今年以來(lái)，美國(guó)10年期國(guó)債收益率快速上漲，收益率的上升加大了美債對(duì)于國(guó)際資本的吸引力。

據(jù)美國(guó)財(cái)政部3月15日更新的國(guó)際資本(TIC)數(shù)據(jù)，2021年1月，海外投資者增持488億美元美債，持倉(cāng)規(guī)模升至7.1196萬(wàn)億美元，為去年3月以來(lái)最高。

日本和中國(guó)仍占據(jù)美債海外持有國(guó)前兩位。

中國(guó)所持有的美國(guó)國(guó)債由2020年12月底的10723億美元，增至10952億美元，增長(zhǎng)近230億美元，是2017年8月以來(lái)最大增持量;從美債總量來(lái)看，創(chuàng)15個(gè)月新高。

中國(guó)1月份持有的美國(guó)國(guó)債中，長(zhǎng)期債占比接近95%，而短期債為5%左右。

中國(guó)持倉(cāng)美債在2020年10月份創(chuàng)下自2017年1月以來(lái)最低水平，總量為10540億美元，此次1月數(shù)據(jù)與當(dāng)時(shí)相比，增量達(dá)400億美元以上，但仍比2019年10月底的11015億美元低63億美元。

2019年的前10個(gè)月，中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債金額均高于11000億美元。而自11月起，這一數(shù)額跌落至11000億美元線(xiàn)下，除各別月份外，長(zhǎng)期處于10800億美元以下。

2019年6月底的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月日本反超中國(guó)成為美國(guó)最大的債權(quán)主體，此后，日本長(zhǎng)期維持美國(guó)最大債權(quán)國(guó)地位至今。2021年1月底，日本環(huán)比增持美債超250億美元，達(dá)12767億美元，與中國(guó)繼續(xù)保持1800億美元左右的規(guī)模差距。這是日本過(guò)去6個(gè)月以來(lái)首度增持。

美債收益率的波動(dòng)引發(fā)投資者的購(gòu)買(mǎi)興趣。美債收益率被視作全球資本的基準(zhǔn)價(jià)格，其變化對(duì)資本流動(dòng)狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)變量十分重要。其中，10年期美債被視作“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸成本”，也更能反映長(zhǎng)期收益率波動(dòng)，是分析資本市場(chǎng)變動(dòng)的重要參考。

2021年以來(lái)，美國(guó)10年期國(guó)債收益率不斷上漲，突破多個(gè)高位。截至2021年1月底，美國(guó)10年期國(guó)債收益率達(dá)1.071%。上周五，美國(guó)10年期國(guó)債收益率升至1.6%上方水平，觸及2020年2月以來(lái)的最高水平，通脹預(yù)期再創(chuàng)新高。到了本周，美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益率回落，周一收盤(pán)報(bào)1.607%。隨著美債長(zhǎng)期收益的震蕩，金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)而等待本周美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議結(jié)果以作出反應(yīng)。

而其他美債持有國(guó)中，第三大海外債權(quán)國(guó)英國(guó)1月減持美債19億美元，至4387億美元;排名第四的愛(ài)爾蘭減持45億美元，至3136億美元;第五的盧森堡環(huán)比減持63億美元。

除美債之外，美國(guó)財(cái)政部的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告還顯示，外國(guó)買(mǎi)家1月份購(gòu)買(mǎi)了119.78億美元的美國(guó)股票，這是外國(guó)買(mǎi)家連續(xù)第九個(gè)月增持美股。

不過(guò)，國(guó)際金融協(xié)會(huì)(Institute of International Finance)近期公布的2月數(shù)據(jù)顯示，流入新興市場(chǎng)國(guó)家的投資總額約為312億美元。這是新興市場(chǎng)連續(xù)11個(gè)月實(shí)現(xiàn)資金凈流入。

具體來(lái)看，2021年2月份，新興市場(chǎng)國(guó)家中，股票市場(chǎng)流入84億美元，其中流向中國(guó)股市的有78億美元;債券市場(chǎng)流入228億美元，其中流向中國(guó)債市的有93億美元。

記者：袁源

實(shí)習(xí)生：井立琛

關(guān)鍵詞： 美債 中國(guó)