炒股是一個(gè)進(jìn)入門(mén)檻不高但很難做好的行當(dāng)，成熟投資人與非成熟投資人往往存在一個(gè)明確的分野：是否有自己的投資系統(tǒng)(方法論)。這就像我們?cè)谟耙晞∽髌分薪?jīng)?？吹降臉蚨?，每當(dāng)特工需要執(zhí)行一項(xiàng)艱巨任務(wù)之前，往往要冒出一句話(huà)：What’s the plan(怎么計(jì)劃的)?

?的確，隨機(jī)應(yīng)變是必需的，但股票投資最怕受迫，受迫交易的后果多么嚴(yán)重，相信我們都有切身的體會(huì)。所以，建立并不斷完善自己的投資系統(tǒng)，是成熟投資人的入門(mén)級(jí)要求。

投資系統(tǒng)三要點(diǎn)

總體看來(lái)，一套投資系統(tǒng)至少包括如下要點(diǎn)：

1.識(shí)別盈利邊界，要識(shí)別自己的能力邊界

2.確認(rèn)持有時(shí)間，在一定的時(shí)間框架內(nèi)賺到屬于自己能力范圍的收益

3.完善虧損應(yīng)對(duì)，在進(jìn)場(chǎng)之前預(yù)計(jì)可能的概率分布，賺錢(qián)的時(shí)候不以物喜，虧錢(qián)的時(shí)候不以己悲，籌劃好各種可能情形下自己能采取的對(duì)策。

做到這三點(diǎn)，一套簡(jiǎn)單的投資系統(tǒng)就基本搭建起來(lái)了。

?追漲殺跌，漲停板上刀口舔血是投機(jī)者心中的圣殿;逐步抄底，發(fā)現(xiàn)被低估的10倍股是價(jià)值投資者追求的冠冕。風(fēng)格迥異的市場(chǎng)參與人士都有戰(zhàn)績(jī)彪炳的優(yōu)勝者。

那么，為何行為差異巨大的投資者都能獲得成功?

股票市場(chǎng)最大的魅力就是條條大路通羅馬，無(wú)論你是熟讀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的學(xué)院派人士，還是洞悉輪回深諳人性的市場(chǎng)派投資者，都可以在投資的歷史中憑借各自的神通占據(jù)一席之地。

市場(chǎng)利潤(rùn)總是隱藏在出人意料的方面。

不管這種變化來(lái)自什么——技術(shù)的或政策的或投機(jī)性的——總之，這種變化的可能是存在的，對(duì)專(zhuān)業(yè)投機(jī)作手來(lái)說(shuō)，在制定策略的時(shí)候必須考慮這種可能，否則一旦出現(xiàn)了這種未預(yù)料的變化，只怕會(huì)進(jìn)退失據(jù)，大虧損往往來(lái)自這種情況。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，作手看的實(shí)際交易結(jié)果。策略的關(guān)鍵是可以簡(jiǎn)單明確的執(zhí)行，并利用高收益風(fēng)險(xiǎn)比來(lái)獲取最后的利潤(rùn)。

我在市場(chǎng)上呆了十幾年，最大的體會(huì)就是市場(chǎng)上什么事情都可能發(fā)生。

?很多人把老是贏錢(qián)的專(zhuān)業(yè)投機(jī)者認(rèn)為是神，一定具有超過(guò)大眾的預(yù)測(cè)能力，一定知道哪里是底哪里是頂，一定知道明天哪個(gè)品種漲。其實(shí)，這完全是誤解。

專(zhuān)業(yè)投機(jī)者生活在概率的世界中，對(duì)任何情況都有準(zhǔn)備，不拘泥于一方。其實(shí)，投機(jī)活動(dòng)的預(yù)測(cè)很簡(jiǎn)單，三種可能：漲、跌、平，知道針對(duì)不同情況制訂相應(yīng)的交易計(jì)劃就可以了。再給出具體的位置，就是相對(duì)完整的交易計(jì)劃了。

比如現(xiàn)在的市場(chǎng)，連續(xù)大漲100點(diǎn)后，怎么辦?頭腦發(fā)熱的認(rèn)為大牛市來(lái)了追漲，和一廂情愿地認(rèn)為只是反彈，還要跌到1000點(diǎn)、800點(diǎn)等不負(fù)責(zé)的想法都是不符合專(zhuān)業(yè)投機(jī)思維的。

如果已經(jīng)在場(chǎng)內(nèi)，并且倉(cāng)位不輕，無(wú)論是被套的還是在低位進(jìn)的，現(xiàn)在重點(diǎn)的策略是如何應(yīng)對(duì)這突變的市場(chǎng)。

好的策略最核心的不是考慮怎么賺盡量多的錢(qián)，而首先立足于怎么控制風(fēng)險(xiǎn)，在綜合考慮了多種情況的基礎(chǔ)上，選擇最可能達(dá)到多重目標(biāo)的策略，始終給自己的倉(cāng)位足夠的彈性，這樣才是專(zhuān)業(yè)投機(jī)者所為。

專(zhuān)業(yè)投機(jī)作手做策略的立足點(diǎn)有三個(gè)：控制風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)。

只有控制好風(fēng)險(xiǎn)才能考慮如何擴(kuò)大利潤(rùn)，否則一旦失控就有被消滅的可能，這點(diǎn)在做杠桿市場(chǎng)時(shí)更明顯。

?符合投機(jī)大法的前提：先保證自己活下來(lái)。在市場(chǎng)對(duì)自己倉(cāng)位不利的時(shí)候，小賠;當(dāng)市場(chǎng)對(duì)自己倉(cāng)位有利的時(shí)候，至少小賺，爭(zhēng)取大賺;在小虧小賺平衡后，少數(shù)的幾次大賺，就將大大提高你的贏利水平。

從這個(gè)實(shí)際的例子，我們可以看到，真正的交易不需要預(yù)測(cè)點(diǎn)位的神，只要知道在出現(xiàn)什么情況下怎么做，就一切就可以了。

借用名句：預(yù)測(cè)還是策略，這是個(gè)問(wèn)題，你選擇什么呢?

根據(jù)我粗淺的經(jīng)驗(yàn)，在投資的過(guò)程中通常要先搞明白我們賺的是誰(shuí)的錢(qián)，上天可不會(huì)無(wú)緣無(wú)故地給我們的口袋裝餡餅。

那么，讓無(wú)數(shù)人為之著迷的股票到底賺的是誰(shuí)的錢(qián)?

?你賺的錢(qián)可分三類(lèi)

按照過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，做股票大體上可以賺三類(lèi)錢(qián)：

其一是趨勢(shì)的線(xiàn)性外推，本質(zhì)上是相信趨勢(shì)的力量，篤信的是強(qiáng)勢(shì)標(biāo)的趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)強(qiáng)者恒強(qiáng)，不需要回顧太久的歷史。

四年前，我們就經(jīng)歷了一輪波瀾壯闊的牛市，趨勢(shì)的力量被演繹得淋漓盡致。

這或許可以從市場(chǎng)參與者的微觀結(jié)構(gòu)上管中窺豹：個(gè)人投資者占比較高一直是A股市場(chǎng)有別于成熟市場(chǎng)的重要特點(diǎn)之一。

籌碼的分散導(dǎo)致羊群效應(yīng)非常明顯，而機(jī)構(gòu)投資者在短期考核的壓力下被迫去參與追漲殺跌，放大了市場(chǎng)的波動(dòng)。

其二則是價(jià)值的回歸，正確評(píng)估企業(yè)價(jià)值后，找到被低估的公司，堅(jiān)信均值回歸的力量會(huì)讓公司的定價(jià)達(dá)致合理水平。

尋找被低估的寶藏是每一個(gè)投資經(jīng)理心中的夢(mèng)想?？墒且磺€(gè)投資經(jīng)理眼中有一千零一個(gè)被低估的標(biāo)的，問(wèn)題的關(guān)鍵是客觀地評(píng)估資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。

?其三是賺公司創(chuàng)造的價(jià)值。

當(dāng)前公司估值合理，未來(lái)公司可以不斷地創(chuàng)造價(jià)值——傳統(tǒng)的價(jià)值投資者大多集中在這里，希望賺取的是企業(yè)盈利的錢(qián)，相信公司擁有持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的能力，通過(guò)年復(fù)一年的勤勉苦干，用綿延不斷的現(xiàn)金流推動(dòng)市值的增長(zhǎng)。

看似邏輯簡(jiǎn)單，實(shí)踐起來(lái)也是困難重重：我們?nèi)绾味x估值合理，又如何預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)會(huì)更好?

上面三種利潤(rùn)來(lái)源其實(shí)可以歸為兩類(lèi)，后面兩種都是對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，都是價(jià)值投資的不同表現(xiàn)形式。不同在于，一種是對(duì)過(guò)去定價(jià)，未來(lái)雖不見(jiàn)得多么美好，但是只要折扣大，賺錢(qián)概率就相應(yīng)提高;另一種則需要展望未來(lái)，對(duì)預(yù)期的現(xiàn)金流有較大的把握。

在股票交易中，很多交易者為了“尋找捷徑”，盲目的去追求潮流，卻忽略了認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的重要性，結(jié)果注定是要失敗的。

這就是為什么在炒股的時(shí)候要注重基礎(chǔ)，想要繞過(guò)基礎(chǔ)去走捷徑的想法在任何時(shí)候都是不現(xiàn)實(shí)的。

?我們身邊的炒股達(dá)人也并不是只利用交易技術(shù)取勝的，他們都是在長(zhǎng)久的市場(chǎng)操作中，總結(jié)出了一套屬于自己的交易策略。

所以在股票交易的道路上，我們需要耐心的去體驗(yàn)市場(chǎng)和交易，去感受失敗的痛苦，然后對(duì)自己進(jìn)行深刻的總結(jié)和反思，最終形成一套屬于自己的交易策略。

交易之路，注定是孤獨(dú)的，關(guān)于策略、規(guī)則等這些詞語(yǔ)，只有我們自己真正的體會(huì)過(guò)才會(huì)懂，說(shuō)到底，交易最終還是要靠我們自己的。

對(duì)于一些有緣的朋友，可以對(duì)我們起到整理思路和提醒的作用，也僅此而已，其他的還是要依靠自己。

或許交易時(shí)間久了，會(huì)讓人產(chǎn)生一種滄桑感，就像我們的人生一樣，有喜怒哀樂(lè)，但是不管怎樣，我們還是要對(duì)自己有信心，交易會(huì)讓我們收獲滿(mǎn)滿(mǎn)，讓我們變得更加成熟，讓我們的人格更加有魅力，更加充滿(mǎn)耐心，慢慢的也會(huì)看淡金錢(qián)，更加珍惜家人。

交易之路雖充滿(mǎn)了坎坷，或許我們?cè)?jīng)絕望過(guò)，也猶豫過(guò)，但是只要我們堅(jiān)持下來(lái)了，就值得為自己點(diǎn)贊。

關(guān)鍵詞： 股市 散戶(hù)