存款準(zhǔn)備金率是什么意思?

首先我們要了解存款準(zhǔn)備金的概念。存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為確?？蛻粼谫Y金，提取存款和清算需要而準(zhǔn)備的存放在銀行中部的存款。銀行中部地區(qū)要求的存款準(zhǔn)備金與其存款總額的比率是存款準(zhǔn)備金率。

降低存款準(zhǔn)備金率的意義：

存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整可以影響金融機(jī)構(gòu)的信用能力，調(diào)節(jié)貨幣供給。當(dāng)央行降低存款準(zhǔn)備金率時(shí)，這意味著商業(yè)銀行提供貸款的能力增強(qiáng)了。

例如，銀行原本需要將其吸收的存款的13.5%上繳央行，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)后，只需上繳存款總額的13.0%。在降低0.5%之后，它變成了銀行可以消費(fèi)的錢(qián)，比如貸款。

銀行資金放寬后，企業(yè)貸款的難度將相應(yīng)降低。央行降準(zhǔn)減息可能是有針對(duì)性的下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，即降準(zhǔn)的資金減息主要用于支持小微企業(yè)的貸款，而且利息不能太高，從而提高小微企業(yè)的融資成本。

企業(yè)獲得資金后，其發(fā)展熱情增強(qiáng)，市場(chǎng)信心增強(qiáng)，股市也可能好轉(zhuǎn)。

此外，盡管央行對(duì)資金流入房地產(chǎn)市場(chǎng)有嚴(yán)格限制，但不排除在資金寬松一些的情況下，銀行會(huì)下調(diào)抵押貸款利率。

中國(guó)為什么要降低存款準(zhǔn)備金率?

降低存款準(zhǔn)備金率符合市場(chǎng)預(yù)期。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩、商業(yè)環(huán)境惡化、出口增長(zhǎng)持續(xù)下降的情況下，要適度放松貨幣政策，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。但同時(shí)要落實(shí)減稅政策，調(diào)控效果要更好。

存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)可以看作是貨幣政策的實(shí)質(zhì)性放松，預(yù)計(jì)存款準(zhǔn)備金率將下調(diào)數(shù)倍。向下的通貨膨脹帶來(lái)了更大的放松空間。預(yù)計(jì)第二季度通貨膨脹率將比目前的一年期定期存款利率低3.5%，不排除第二季度降息一次的可能性。

這對(duì)中國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息。中國(guó)出口快速下滑，中小企業(yè)生存環(huán)境艱難。雖然中小企業(yè)拖欠、破產(chǎn)和運(yùn)行的比例不高，但影響很大。央行存款準(zhǔn)備金率下調(diào)有利于釋放市場(chǎng)流動(dòng)性，對(duì)于中國(guó)中小企業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)供應(yīng)鏈的改善是一個(gè)巨大的利好消息。

這意味著，結(jié)束緊縮的央行貨幣政策逐漸放松并轉(zhuǎn)向中性，從反通脹到穩(wěn)定增長(zhǎng)的政策取向也符合第一季度開(kāi)始的預(yù)調(diào)整和微調(diào)要求。存款利率從絕對(duì)高位回落，對(duì)股市起到了積極作用，強(qiáng)化了2132點(diǎn)以來(lái)的牛市基礎(chǔ)。

這種下調(diào)是基于政策的，這很正常。資金的緊張局勢(shì)仍在繼續(xù)，市場(chǎng)需要改變資金的流動(dòng)性。

新信貸的引入和外匯增長(zhǎng)率的下降將迫使央行繼續(xù)削減外匯儲(chǔ)備。預(yù)計(jì)全年存款準(zhǔn)備金率將下調(diào)2-3倍，央行“慢流”:“每次調(diào)整0.5%，規(guī)模太小，整體對(duì)市場(chǎng)中性偏好與逐步放寬宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期和預(yù)調(diào)微調(diào)的政策取向有關(guān)。

降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)將釋放4000-5000億流動(dòng)性，但對(duì)市場(chǎng)的影響很大。之前，中國(guó)的貨幣政策被懷疑過(guò)度緊縮。通貨膨脹今年不會(huì)是問(wèn)題，重點(diǎn)是保證經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。存款準(zhǔn)備金率下調(diào)對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)的影響也非常有限。

下調(diào)原因：

1、整頓樓市和民間借貸的效果已經(jīng)顯現(xiàn)。

2、銀行市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性有著強(qiáng)烈的需求。

3、全國(guó)的產(chǎn)業(yè)布局已經(jīng)陸續(xù)到位，等待資金的投入。

4、股票市場(chǎng)機(jī)制改革需要資金五國(guó)的合作。

5、如果存款利率太高，需要釋放空間。所以可能會(huì)再次下調(diào)，副作用通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作來(lái)調(diào)節(jié)。

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