近期美元強勢歸來，加上投資者對歐元區(qū)經(jīng)濟空前悲觀，歐元自上周跌破平價并創(chuàng)下20年來最低水平后，一直在低位徘徊，空頭大行其道，凈空頭頭寸創(chuàng)疫情以來最高水平。

據(jù)消息人士稱，歐洲央行可能會在9月的議息會議上加息75基點，并在年內(nèi)展開對QT的討論，即便是在經(jīng)濟衰退的情況下。

空頭大行其道

衰退恐懼籠罩下，投資者全線做空歐元，凈空頭頭寸創(chuàng)疫情以來最高水平。

根據(jù)商品期貨交易委員會周五公布的數(shù)據(jù)，投資者在截至8月23日的一周內(nèi)建立了44100份歐元凈空頭頭寸，高于前一周的42800份，創(chuàng)下了2020年3月第一周以來的最大歐元空頭頭寸紀錄。

紐約梅隆銀行稍早前公布的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，投資者對歐元的看跌情緒已經(jīng)超過了2020年10月的水平，策略師Daniel Tenengauzer在近期一份報告中寫道，投資者目前持有歐元兌美元、英鎊和瑞郎等所有貨幣的空頭頭寸。

今年以來，歐元兌美元匯率已累計下挫15%，自上周一跌至2002年以來新低后一直在低位徘徊。

對此，道明證券全球外匯策略主管Mark McCormick表示：“目前歐元(貶值)純粹是歐洲能源沖擊的結(jié)果。” “未來幾周最大的驅(qū)動因素是北溪1號和上漲的天然氣價格。”上周，歐洲天然氣批發(fā)價格和電價飆升至歷史新高。

他表示，道明在1歐元=103.45 美元時做空歐元，并在歐元兌美元匯率跌至平價后獲利。“歐元還有一些走低的空間...短期基本面不是很好，”他說。

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，“投資者對歐元的看法正變得越來越類似于市場對英鎊的看法”，因為交易員不再關(guān)注加息預期，轉(zhuǎn)而關(guān)注歐元區(qū)和英國的悲觀前景。

“市場擔心的是，艱難情況不會僅持續(xù)一個冬天，實際上可能會持續(xù)至少兩年，”她說。“盡管市場預期加息，但(歐元)無法獲得任何上行動力。”

歐洲火藥桶一觸即發(fā)

能源危機、通脹高企、衰退風險、債務泥潭、政局變動正在攪動歐洲大陸，將其變成危險的火藥桶。

疲軟的歐元給歐洲通脹火上澆油。經(jīng)濟學家預計，歐元區(qū)8月CPI同比增速將達到創(chuàng)紀錄水平的9%，而這可能會令歐洲央行繼續(xù)大幅加息，將歐洲經(jīng)濟拖入衰退漩渦。

消息人士告訴媒體，一些歐洲央行決策者希望在9月的政策會議上討論加息75個基點，即便這會加劇衰退風險，因為通脹前景正在惡化。部分歐洲央行官員希望在今年進行有關(guān)量化緊縮(QT)的討論，有關(guān)縮表的討論被認為是合理的步驟。

歐洲央行執(zhí)委施納貝爾在杰克遜霍爾講話時表示，需要做出更大的“犧牲”來控制通脹。

歐洲的主權(quán)信用風險正在飆升。歐洲央行和美聯(lián)儲分別將于9月8日和21日召開議息會議，大幅加息很可能導致資產(chǎn)負債表相對脆弱的國家陷入債務危機。

此外，將于9月25日進行大選的意大利迎來命運拐點，右翼政黨上臺或使意大利或與歐盟漸行漸遠，改變歐洲政治版圖。

與此同時，歐元暴跌造成外圍國家的通脹失控，在意大利，食品等日常消費品通脹正處于38年來的最高水平。

出于對大選結(jié)果和能源危機的擔憂，對沖基金開始做空意大利政府債券，規(guī)模為全球金融危機以來最大。

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