中國基金報(bào)記者?文夕

進(jìn)入7月以來，A股上市公司迎來業(yè)績預(yù)告密集披露期。而隨著跨入2023年下半年，市場對上市公司上半年成績的關(guān)注度與日俱增。

根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截至7月10日，A股已有230家上市公司披露業(yè)績預(yù)告，其中預(yù)喜公司數(shù)量為189家，占據(jù)超八成比例。按照上市公司披露業(yè)績預(yù)告“好女先嫁”的慣例，，哪一行業(yè)在上半年處于領(lǐng)跑環(huán)節(jié)，可初見端倪。

(資料圖片僅供參考)

從目前整體狀況看，來自電力設(shè)備行業(yè)上市公司業(yè)績增勢最為迅猛，預(yù)喜公司數(shù)量達(dá)到22家，在已披露業(yè)績預(yù)告的上市公司中數(shù)量最多。在市場看來，以儲能、風(fēng)電為代表的新能源產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)的高景氣，令電力設(shè)備行業(yè)上市公司訂單兌現(xiàn)，從而帶動業(yè)績釋放。

電網(wǎng)加速建設(shè)

根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在189家預(yù)喜上市公司中，電力設(shè)備行業(yè)的上市公司數(shù)據(jù)最多，達(dá)到22家，占總數(shù)比例為11.64%。緊隨其后的是醫(yī)藥生物行業(yè)，預(yù)喜公司為16家。

具體來看，不少電力行業(yè)預(yù)喜公司凈利潤增幅集中在100%-300%之間，德業(yè)股份、平高電氣、科士達(dá)等公司紛紛交出較為靚麗業(yè)績。需要關(guān)注的是，這些電力設(shè)備上市公司業(yè)績增長的因素則略有不同。

其中，平高電氣預(yù)計(jì)其上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為3.32億元左右，同比增長185%左右，其預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤約3.3億元，同比增長192%左右。

對于業(yè)績變動的原因，平高電氣表示，今年上半年電網(wǎng)建設(shè)速度加快，可執(zhí)行項(xiàng)目陸續(xù)履約交付，令營收同比增長。據(jù)了解，平高電氣是國內(nèi)主要的電網(wǎng)開關(guān)設(shè)備生產(chǎn)商之一，核心業(yè)務(wù)為中壓、高壓、超高壓、特高壓交直流開關(guān)設(shè)備研發(fā)制造、銷售安裝、檢修服務(wù)。

類似情況還有長高電新，該公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤為8400萬元至9600萬元，同比增長63.35%至86.68%。該公司業(yè)績增長也得益于電網(wǎng)建設(shè)加速，長高電新表示，公司輸變電設(shè)備板塊發(fā)貨同比增加，營業(yè)收入同比增長。

長高電新主要為電力能源行業(yè)提供高壓隔離開關(guān)（DS）、組合電器（GIS）、斷路器（CB）、成套開關(guān)柜、環(huán)網(wǎng)柜、柱上斷路器、配電自動化終端等電力設(shè)備一次及二次產(chǎn)品，并從事電力設(shè)計(jì)、工程服務(wù)以及新能源電力開發(fā)等。就在5月，長高電新還斬獲電網(wǎng)采購大單。

信達(dá)證券認(rèn)為，首先“十四五”電網(wǎng)投資中樞抬升顯著，奠定五年增長基調(diào)。另外，2022年受疫情影響，電網(wǎng)投資完成額基數(shù)較低，“低基數(shù)”效應(yīng)下，2023年投資增速有望較高。

儲能賽道爆發(fā)

除了受益于電網(wǎng)建設(shè)之外，儲能訂單爆發(fā)也是帶動電力設(shè)備公司業(yè)績增長的主要?jiǎng)恿χ弧?/p>

德業(yè)股份在10日披露的業(yè)績預(yù)告中表示，2023年上半年，亞非拉地區(qū)戶用儲能市場需求持續(xù)爆發(fā)式上升，該公司戶用儲能產(chǎn)品銷售收入大幅增長。同時(shí)，應(yīng)用于小型工商業(yè)場景的儲能逆變器、儲能電池業(yè)務(wù)銷售規(guī)模擴(kuò)大，公司凈利潤較去年同期增幅較大。

數(shù)據(jù)顯示，其上半年歸母凈利潤13億元到13.8億元，同比增加188.58%到206.34%。而扣非凈利潤更是同比增長224.46%到242.67%。

科士達(dá)同樣受益于儲能業(yè)務(wù)爆發(fā)。該公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤為4.5億元至5.5億元，比上年同期增長106.47%至152.35%。而扣非凈利潤則預(yù)計(jì)為4.4億元至5.4億元，比上年同期增長121.40%至171.72%。

該公司表示，全球渠道業(yè)務(wù)優(yōu)勢，數(shù)據(jù)中心、新能源光伏及儲能業(yè)務(wù)板塊均呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，從而帶動公司整體業(yè)績增長。

實(shí)際上，今年上半年儲能環(huán)節(jié)景氣度持續(xù)提高，儲能招標(biāo)熱度不減。根據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)顯示，國內(nèi)6月招標(biāo)項(xiàng)目儲能規(guī)模合計(jì)5.0GW/15.0GWh，環(huán)比增加163%/142%，中標(biāo)項(xiàng)目儲能規(guī)模合計(jì)3.8GW/13.8GWh，環(huán)比增加3%/8%，持續(xù)增長的招中標(biāo)量將為后續(xù)裝機(jī)提供有效儲備和支撐，行業(yè)景氣度向上。

不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著國內(nèi)招標(biāo)持續(xù)放量，開工率逐步提升，同時(shí)市場進(jìn)入交付與訂單旺季，2023年全球光儲市場需求將逐季度加速提升，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈公司將有望進(jìn)一步提升在全球市場中的競爭力。

從細(xì)分板塊來看，信達(dá)證券分析，戶儲PCS、系統(tǒng)集成延續(xù)量利齊升邏輯主要系戶儲高價(jià)訂單延續(xù)。而且，電池等原材料價(jià)格下降形成“剪刀差”，刺激裝機(jī)持續(xù)高漲。

風(fēng)電訂單落地

除了上述因素之外，風(fēng)電環(huán)節(jié)同樣顯露高景氣態(tài)勢。天順風(fēng)能發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，今年1至6月，公司凈利潤預(yù)計(jì)為5.2億元至6億元，同比增長104.72%至136.22%。

天順風(fēng)能表示，今年上半年凈利潤較上年同期實(shí)現(xiàn)同向上升，主要有三大原因：新增海上風(fēng)電樁基業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)“0至1”的突破；陸上塔筒、葉片交付量較上年同期增加；風(fēng)電場并網(wǎng)規(guī)模、發(fā)電業(yè)務(wù)較上年同期增加。

大金重工業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤約為2.55億元至2.81億元，同比增長45%至60%。大金重工表示，公司業(yè)績增長主要原因包括：本期銷售產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)與上年同期對比有所變化，出口海工產(chǎn)品在本期實(shí)現(xiàn)批量交付；公司自營風(fēng)電場在本期實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電。

實(shí)際上，今年上半年以來，風(fēng)電交付情況穩(wěn)步增長。1-2月三北地區(qū)由于凍土原因交付較少，3-4月排產(chǎn)環(huán)比顯著提升，下半年有望迎來交付放量。另外，廣東近期23GW海風(fēng)競配快速推進(jìn)，全國海風(fēng)招標(biāo)顯著復(fù)蘇，下半年招標(biāo)、開工有望集中釋放。

值得注意的是，今年以來歐洲海風(fēng)競配、招標(biāo)也在快速推進(jìn)。在市場看來，2023-2024年有望迎來設(shè)備招標(biāo)高峰期。華創(chuàng)證券預(yù)計(jì)，今年全年海、陸風(fēng)電新增裝機(jī)將同比增長145.7%和71.4%。伴隨海上風(fēng)電加速走向深遠(yuǎn)海，海纜、樁基和鑄鍛件等上游環(huán)節(jié)將受益。

編輯：艦長

審核：木魚

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