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    期權(quán)組合策略有哪些?為什么叫風險逆轉(zhuǎn)期權(quán)?
    2023-05-29 08:32:50 來源:新商報網(wǎng) 編輯:

    為什么叫風險逆轉(zhuǎn)期權(quán)?

    風險逆轉(zhuǎn)(Risk Reversal)指以不同的行使價格購買 看跌期權(quán)和出售看漲期權(quán),或兩者相反的一種期權(quán)策略。出售期權(quán)所得,可以部分或全部用于償付購買期權(quán)而需支付的 期權(quán)費。也稱一買一賣期權(quán)組合(cylinder)、斷點遠期(break forward)或范圍遠期(range forward)。

    期權(quán)組合策略有哪些?

    1、收入策略:增強和保護投資組合收益

    在持有股票的同時賣出標的股票看漲期權(quán),期權(quán)交易的術(shù)語稱為備兌看漲期權(quán)組合。本策略的優(yōu)點是通過賣出期權(quán)增加持有股票的絕對收益,同時增加安全余裕。

    2、方向性策略:構(gòu)建牛市和熊市價差

    運用現(xiàn)貨期權(quán)平價思想,看漲期權(quán)組合其實就是復制了看跌期權(quán)空頭。該策略相當于買入股票,不同之處是上方獲利和下方損失都被鎖定,它作為一種凈收入策略。

    3、波動性策略:建立波動率頭寸

    依靠市場波動率變化建立的策略包括跨式、寬跨式、蝶式和鐵禿鷹價差組合等,由于跨式和寬跨式組合的空頭具有很高風險,蝶式或者鐵禿鷹價差組合策略適用于初學者。

    4、Delta中性策略:像做市商一樣思考

    Delta表示單位股價變動導致衍生期權(quán)價格變動的幅度,衡量期權(quán)對于市場價格的敏感性。5、日歷價差策略:賺取期權(quán)時間價值

    日歷價差策略也稱為時間套利,它同時買入和賣出一手期權(quán),兩者的行權(quán)價格和類型相同,但是剩余期限不同。本策略的關(guān)鍵是時間價值在臨近到期日損耗速度加快。

    期權(quán)最常用的有五大組合策略,包括收入策略、方向性策略、波動性策略、中性策略、日歷價差等策略。

    關(guān)鍵詞: 期權(quán)組合 期權(quán)組合策略 為什么叫風險

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