市場聚焦未來兩周密集的美股二季度財報發(fā)布和歐美主要央行加息決策，期貨市場對美聯(lián)儲下周加息100個基點的定價迅速降溫，加息75個基點重新回歸“板上釘釘”，投資者還預計本周歐洲央行將宣布加息25個基點，為2011年來首次加息。

因高通脹和加息造成購房人數(shù)減少，美國樓市繼續(xù)降溫，7月NAHB房地產(chǎn)開發(fā)商信心降幅創(chuàng)37年歷史上的第二大紀錄，也是疫情以來降幅最深，僅次于2020年4月疫情爆發(fā)時的驟跌。其中，對當前銷售狀況的信心降幅創(chuàng)歷史最大，買家流量降至負值。

俄羅斯向歐洲輸送天然氣的最大基建“北溪1號”原定于周四結(jié)束年度檢修，媒體稱，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司已通知至少三位歐洲客戶“遭遇不可抗力”。歐盟周一同意將阿塞拜疆天然氣進口量在未來五年翻倍，歐盟草案警告俄羅斯停供天然氣可能導致歐盟GDP減少1.5%。國際能源署IEA也警告歐洲必須立即削減天然氣消費，否則無法安然度過即將到來的冬天。

歐洲主要國家的政治動蕩也會影響投資者風險偏好。意大利總理德拉吉未排除本周再提辭職的可能，造成執(zhí)政聯(lián)盟分裂的五星運動黨部分高官稱考慮拋棄黨首孔特，轉(zhuǎn)而支持德拉吉。另據(jù)央視，當?shù)貢r間周一晚，英國議會將對現(xiàn)任政府進行不信任投票，歐元兌美元繼續(xù)從20年新低反彈。

蘋果加入其他科技巨頭延緩招聘，美股午盤后沖高回落

7月18日周一，由于高盛二季報超預期提振市場情緒，外加投資者下調(diào)對美聯(lián)儲下周大幅激進加息的押注，美股追隨歐亞股指集體高開，標普500指數(shù)漲0.5%，道指漲近200點或0.6%，納指漲超百點或近1%。行業(yè)ETF普漲，航空業(yè)、能源業(yè)ETF漲逾3%，銀行業(yè)、金融業(yè)ETF漲約2%。

盤初三大股指均觸及日高。道指最高漲超356點或漲1.1%，標普大盤最高漲1%并一度升破3900點整數(shù)位，納指最高漲近180點或漲1.5%，納指100最高漲超170點或漲1.4%，重回1.2萬點上方。羅素2000小盤股最高漲1.6%。

午盤時，道指和標普漲幅收窄，納指和小盤股原本維持漲勢。距離收盤兩個小時，美股沖高回落，大幅回吐盤中漲幅并集體轉(zhuǎn)跌。此前，蘋果稱明年放緩部分業(yè)務的招聘和減少支出，以應對潛在的經(jīng)濟衰退，谷歌、亞馬遜、Meta、微軟、特斯拉和Snap等不少科技公司都已宣布類似計劃。

如果跌勢維持至收盤，美股主要指數(shù)將無緣兩日連漲，并從一周高位回落。

其他變動較大的個股包括：

高盛二季度營收和盈利同比兩位數(shù)百分比下跌，但高于市場預期，受益于強勁的債券交易，固收部門收入較預期高出約7億美元并同比大漲32%，抵消投行不佳，盤初最高漲6%。高盛CEO所羅門警告通脹在全球根深蒂固，波動性和不確定性會更大，計劃放緩招聘并恢復年度績效考核。

美國銀行二季度盈利不佳，投行業(yè)務收入同比接近腰斬，令當季凈利潤下滑32%，但營收超預期，利率走高和貸款增長提振凈利息收入飆升22%，暗示本季度可能增加更多，盤初最高漲3.6%。

波音最高漲5.6%，連漲三日至5月5日以來的兩個半月最高。公司接近交付787夢想客機，并斬獲美國四大航空公司之一的達美航空100架737 Max 10窄體噴氣式客機訂單，這是達美航空十多年來首次訂購新的波音飛機，另有追加30架飛機的選擇權(quán)，達美航空最高漲6.3%。但波音CEO Dave Calhoun警告供應鏈問題預計再持續(xù)18個月，正在阻礙最受歡迎的737 Max增產(chǎn)。

伴隨加密數(shù)字貨幣普漲和比特幣自6月初以來首次重回2.2萬美元上方，相關概念股周一躍升。Marathon Digital最高漲超36%，創(chuàng)去年3月以來最大盤中漲幅，連漲四日至兩個月最高。加密數(shù)字貨幣交易所Coinbase最高漲近18%，創(chuàng)7月5日來最大漲幅。Riot Blockchain最高漲超23%，Bit Digital最高漲16%，SOS最高漲30%，嘉楠科技最高漲10%。

星巴克漲超2%，媒體稱其正在探索出售英國業(yè)務的可能性。

新晉進軍視頻訂閱流媒體的派拉蒙全球一度跌超5%，摩根士丹利將評級下調(diào)至“減持”，稱廣告商和消費者可能在經(jīng)濟衰退時撤出。

英國藥企葛蘭素史克將消費者健康業(yè)務分拆成獨立公司Haleon并于周一在英國上市，成為2011年嘉能可登陸倫敦證交所以來的歐洲最大上市公司，但上市首日收跌。“瘦身”后的葛蘭素史克將專注于疫苗和處方藥，其英股下跌近18%，美股跌1.5%。

歐股集體收高約1%，泛歐Stoxx 600指數(shù)收漲0.93%，連漲兩日至6月10日以來的五周新高，歐元區(qū)Stoxx 50指數(shù)漲1%，基本資源板塊以3%的幅度領漲，幾乎所有板塊都收高。意大利股指漲逾1%，領跑歐洲主要國家指數(shù)，富時意大利綜合股價銀行指數(shù)漲超2%。

分析指出，歐美股指反彈的主要依據(jù)是，美聯(lián)儲加息幅度可能不如市場此前恐慌得那般激進。盡管對衰退的擔憂日益加劇，標普500成分股在二季度仍預計利潤增長超4%、收入增超10%，預計2022全年的利潤增長接近9%，仍處高位且無懼高通脹的壓力，這令投資者感到樂觀。

不過，摩根士丹利和高盛的策略師都警告稱，隨著通脹壓力居高不下和經(jīng)濟衰退的可能性越來越大，任何股市的“熊市反彈”都可能很短暫。俄羅斯停止或嚴重減少對歐洲的天然氣出口也會讓市場在短期內(nèi)保持緊張。瑞信和花旗都認為，未來幾個月波動性會繼續(xù)高企，在名義與核心通脹數(shù)據(jù)持續(xù)下行之前，市場情緒不太可能出現(xiàn)更持久的改善。

避險需求退潮，歐美國債收益率普漲，兩年/10年期美債收益率曲線仍倒掛，突顯衰退擔憂

投資者等待下周美聯(lián)儲的重磅加息決策，隨著市場對加息100個基點的押注降溫以及避險需求退潮，各期限美債收益率均走高，但兩年/10年期收益率曲線這一關鍵的衰退前瞻指標保持倒掛。

10年期美債收益率最高升9個基點，并一度升破3%，接近收復上周二以來跌幅。30年期長債收益率最高升8.6個基點，日高至3.18%。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率升近6個基點，日高3.19%接近三周高位，兩年/5年、兩年/30年、兩年/5年、5年/10年期美債收益率曲線維持倒掛。

周一(7月18日)歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲8.2個基點，報1.215%。 法國10年期國債收益率漲7.0個基點，報1.817%。 意大利10年期國債收益率漲0.8個基點，報3.284%，脫離歐市早盤錄得的日高3.392%。 英國10年期國債收益率漲6.6個基點，報2.157%。 西班牙10年期國債收益率漲15.2個基點，報2.443%。 希臘10年期國債收益率跌3.6個基點，報3.480%。

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