同壽險行業(yè)一樣，從2019年第四季度險企償付能力報告所公布的凈利潤數(shù)據(jù)來看，非上市財險公司的盈利狀況也較去年有顯著改善。

截至2月16日，共有69家財險公司在中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上發(fā)布了2019年第四季度償付能力報告。據(jù)《金融時報》記者梳理統(tǒng)計，這69家非上市財險公司在過去一年合計實現(xiàn)凈利潤約51.28億元，實現(xiàn)盈利的險企數(shù)量占比超過60%。

29家險企盈利不足億元

具體來看，有43家險企實現(xiàn)盈利，盈利金額合計超過89億元。

償付能力報告顯示，2019年，國壽財險實現(xiàn)凈利潤21.23億元，領(lǐng)跑非上市財險公司。凈利潤超過10億元的財險公司還有英大泰和財險和陽光財險，兩家保險公司分別盈利14.47億元和13.73億元。

在凈利潤排名前十名的非上市財險公司中，鼎和財險和中華聯(lián)合財險在2019年分別實現(xiàn)凈利潤6.54億元和5.63億元，位列第四位和第五位。華泰財險、中石油專屬保險、中銀保險、美亞財險分別實現(xiàn)凈利潤4.23億元、3.46億元、2.42億元、2.30億元。此外，凈利潤超過1億元的財險公司還包括國元農(nóng)險、華安保險、永誠保險、鑫安汽車保險、中遠(yuǎn)海運自保5家公司。

不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)量較為稀少的自保公司在凈利潤排名中卻擁有較強的存在感。2019年，中石油專屬保險實現(xiàn)凈利潤約3.46億元，中遠(yuǎn)海運自保盈利約1.01億元，另一家自保公司粵電自保也實現(xiàn)了盈利。“同傳統(tǒng)商業(yè)保險公司相比，自保公司不需要鋪設(shè)機構(gòu)以及雇傭大量人員，因此自保公司的經(jīng)營成本和中介渠道成本較低，進而使其盈利能力普遍高于保險行業(yè)平均水平。”業(yè)內(nèi)人士對記者表示。

還值得注意的是，在43家實現(xiàn)盈利的財險公司中有29家保險公司盈利不足1億元，這也說明在馬太效應(yīng)依舊非常顯著的財險市場上，頭部險企拿走了大部分的行業(yè)利潤。

去年遭遇虧損的財險公司數(shù)量為26家，合計虧損金額超過38億元。其中，11家財險公司虧損超過1億元，8家險企虧損超過2億元。

3家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司盈利狀況出現(xiàn)了分化。償付能力報告數(shù)據(jù)顯示，2019年，安心保險和泰康在線分別虧損約0.97億元和約4.67億元，而易安保險則實現(xiàn)了盈利約0.03億元。

同中資財險公司相比，外資險企盈利狀況普遍較優(yōu)。雖然只有美亞財險一家外資險企躋身非上市財險公司凈利潤前十位，但在記者所統(tǒng)計的19家外資財險公司中，有16家險企實現(xiàn)了盈利，只有信利保險、利寶保險、富邦財險遭遇虧損，3家保險公司合計虧損金額約為1.11億元。

提升盈利能力需要加快轉(zhuǎn)型

投資收益增加以及減稅新規(guī)帶來的利好是去年財險行業(yè)盈利情況得以改善的重要因素，但對于產(chǎn)險公司來說，加快自身的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型無疑才是提升自身盈利能力的長久之計。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年，財險公司保費收入合計達(dá)1.30萬億元，同比增長10.72%。其中，非車險“四朵金花”保證保險、健康險、責(zé)任保險、農(nóng)業(yè)保險分別實現(xiàn)保費收入844億元、840億元、753億元、672億元，同比增速分別達(dá)30.80%、47.68%、27.51%和17.43%。相比之下，作為財險行業(yè)的第一大險種，車險業(yè)務(wù)保費收入8188億元，同比增速僅為4.52%，增速不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于非車險業(yè)務(wù)，也不及財險行業(yè)整體水平。

商車費改推進導(dǎo)致單均保費下降，再加上新車銷量仍顯低迷，中小險企在車險市場上感受到了巨大的經(jīng)營壓力。在呈現(xiàn)虧損的中資財險公司中，以車險作為“吃飯”險種者為數(shù)著實不少。相較于在銷售渠道、產(chǎn)品設(shè)計和定價、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面擁有優(yōu)勢從而能實現(xiàn)盈利的龍頭險企，降低車險業(yè)務(wù)比重，從自身優(yōu)勢與資源出發(fā)推進非車險業(yè)務(wù)發(fā)展，正在成為越來越多中小財險公司的轉(zhuǎn)型思路。

以永誠保險為例。2019年，永誠保險實現(xiàn)凈利潤1.30億元。永誠保險在業(yè)績預(yù)告中表示，非車業(yè)務(wù)占比、效益業(yè)務(wù)占比顯著提升，是其業(yè)績較去年同期扭虧為盈的重要原因之一。

記者注意到，避開大型險企的規(guī)模優(yōu)勢，進行差異化深耕，成為一些中小財險公司尋求實現(xiàn)承保盈利的重要途徑。業(yè)內(nèi)專家對《金融時報》記者表示：“在進入專業(yè)的保險領(lǐng)域時，股東資源在其中具有非常重要的作用。對于轉(zhuǎn)型中的財險公司來說，可以挖掘股東資源同專業(yè)保險領(lǐng)域之間的協(xié)同關(guān)系，進而推動自身在這些專業(yè)領(lǐng)域展開深耕。”

例如，除永誠保險外，另外兩家“電力系”公司英大泰和財險和鼎和財險也在去年實現(xiàn)了不錯的盈利。記者了解到，作為南方電網(wǎng)控股的保險公司，鼎和財險將電力風(fēng)險研究能力視為其核心競爭力，注重在電力相關(guān)領(lǐng)域提供更加專業(yè)的保險服務(wù)，并且借助自身在電力行業(yè)的專業(yè)化優(yōu)勢來開拓市場業(yè)務(wù)，從而在近年保持了不錯的盈利水平。

關(guān)鍵詞： 非上市公司現(xiàn)狀