本報（chinatimes.net.cn）記者宋婕 陳鋒 北京報道

2021年，豪森股份（688529.SH）曾籌劃一起高溢價收購案，但在終止半年后，一起內(nèi)幕交易曝光。

(資料圖片僅供參考)

5月17日，新疆證監(jiān)局公開了2023年1號行政處罰決定書，這起收購的內(nèi)幕信息知情人李某在敏感期將內(nèi)幕消息泄露給前同事，后者動用本人及他人的4個證券賬戶豪擲2700萬元大舉買入，最終內(nèi)幕交易虧損172萬元，又被處罰100萬。

收購夭折

該處罰緣起于2021年12月。當時豪森股份公告，擬通過發(fā)行股份方式購買新浦自動化100%的股權，交易完成后，新浦自動化將成為上市公司的全資子公司。豪森股份稱，這筆收購是其抓住新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)快速增長和滲透力提升所帶來的市場機遇的最優(yōu)路徑選擇。

此后，豪森股份歷經(jīng)補充修訂，由收購新浦自動化100%的股權調(diào)整為收購86.87%的股權。在經(jīng)過兩輪問詢后，2022年11月17日，上交所要求豪森股份及時提交重組報告書，但就在次日臨門一腳時，豪森股份主動終止了重組事項并撤回申請文件的決定。

對于終止原因，豪森股份表示，是綜合考慮當前資本市場環(huán)境變化，結合公司資本運作、戰(zhàn)略規(guī)劃等因素作出的審慎決定。

這場歷時11個月的收購沒有成功，但在半年后牽出了上述內(nèi)幕交易案。

處罰決定書顯示，豪森股份早在2021年8月就與新浦自動化進行了聯(lián)絡和考察，并推薦北京智科產(chǎn)業(yè)投資控股集團股份有限公司（下稱“北京智科”）作為投資人對新浦自動化進行投資。8月30日，豪森股份起草了《AAA公司相關介紹》，其中包含交易并購方案，并在同日由豪森股份董秘通過微信發(fā)送給北京智科董事長。

因此，新疆證監(jiān)局將2021年8月30日認定為內(nèi)幕消息敏感期的形成時點。

北京智科安排李某負責該項目，李某在當年9月前往新浦自動化進行實地考察。12月，北京智科完成對新浦自動化的增資后，豪森股份在12月23日發(fā)布收購預案的公告。

買入意愿強烈

處罰決定書指出，李某因工作原因知悉、參與了該收購，為內(nèi)幕信息知情人，內(nèi)幕信息敏感期為2021年8月30日至2021年12月23日。

被處罰的對象王恩亮是李某的前同事。2021年9月至2022年2月，半年時間內(nèi)，二人有5次通話，其中11月通話4次，12月23日內(nèi)幕信息公開日通話1次。王恩亮也在此期間通過控制本人和其姐姐的4個證券賬戶交易豪森股份共計156筆，累計買入82.36萬股，成交金額2780.33萬元；期間共計11筆累計賣出12萬股，成交金額460.15萬元。

但根據(jù)上交所的計算結果，案涉證券賬戶組截至計算日，交易豪森股份合計虧損172.21萬元。值得一提的是，案涉資金除了王恩亮自有資金，還存在外部借款。

調(diào)查表明，2021年11月8日兩次通話時長共計1192秒，當日王恩亮證券賬戶組就有委托買入豪森股份記錄。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，王恩亮控制的證券賬戶組大量賣出億華通，買入豪森股份。除億華通外，豪森股份是其唯一買入成交金額超過1000萬的股票，且在其首次買入成交豪森股份至2021年12月23日期間，累計買入豪森股份成交金額占比同期兩市買入成交額67.01%，買入意愿強烈。

對上述指控及證據(jù)，王恩亮提出申辯意見表示，他并未獲取上述內(nèi)幕信息，通話是李某向他推銷私募投資產(chǎn)品，且有微信記錄可以印證。他對豪森股份持續(xù)關注，經(jīng)過技術分析，發(fā)現(xiàn)其股價被低估，認為買入時機已到便果斷出手，其本人投資風格非常激進，一直滿倉操作，敢于冒險。

但新疆證監(jiān)局認為，王恩亮沒能提供充分的證據(jù)排除其獲悉內(nèi)幕信息。根據(jù)內(nèi)幕交易違法違規(guī)行為隱秘性、復雜性的特點，當事人對豪森股份的研究和技術分析等并不能合理說明其交易的異常性。雖然該內(nèi)幕信息或許并非當事人作出買入案涉股票的唯一依據(jù)來源，但經(jīng)其綜合研判后作出了買入案涉股票的交易事實行為，即可認為利用內(nèi)幕信息交易。

終止收購一周后定增

5月17日，豪森股份證券事務部人士告訴《華夏時報》記者，公司曾配合新疆證監(jiān)局對此內(nèi)幕交易案的調(diào)查，提供相關資料，但并未和當事人有過直接溝通。公司終止該收購的原因是因資本市場環(huán)境變化，與該內(nèi)幕交易無關。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，豪森股份主要從事智能生產(chǎn)線的規(guī)劃、研發(fā)、設計、裝配、調(diào)試集成等，目前主營業(yè)務聚焦于汽車行業(yè)，覆蓋新能源車和傳統(tǒng)燃油車。

在終止上述收購一周后，豪森股份在2022年11月25日發(fā)布定增公告，擬非公開發(fā)行不超3840萬股股份，募資不超過9.93億元，用于新能源汽車用動力鋰電池、驅動電機智能裝備項目、補充流動資金，最后一項總額為2.5億元，占總金額的四分之一。

這距離公司2020年11月上市才過去兩年，IPO募集到的6.64億元只投入使用了3.55億，剛剛過半。首發(fā)募集資金當時規(guī)劃了三項用途，其中主要項目“新能源汽車用智能裝備生產(chǎn)線建設項目”承諾投資2.9億元，但到2022年末實際只投了1億元；“新能源汽車智能裝備專項技術研發(fā)中心建設項目”承諾投入5000萬元，也只投資了475萬，進展緩慢。唯獨2.5億元用于償還銀行貸款全部完成。

針對前兩個項目延期及項目建設進度較低，此次定增的會計師在對上交所的回復中表示，主要是因為項目的土地使用權的取得進度未達預期。

2022年年報顯示，公司貨幣資金為5.77億元，遠不足以覆蓋28.25億元的流動負債。

責任編輯：帥可聰 主編：夏申茶

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