華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“華夏幸福”)12日公告稱，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境等影響，公司流動(dòng)性出現(xiàn)階段性緊張，近期公司及下屬子公司新增未能如期償還銀行貸款、信托貸款等債務(wù)形式的債務(wù)本息金額101.41億元。截至目前，該公司累計(jì)未能如期償還債務(wù)本息合計(jì)572.2億元。

華夏幸福于今年2月初爆出了債務(wù)危機(jī)，此后進(jìn)一步觸發(fā)了交叉違約并加速其境內(nèi)外債券的償付。受此影響，旗下多只存續(xù)債近幾個(gè)月頻遭拋售，華夏幸福股價(jià)也從1月底開始經(jīng)歷斷崖式走低，下破10元/張，截至5月12日收盤，該券收?qǐng)?bào)5.34元，較1月末已跌超40%。關(guān)于債務(wù)逾期的原因，華夏幸福此前公告稱，因受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、信用環(huán)境疊加多輪疫情影響，公司流動(dòng)性出現(xiàn)“階段性緊張”，導(dǎo)致出現(xiàn)部分債務(wù)未能如期償還的情況。

3月初，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪將華夏幸福的公司家族評(píng)級(jí)從“Caa1”下調(diào)至“Caa3”，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。穆迪助理副總裁/分析師陳正量稱：“預(yù)計(jì)華夏幸福債權(quán)人的回收前景減弱，原因是該公司的業(yè)務(wù)和流動(dòng)性疲弱，同時(shí)償債能力有限。”

此外，中誠(chéng)信國(guó)際也將其主體信用等級(jí)由B調(diào)降至C，移出可能降級(jí)的觀察名單;大公則將其主體信用等級(jí)及“15華夏05”、“16華夏債”和“16華夏02”的債項(xiàng)等級(jí)由BB調(diào)整為CCC，評(píng)級(jí)展望維持負(fù)面。東方金誠(chéng)也下調(diào)華夏幸福主體評(píng)級(jí)至C，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。

中誠(chéng)信的信用評(píng)級(jí)公告顯示，2021年上半年，華夏幸福有約235.52億元境內(nèi)外債券(含權(quán)計(jì)算)到期，公司下屬子公司九通基業(yè)投資有限公司約有33.80億元境內(nèi)債券(含權(quán)計(jì)算)到期，信用債發(fā)行阻力的增加以及較大規(guī)模的信用債到期對(duì)其流動(dòng)性帶來較大考驗(yàn)，再融資壓力明顯上升。

目前該公司已違約債券有8只，其中有7只為到期本息未能償付，涉及本金規(guī)模131億元，包括3只中票和4期公司債，中票違約均因發(fā)行人及下屬子公司發(fā)生債務(wù)逾期并且未能在寬限期內(nèi)進(jìn)行足額償還，從而觸發(fā)交叉保護(hù)條款，分別于2月27日和3月19日提前到期，未能按時(shí)足額兌付本息、造成違約;此外，還有一期存續(xù)期公司債利息違約，該券為19華夏01，發(fā)行規(guī)模10億元，當(dāng)期票息5.5%，將于2024年3月25日到期。

公開資料顯示，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司于1998年由王文學(xué)在河北省成立，2011年在上海證券交易所上市。該公司從事住宅房地產(chǎn)的開發(fā)和綜合性工業(yè)園區(qū)的投資和運(yùn)營(yíng)，其工業(yè)園區(qū)業(yè)務(wù)包括一級(jí)土地開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)和建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)、房地產(chǎn)管理和公共服務(wù)。截至 2020年9月，王文學(xué)持有37.20%的股權(quán)，因此是公司最大及控股股東。中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司是第二大股東，持股25.19%。

此外，華夏幸福4月底公布的2021年一季報(bào)顯示，營(yíng)收同比下降59.27%至79.49億元，凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧至-36.81億元。據(jù)媒體報(bào)道，華夏幸福美元債的機(jī)構(gòu)投資者已成立小組以探討該公司債務(wù)重組的可能性，該特設(shè)委員會(huì)由機(jī)構(gòu)債券持有人組成，成員總共持有超過15億美元債券。據(jù)悉，該小組提出于今日(5月13日)晚上8點(diǎn)(北京時(shí)間)與所有票據(jù)持有人舉行電話會(huì)議，就可能進(jìn)行的美元債券重組的后續(xù)行動(dòng)進(jìn)行討論，以及該公司接洽的相關(guān)法律和商業(yè)戰(zhàn)略。

關(guān)鍵詞： 華夏幸福 債務(wù) 本息 行業(yè)環(huán)境