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前幾天央行和住建部對樓市的救市新政做了表態(tài)后，四個一線城市都表示要陸續(xù)跟進出臺新的救市政策。

二線的更著急， 中原地區(qū)的樓市急先鋒鄭州已經(jīng)打響了取消限售限制和認房不認貸的第一槍。

有不少人問我這一波來勢洶洶的救市新政會不會讓樓市打個翻身仗，在這我集中回答一下。

極大概率不會。

1

救市的新政的確越出越多，但方向好像偏離的略微有些厲害

從央行的幫助房企融資的三支箭，到住建部的“進一步落實好降低首套住房首付比例和認房不認貸”，個體們等來等去等到的都是幫個體修路的政策，唯獨幫個體降低進場“門票”費用的卻一條沒等到。

進場的路子越修越寬，越修越多，但進場這段路程的終點所需要支付的“門票”費用，卻只字不提。

從去年到現(xiàn)在的放松，除了北上廣深這四個特殊的存在，剩下城市買房的政策門檻已經(jīng)很低，但為什么新房銷量還是上不去？

沒錢。

就這么簡單，問題不是進場路子少，而是進場的門票大家掏不起，或者更準確的說是覺得門票不值這個價格。

剛需怕接盤投資怕站崗，說白了就是對樓市沒信心。

想改變現(xiàn)狀，現(xiàn)在擺著的是兩條路，第一挽回信心，第二降價認慫。

挽回信心得讓樓市重新進入到狂熱的失去理性的瘋狂狀態(tài)，比如最起碼的地價飆升，新房日光。

可當下的現(xiàn)狀是，地價狂飆這事房企的賬戶撐不起，新房日光這事個體的錢包撐不起。

一個房企，一個個體，倆都爛的可以。

既然房企個體都拉胯，那樓市別說狂熱，能別繼續(xù)降溫就算不錯。

樓市救了一年多熱不起來的原因，基本就在這。

第一條路不行就得換第二條，降價認慫。

這本來是“理論”上最具可操作性的方案，但是從接二連三房企“拐彎抹角”式的降價行為被叫停的操作來看，無形大手意思很明確，降價是不行的，向市場認慫更是不可能的。

人定勝天，我們還是決定要和市場規(guī)律正面硬剛一下。

怎么說呢，信心過于強大了。

既不能挽回樓市信心，又不肯向市場規(guī)律降價認慫，那個體們面對這種“沒戲又倔強”的市場，只能選擇暫緩進場持幣觀望。

根據(jù)中指研究院和克而瑞的綜合數(shù)據(jù)顯示，上半年百城新房成交面積是3330萬平米，是最近八年時間里僅高于去年上半年的存在，同時6月份30個重點城市的面積成交也下降到了1509萬平米，是近5年以來的新低。

而剛過去的7月百強房企銷售額更是同比大幅下降34.1%。

銷量下降，基本就是上半年的樓市主旋律，而這也是和市場硬剛的初步結果。

硬剛到銷量繼續(xù)下降，那連鎖反應必然是土拍受冷。

今年的前7個月接近6成的百強房企一塊住宅用地沒拿，在土拍市場上為地方財政排憂解難的依然是國企央企們“壯碩”且忙碌的身影。

不是民企不拿地，是真沒錢拿，上半年TOP100強房企銷售額同比下降34.1%，占據(jù)銷量榜靠前的除了個別民企龍頭，基本都是國企央企。

放養(yǎng)的民企沒那個財大氣粗的金融爹媽給拱著，所以在銷售不得勁的前提下只能停止拿地。

國企央企加城投倒是拿地出手依然“闊綽”，但人家拿的地有相當一部分就是盡個“撐場面”的義務，所以相當一部分城市的土拍市場差不多是一場熱鬧的“刷單”盛宴。

為什么現(xiàn)在政策密集出臺，相當一部分原因就在這，地方財政著急嘛。

吃慣了土地財政的地方，現(xiàn)在離了這一口還真不成，什么基建上馬，招商引資，到期債務清償，哪一個和錢有關的操作背后沒賣地這塊的收入頂著？

沒轍，幾十年的路徑依賴，這病難治。

上面雖然說的是“誰的孩子誰抱”，但那差不多就是個場面話，到底還是不能看著地方叫苦受窮。

上半年各地刺激樓市政策出臺了就有300多次，真要是誰的孩子誰抱，至于這么著急么？

但次數(shù)多頻率高，不見得效果就好，

限購門檻可以降低，限售時間可以縮短，認房不認貸可以調整，唯獨房價“不太好談”。

這種出臺政策的思路，就是次數(shù)再多個一兩百，差不多也是一樣的效果。

既要又要是現(xiàn)在樓市的主基調，既要打開新房銷量，又要房價保持原位不動，這種想雙贏的操作思路，換來的只能是單邊的輸?shù)降住?/strong>

硬剛市場規(guī)律，難。

2

想硬剛的還不止樓市。

8月3號某官媒發(fā)了一篇《讓居民通過股票基金賺到錢 是擴大消費必要之舉》的文章，主要內容就是讓個體們未來要在股市里可以賺到錢。

樓市要拉，內需也要搞，這個是我們兩手都要抓還都要硬的前提，所以股市這邊來點動作也無可厚非。

讓個體有錢內需才能搞活，思路是沒問題，不過實際操作起來恐怕就得換個樣子了。

政策箱子里的工具雖多但并不代表它就是萬能的。

市場可以被約束，可以被管制，甚至可以被叫停，但是否能讓廣大居民在這個以殘酷血腥聞名的金融市場內賺到錢，大概率還真不歸政策箱子管。

而且如果真的發(fā)一篇文章，股市就迎來了大牛市，同時還能讓廣大居民都可以在里面分一杯羹，賺到錢的話，那咱們這個金融市場的性質怕是就要說道說道了。

一張A4紙就能讓金融市場生出龐大財富，而且還能惠澤廣大群眾，這股游離于市場外但卻能隨時影響市場的力量，大的著實有點“夸張”。

換句話講，真的一紙通知一篇文章就可以讓金融市場變成廣大居民財富增長的迦南美地，那有一個邏輯上的問題就無法回避。

既然有這逆天的能力，為什么以前不這樣做？

文章的標題是“讓居民通過股票基金賺到錢 是擴大消費必要之舉”，那延伸的意思是不是之前因為某種原因，處于“不讓”的狀態(tài)？

再往深處搗鼓下，如果讓于不讓全在一念之間，那這個金融市場的“市場”二字，就多少有點詞不達意了。

畢竟從來沒見過哪個金融市場，是在一紙文件的影響下，在賺錢與不賺錢之間靈活切換的。

再者說股市還是個近乎于零和博弈的市場，這邊賺錢那邊就要賠錢，現(xiàn)在我們暫且假設真能靠一紙文件就讓廣大居民在股市里賺錢，那問題來了。

請問誰去負責賠這個錢？

是另一群的“廣大”股民?

還是我們擁有較高覺悟的所謂國家隊或者是其他什么公墓私募的資方？

如果是準備賺另一群股民的錢，那這不該叫讓廣大股民賺錢，而是應該叫做讓一部分股民賺另外一部分股民的錢。

10個猴子每個手里都有兩個栗子，現(xiàn)在把所有猴子扔到一個籠子里讓大家互相爭搶。

結果5個猴子各多搶了兩個栗子手里變成了4個栗子，剩下的5個猴子成了徹底的窮光蛋。

這種就是存量之間的你爭我奪，壓根不是搞什么增量，靠這提升廣大居民收入從而加大內需消費的力度，難度怕是有點大。

而如果是賺資方的錢，什么公募私募還有游資基金之類的，人家也是代理別的個體或組織的資金在這來賺錢的，憑就要把錢“定向賠給”你“廣大居民”，讓你們賺個盆滿缽滿呢？

當然了還有一種可能，國家隊的錢可以賺，真那樣就相當于變相輸血，事肯定是個好事，但是落實的話就有點想當然了。

別的不說，疫情后發(fā)放的那店消費卷的力度和使用前提條件，到現(xiàn)在我都還記憶猶新，基于這點現(xiàn)在想讓國家隊在資本市場內抬轎子，然后讓廣大居民賺錢出貨，我怎么覺得都有點玄乎。

畢竟沒“前車之鑒”以供參考，所以實在無法想象這種天大的好事，到底會怎么落實。

3

樓市也好，股市也罷，都是市場都要遵守一定的客觀規(guī)律，正面硬剛從不是解決問題的辦法。

搞不好還要碰一鼻子灰。

當下的情況是標準的K型復蘇后的特點，財富向上繼續(xù)集中，債務向下繼續(xù)堆積。

貨幣狂潮的確是一浪接過一浪，但能接到水的永遠是長層，下面依然是旱的厲害。

這基本就是當下個體的基本盤。

很多人擔心放水問題，認為樓市再不有起色的話，恐怕會導致大放水從而造成樓市重新大漲。

這個思路理論上是可行的，但現(xiàn)實里阻礙就太多了。

首先個體愿意不愿意接水是個關鍵。

向樓市放水首先是個體的房貸，這是個大水龍頭，但問題的關鍵是開水龍頭的決定權在個體自己的手上。

家里的水龍頭里24小時都有自來水供應，但你只會在有需求的時候擰開他，比如洗臉刷牙，做飯洗澡。

現(xiàn)實里也一樣，央行大可以加大放水的力度，但個體愿意不愿意擰開，就另當別論了。

事實證明，從開始降低新增房貸利率，到現(xiàn)在甚至討論存量房貸利率的降低，央行等一眾金融機構為了催促個體擰開水龍頭已經(jīng)在變著花樣的“誘惑”了。

所以放心，水不是那么好放的。

看看過往的宏觀數(shù)據(jù)，過去這1年多以來M2基本上一直維持高位運行，房價有上漲嗎？物價有普遍通脹嗎？

CPI都“穩(wěn)定”麻了好吧。

M2增速上去了只能說明自來水廠的水是變多了，下面的具體放水管道堵塞的話，一樣是白忙活。

這一點給內需做支撐的消費貸等短期貸款的數(shù)據(jù)疲軟也是一個佐證。

不管面對的是樓市還是普通消費市場，個體需要的是休養(yǎng)生息，不是負債前行。

債務周期到這了，負債的背不動，沒負債的不敢繼續(xù)負，差不多該出清就出清了。

非要硬挺著只能讓情況變的更糟，下午的消息碧桂園兩個美元債違約，利息沒辦法清償，妥妥的導火索又開始作響。

如果碧桂園后期來點動靜大的，那樓市的債務就不是現(xiàn)在這個新房去化速度和融資環(huán)境能解決的。

信心差不多得崩完了。

所以，不管現(xiàn)在如何放松政策，極大概率很難換來什么樓市“大反轉”的劇情。

想走出這個死胡同也不是沒辦法，要么痛苦的出清債務，要么向客觀規(guī)律低頭認錯，擠掉房價泡沫，以降價這個最不愿意面對的操作加速新房去化。

其他的，大概率是沒辦法了。

就這樣。

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