由于美國總統(tǒng)拜登中東之行未能說服沙特增產(chǎn)，以及伊朗核協(xié)議會談再陷僵局，這推動國際油價(jià)周五連續(xù)第二個(gè)交易反彈，但利比亞恢復(fù)原油出口和美國活躍鉆井平臺數(shù)據(jù)增加，部分緩解供應(yīng)緊缺憂慮，限制了油價(jià)上行空間。截止美國收盤，美國原油8月期貨收漲1.00美元，或1.04%，報(bào)97.61美元/桶，盤中最高觸及99.00美元/桶，最低跌至94.58美元/桶;布倫特原油9月期貨收漲1.38美元，或1.39%，報(bào)100.99美元/桶，盤中最高觸及102.60美元/桶，最低跌至98.15美元/桶。

沙特阿拉伯外交大臣費(fèi)薩爾強(qiáng)調(diào)，有關(guān)石油政策的任何決定都將根據(jù)市場需求并在OPEC+內(nèi)部進(jìn)行討論后做出。在美國總統(tǒng)拜登結(jié)束對沙特的訪問并宣稱該國愿意增產(chǎn)后，這位大臣表示OPEC+關(guān)注的是市場。“我們傾聽世界各地合作伙伴和朋友、特別是消費(fèi)國的意見，” 他說，“但最終，OPEC+會順應(yīng)市場形勢，按需供應(yīng)能源。”

美國總統(tǒng)拜登對沙特阿拉伯的訪問未能帶來增加石油供應(yīng)的承諾。OPEC沒有意愿加快市場供應(yīng)，其背后的原因可能是高油價(jià)。OPEC成員國中只有沙特和阿聯(lián)酋具有增加供應(yīng)的潛力，隨著油價(jià)和供應(yīng)的增加，它們獲得了更高的收入。這將降低更快實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定的可能性。

與此同時(shí)，重啟2015年伊核協(xié)議的談判已經(jīng)持續(xù)數(shù)月，但未能取得重大進(jìn)展，再度陷入僵局，這削弱美國取消對伊朗的制裁，并降低了伊朗向市場供應(yīng)逾100萬桶/原油的希望，給油價(jià)帶來強(qiáng)勁支撐。伊朗政府宣布已對額外61名美國人實(shí)施制裁，其中包括美國前國務(wù)卿蓬佩奧，因?yàn)樗麄冎С忠晾实囊粋€(gè)恐怖組織。值得一提的是，伊朗方面是在美國總統(tǒng)拜登結(jié)束此次中東行之際宣布的這些制裁舉措。報(bào)道分析認(rèn)為，這些制裁舉措似乎在很大程度上是象征性的。

此外，市場對美聯(lián)儲(Fed)加息100個(gè)基點(diǎn)的擔(dān)憂逐漸消退，以及美聯(lián)儲加息前的靜默期，可能被認(rèn)為是市場最新樂觀情緒背后的關(guān)鍵催化劑。也就是說，對美聯(lián)儲鷹派押注的減少，可能與周五多數(shù)悲觀的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和好壞參半的美聯(lián)儲言論有關(guān)。市場情緒好轉(zhuǎn)削弱了美元的避險(xiǎn)需求，而這反過來又提振了原油吸引力，因美元走軟使得以美元計(jì)價(jià)的原油對于持有其他非美貨幣的投資者而言更加便宜。

然而，中國新冠肺炎病例大幅增加，平均每天都有超過500個(gè)新病例出現(xiàn)。這加大了中國再度封鎖的可能性。為了控制疫情的擴(kuò)散，中國政府只能依靠封鎖措施。毫無疑問，對人員、材料和機(jī)器流動的限制將導(dǎo)致總需求的嚴(yán)重下降，這也削弱了原油需求，給油價(jià)帶來壓力。此前，上海在6月初實(shí)施了為期兩個(gè)月的封城，每天的原油需求減少了100多萬桶。

利比亞宣布恢復(fù)中斷近3個(gè)月的港口石油出口，緩解了供應(yīng)緊缺局面。利比亞石油和天然氣部周末發(fā)表聲明，宣布正式恢復(fù)已中斷近3個(gè)月的港口石油出口。今年4月，利比亞國家石油公司宣布該國最大油田沙拉拉油田等遭遇“不可抗力”，石油生產(chǎn)被迫中斷。7月15日，由利比亞民族團(tuán)結(jié)政府新任命的國家石油公司總裁法爾哈特宣布解除該國油田和港口的“不可抗力”狀態(tài)。法爾哈特表示，利比亞將全面恢復(fù)所有石油產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)活動，日產(chǎn)量將于近期恢復(fù)至300萬桶。

在宣布禁運(yùn)俄羅斯原油后，西方國家紛紛尋找替代能源供應(yīng)，而俄羅斯已經(jīng)迅速成為拉丁美洲最大的石油供應(yīng)國之一。據(jù)媒體報(bào)道，一艘載有70萬桶俄羅斯石油的油輪剛剛抵達(dá)古巴。之前，古巴的石油進(jìn)口通常依賴委內(nèi)瑞拉，但由于委內(nèi)瑞拉現(xiàn)在正在努力滿足本國需求，古巴被迫在現(xiàn)貨市場購買石油。此外，巴西也加大購買俄羅斯燃油，為農(nóng)業(yè)和司機(jī)提供充足的柴油供給。該國外交部長卡洛斯•弗蘭薩表示，正因?yàn)榘臀饔写罅康牟裼托枨?，所以才需要尋找一個(gè)穩(wěn)定的合作伙伴，而擁有足夠柴油儲備的俄羅斯便是巴西首先考慮的合作對象。

此外，美國鉆井公司上周增加石油和天然氣鉆井平臺，給油價(jià)帶來一些壓力。隨著油價(jià)回升，活躍鉆機(jī)數(shù)一直保持增長態(tài)勢。活躍鉆機(jī)數(shù)是衡量未來供應(yīng)的一個(gè)指標(biāo)。美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日當(dāng)周，原油鉆井總數(shù)增加2座至599座，為27個(gè)月以來新高，預(yù)期為599座;天然氣鉆井總數(shù)持平于153座，預(yù)期為153座;原油和天然氣鉆井平臺總數(shù)增加2座至752座，預(yù)期為751座。

布倫特原油價(jià)格本周已明顯跌破每桶100美元。德國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，下跌趨勢將繼續(xù)下去。鑒于對衰退的擔(dān)憂可能暫時(shí)不會減弱，布倫特原油價(jià)格可能會繼續(xù)下滑。國際能源署不僅下調(diào)了對需求的預(yù)測，而且對供應(yīng)也更加樂觀。

美元指數(shù)

美元指數(shù)上周五開盤后自108.707水平持續(xù)下滑，觸及107.912的兩日低點(diǎn)，因周五經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體悲觀和美聯(lián)儲官員褒貶不一的言論，導(dǎo)致美聯(lián)儲加息100個(gè)基點(diǎn)的押注下降。同時(shí)，對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂也對美元指數(shù)施加了下行壓力。在亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行(Atlanta Fed)周五發(fā)布GDPNow數(shù)據(jù)后，對GDP出現(xiàn)第二次負(fù)增長的擔(dān)憂——這在技術(shù)上引發(fā)了對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂——似乎有所升溫。亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行對第二季度GDP增長的預(yù)估為萎縮1.5%，而前值為萎縮1.2%。

美國人口普查局周五公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份美國零售銷售環(huán)比增長1%，達(dá)到6806億美元，好于市場預(yù)期的增長0.8%，而5月份數(shù)據(jù)由下降0.3%上修為下降0.1%。零售額大幅攀升，超出預(yù)期，表明盡管數(shù)十年來通脹居高不下，但消費(fèi)者支出仍保持穩(wěn)定。由于零售銷售比預(yù)期要好得多，對增長放緩的擔(dān)憂受到一點(diǎn)打擊。雖然消費(fèi)者支出仍在增加，但消費(fèi)品支出持久力正在減弱。實(shí)體商品消費(fèi)持續(xù)放緩應(yīng)有助于緩解供應(yīng)鏈壓力，并有助于降低商品通脹。最終，這就是美聯(lián)儲試圖實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)：放緩需求以降低通脹。但截至 6 月，實(shí)際零售銷售仍較新冠病毒大流行前的水平高出6%以上，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲仍將推出更多收緊政策，隨后需求明顯下降以促進(jìn)商品價(jià)格下降。

美聯(lián)儲周五報(bào)告稱，美國6月份工業(yè)生產(chǎn)下降0.2%，低于市場預(yù)期的增長0.1%。6月份制造業(yè)產(chǎn)出下降0.5%，連續(xù)第二個(gè)月下降;即便如此，第二季度的年增長率還是達(dá)到了4.2%。6月份產(chǎn)能利用率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，至80.0%，比長期(1972-2021年)平均水平高出0.4個(gè)百分點(diǎn)。

密歇根大學(xué)公布的調(diào)查顯示，美國消費(fèi)者信心指數(shù)略有改善，7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值從6月的50小幅升至51.5，略好于市場預(yù)期的49.9。同時(shí)消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)為47.3，降至1980年5月以來的最低水平。此外，預(yù)計(jì)未來一年的通脹率中值為5.2%，與過去五個(gè)月相比變化不大。而長期預(yù)期中值降至2.8%，略低于此前11個(gè)月的2.9-3.1%區(qū)間。密歇根大學(xué)消費(fèi)者調(diào)查主任Joanne Hsu評論稱，消費(fèi)者信心相對穩(wěn)定，仍接近歷史低點(diǎn)。目前對個(gè)人財(cái)務(wù)狀況的評估繼續(xù)惡化，達(dá)到2011年以來的最低水平。耐用品購買情況有所好轉(zhuǎn)，一方面是因?yàn)橄M(fèi)者認(rèn)為供應(yīng)緊張有所緩解，另一方面是因?yàn)橄M(fèi)者認(rèn)為應(yīng)該現(xiàn)在購買以避免未來價(jià)格上漲，因?yàn)閮r(jià)格上漲將加劇未來的通脹。通脹預(yù)期降溫令美聯(lián)儲將在 7 月 27 日的下一次政策會議上加息整整 100 個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期有所降溫，并暗示美聯(lián)儲可能會再次選擇大幅加息 75 個(gè)基點(diǎn)。錨定預(yù)期對美聯(lián)儲來說是個(gè)好消息，這是毫無疑問的。 但重要的是，這些數(shù)據(jù)必須保持穩(wěn)定，而且價(jià)格只會緩慢下跌，美聯(lián)儲將繼續(xù)密切關(guān)注預(yù)期指標(biāo)。

亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周五表示，6月加息75個(gè)基點(diǎn)是一個(gè)“大動作”，美聯(lián)儲希望政策過渡有序。美國今天面臨的問題沒有歷史背景?？紤]到通脹和其他數(shù)據(jù)的意外之多，我們試圖避免在政策上過于超前。美聯(lián)儲目前采取的措施最有可能取得成功。預(yù)計(jì)今年下半年之前都將看到良好的就業(yè)報(bào)告。目前的GDP數(shù)據(jù)可能具有誤導(dǎo)性。我不認(rèn)為衰退模型特別準(zhǔn)確。美國經(jīng)濟(jì)的趨勢增長速度正在放緩。通脹繼續(xù)超出預(yù)期。根據(jù)這些通脹數(shù)據(jù)，核心PEC通脹還沒有見頂。通貨膨脹還會繼續(xù)下去。最近的通脹報(bào)告意味著，到2022年底，美聯(lián)儲應(yīng)該把政策利率目標(biāo)定在3.75%。我們可以更快地提高利率，或者在今年余下的會議上展開。

圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德周五表示，下次議息會議升息100個(gè)基點(diǎn)或75個(gè)基點(diǎn)不會有太大差別。如果美聯(lián)儲處理得當(dāng)，未來18個(gè)月通脹率可能會相對較快地降至2%?；厩闆r仍然是，我們能夠?qū)崿F(xiàn)相對軟著陸。我支持提前大幅加息。美聯(lián)儲一直試圖避免同時(shí)采取太多措施。我們對通脹率達(dá)到2%的承諾是無條件的。

舊金山聯(lián)儲主席戴利周五表示，她并不擔(dān)心加息的“烹飪過度問題”。消費(fèi)者繼續(xù)消費(fèi)。勞動力市場依然強(qiáng)勁。通貨膨脹太高了。美聯(lián)儲正在努力在不讓經(jīng)濟(jì)停滯的情況下降低通脹。我們正在撤回對經(jīng)濟(jì)的支持。7月的會議將是一次很好的討論。我們說的不是把利率提高到極高的水平，更像是3%的區(qū)間?，F(xiàn)在有點(diǎn)痛苦，但從長遠(yuǎn)來看會更好。我們開始看到通脹正在下降的跡象。密歇根大學(xué)公布的消費(fèi)者通脹預(yù)期數(shù)據(jù)是一件好事。我希望到今年年底，通脹的痛苦能比現(xiàn)在少一些。在我看來，經(jīng)濟(jì)衰退并不是最可能的結(jié)果。

技術(shù)分析

美國原油

日圖：保利加通道擴(kuò)散，油價(jià)在中軌下方發(fā)展;14和20日均線看跌;隨機(jī)指標(biāo)走高。

4小時(shí)圖：保利加通道擴(kuò)散，油價(jià)自上軌回落;14和20均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)走低。

1小時(shí)圖：保利加通道上揚(yáng)，油價(jià)靠近中軌發(fā)展;14和20小時(shí)均線看跌;隨機(jī)指標(biāo)走高。

綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在94.60-99.00區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注7月18日高點(diǎn)97.25，突破后將上探7月17日高98.00，然后是7月15日高點(diǎn)99.00和3月31日低點(diǎn)99.65，以及7月11日低點(diǎn)100.90和7月8日低點(diǎn)101.50;而下方支持留意7月18日低點(diǎn)95.85，跌破將下探7月6日低點(diǎn)95.15,7月15日低點(diǎn)94.60，然后是7月12日低點(diǎn)93.65和4月11日低點(diǎn)92.90，以及2月14日低點(diǎn)92.10和2月24日低點(diǎn)91.45。

布倫特原油

日圖：保利加通道下滑，油價(jià)在中軌下方發(fā)展;14和20日均線看跌;隨機(jī)指標(biāo)走高。

4小時(shí)圖：保利加通道擴(kuò)散，油價(jià)向中軌回落;14和20均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)走低。

1小時(shí)圖：保利加通道上揚(yáng)，油價(jià)在中軌上方發(fā)展;14和20小時(shí)均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)走高。

綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在98.15-102.60區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注7月18日高點(diǎn)101.20，突破將上探7月15日高點(diǎn)102.60，然后是4月4日低點(diǎn)103.05和7月11日低點(diǎn)103.65，以及7月5日高點(diǎn)104.70和5月19日高點(diǎn)105.70;而下方支持留意7月18日低點(diǎn)99.40，跌破將下探7月15日低點(diǎn)98.15，然后是4月11日低點(diǎn)97.60和3月19日低點(diǎn)96.90，以及2月23日低點(diǎn)95.80和2月17日高點(diǎn)94.45。

周一關(guān)注：

美國7月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)

美國5月國際資本凈流入

關(guān)鍵詞： 沙特增產(chǎn) 國際油價(jià)周五上漲 國際油價(jià)上漲 國際油價(jià)