“先買(mǎi)后付”的選擇正變得越來(lái)越流行，但分析師警告稱，鑒于缺乏信用檢查和“不透明”的債務(wù)報(bào)告，存在違約風(fēng)險(xiǎn)。

他們說(shuō)，如果不能檢查消費(fèi)者的信用記錄，可能會(huì)導(dǎo)致貸款機(jī)構(gòu)在評(píng)估新的貸款申請(qǐng)時(shí)低估借款人的債務(wù)水平。分析師警告稱，消費(fèi)者為了償還“先買(mǎi)后付”(BNPL)的債務(wù)，還可能累積更多信用卡債務(wù)。

先買(mǎi)后付的供應(yīng)商通常與零售商合作，包括在線和實(shí)體店，為消費(fèi)者提供分期付款的選擇，包括免滯納金和通常較高的貸款限額。

這種支付方式在年輕消費(fèi)者中越來(lái)越受歡迎，尤其是在網(wǎng)上購(gòu)物方面。過(guò)去幾年，越來(lái)越多的公司開(kāi)始提供這種服務(wù)。上周，數(shù)字支付公司Square宣布以290億美元收購(gòu)澳大利亞的“先買(mǎi)后付”供應(yīng)商Afterpay，該行業(yè)因此成為焦點(diǎn)。

違約風(fēng)險(xiǎn)

惠譽(yù)評(píng)級(jí)在最近的一份報(bào)告中表示，該行業(yè)的債務(wù)表現(xiàn)報(bào)告“不透明”。該評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)表示，許多此類提供商并不向信用機(jī)構(gòu)報(bào)告使用此類服務(wù)的情況。

惠譽(yù)分析師寫(xiě)道:“因此，先買(mǎi)后付的債務(wù)往往不會(huì)出現(xiàn)在信用文件中，借款者可能試圖從多個(gè)供應(yīng)商獲得先買(mǎi)后付的信用。貸款機(jī)構(gòu)(包括非bnpl)在承銷新債時(shí)可能會(huì)低估借款人的債務(wù)水平。”

Argus research金融機(jī)構(gòu)研究主管斯蒂芬•比格警告稱，違約是“主要風(fēng)險(xiǎn)之一”。他表示：“這些公司沒(méi)有對(duì)這些個(gè)人進(jìn)行任何形式的信用背景調(diào)查。在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，這些個(gè)人可能是第一個(gè)現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)、以后不付款的人。”

“先買(mǎi)后付”是怎么回事

傳統(tǒng)上，分期付款已經(jīng)在商店里提供了幾十年了。然而，它過(guò)去通常用于昂貴的物品，如家具、電子產(chǎn)品和家用電器，價(jià)值數(shù)千美元。

最新的“先買(mǎi)后付”計(jì)劃跨越了信用卡和分期付款計(jì)劃之間的部分。他們專注于更年輕和更精通技術(shù)的用戶，提供低至10至20美元，或高達(dá)數(shù)千美元的在線購(gòu)物。比較受歡迎的供應(yīng)商是總部位于美國(guó)的加班費(fèi)公司Affirm，使用Affirm的單個(gè)付款計(jì)劃最多可以提取17500美元。

許多金融技術(shù)應(yīng)用程序提供信用卡和傳統(tǒng)分期付款計(jì)劃所沒(méi)有的優(yōu)惠條件，它們有時(shí)包括無(wú)滯納金、低或無(wú)利息、高貸款限額和不需要信用檢查，當(dāng)然這些條件因提供者而異。

另一方面，如果消費(fèi)者不仔細(xì)閱讀條件，借貸成本可能會(huì)急劇上升。況且一些小字印刷存在潛在陷阱：額外的費(fèi)用，如重新安排付款的額外費(fèi)用，以及一些提供商收取高額的滯納金。

分析人士還警告說(shuō)，由于申請(qǐng)程序簡(jiǎn)單，而且貸款成本比信用卡低，因此人們傾向于自發(fā)購(gòu)買(mǎi)?；葑u(yù)表示，疫情期間隨著網(wǎng)上購(gòu)物激增，這類支付方式的使用激增。

根據(jù)Adobe Analytics的數(shù)據(jù)，在美國(guó)，今年前兩個(gè)月這類短期分期付款貸款同比增長(zhǎng)了215%。數(shù)據(jù)顯示，使用這類服務(wù)的消費(fèi)者下的訂單比2020年同期增加了18%?；葑u(yù)援引支付公司W(wǎng)orldpay的估計(jì)稱，去年美國(guó)使用先買(mǎi)后付進(jìn)行的電子商務(wù)支付總額增至190億美元，是2019年95億美元的兩倍多。這一領(lǐng)域的供應(yīng)商包括Affirm、Quadpay和Klarna。

更多老牌金融公司也加入了這一行列：貝寶(PayPal)、萬(wàn)事達(dá)(Mastercard)、美國(guó)運(yùn)通(American Express)、花旗(Citi)和摩根大通(J.P. Morgan Chase)都在提供類似的貸款產(chǎn)品。而據(jù)報(bào)道，蘋(píng)果(Apple)也在尋求提供此類服務(wù)。

信用卡債務(wù)可能激增

惠譽(yù)警告稱，這種“先買(mǎi)后付”的債務(wù)可能會(huì)累積起來(lái)，甚至蔓延到信用卡債務(wù)。“先買(mǎi)后付用戶可能會(huì)發(fā)現(xiàn)自己無(wú)法支付定期還款，可能會(huì)轉(zhuǎn)向信用卡或其他形式的高息債務(wù)來(lái)償還債務(wù)。”

根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的數(shù)據(jù)，第二季度美國(guó)家庭債務(wù)以美元計(jì)增長(zhǎng)至14年來(lái)最高水平。雖然這主要是由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的激增，但信用卡余額也從第一季度躍升170億美元達(dá)到7870億美元。

據(jù)惠譽(yù)稱，澳大利亞證券和投資委員會(huì)去年11月的調(diào)查結(jié)果顯示，15%的澳大利亞消費(fèi)者在使用這種事后還款計(jì)劃時(shí)，不得不在前一年申請(qǐng)額外貸款，以按時(shí)償還先買(mǎi)后還計(jì)劃。

在英國(guó)，惠譽(yù)援引一家英國(guó)主要銀行的報(bào)告稱，在其66萬(wàn)多名向先買(mǎi)后還供應(yīng)商付款的客戶中，有10%在同月超出了他們的透支限額。

Argus Research的比格表示，在上個(gè)季度，Square的交易虧損“大幅上升”。根據(jù)Square的2019年年度報(bào)告，截至2019年12月31日的一年交易和貸款損失比前一年擴(kuò)大了44%。

在談到消費(fèi)者無(wú)法付款的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，他表示:“這絕對(duì)是一個(gè)令人擔(dān)憂的問(wèn)題，因?yàn)槲覀冾A(yù)計(jì)下一個(gè)可能的低迷時(shí)期……這些貸款必須有某種東西作擔(dān)保。”相比之下，信用卡有內(nèi)置的“安全”功能，包括切斷對(duì)卡的訪問(wèn)。

關(guān)鍵詞： 分析師 消費(fèi)者 BNPL債務(wù) 信用卡債務(wù)