今天醫(yī)藥股走勢(shì)非常詭異，早上開(kāi)盤其他版塊普遍高開(kāi)，醫(yī)藥股多個(gè)低開(kāi)，很多人在問(wèn)醫(yī)藥股到底怎么了。其中千億白馬恒瑞醫(yī)藥，直接低開(kāi)低走，尾盤大跌9.11%，全天成交62億。

整體看下來(lái)，今天醫(yī)藥股有三個(gè)利空：

(資料圖)

155個(gè)院長(zhǎng)被查，紀(jì)檢部門開(kāi)始介入醫(yī)療反腐

今年的7月21日，衛(wèi)健委就開(kāi)始聯(lián)合國(guó)家多個(gè)部門，開(kāi)展為期1年的醫(yī)療行業(yè)反腐工作。今年至今，全國(guó)已經(jīng)有至少155個(gè)醫(yī)院院長(zhǎng)、書(shū)記被查，數(shù)量已超過(guò)去全年的兩倍。上周五，紀(jì)檢部門又開(kāi)始介入反腐工作，執(zhí)法力度進(jìn)一步加大 。

HPV疫苗行業(yè)也開(kāi)始內(nèi)卷

在周五晚上 ，廣東省發(fā)布公費(fèi)2價(jià)HPV疫苗中標(biāo)結(jié)果，，萬(wàn)泰和沃森都大幅降價(jià)，最終萬(wàn)泰以116元/支的價(jià)格中標(biāo)，相比自費(fèi)的329元/支，降幅高達(dá)64.7%，只有自費(fèi)價(jià)格的三分之一左右。

今天沃森和萬(wàn)泰都跌了，但沒(méi)有跌停，主要是因?yàn)檫@次HPV疫苗的公費(fèi)招標(biāo)，廣東省采購(gòu)量又特別大 ，達(dá)到100萬(wàn)只，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)以量換價(jià)是很正常的商業(yè)行為。萬(wàn)泰明年的9價(jià)HPV疫苗準(zhǔn)備上市，9價(jià)主要是自費(fèi)項(xiàng)目 ，產(chǎn)品供不應(yīng)求，可以按消費(fèi)品的邏輯定價(jià)。

資金的蹺蹺板效應(yīng)

現(xiàn)在市場(chǎng)唯一增量資金是北向資金，今天北向資金繼續(xù)掃貨近百億，連續(xù)5日凈買入。寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、比亞迪分別獲凈買入17.25億元、9.56億元、8.47億元。恒瑞醫(yī)藥凈賣出額居首，金額為1.84億元。

根據(jù)公募2季度的持倉(cāng)披露，公募前5大倉(cāng)位是：

消費(fèi)（13.72%），醫(yī)藥（12.59%），新能源（11.36%），電子（10.26%），計(jì)算機(jī)（6.77%），順周期上漲對(duì)醫(yī)藥板塊有一定的影響。

盤后，恒瑞醫(yī)藥也公布了賣出股票的席位，4個(gè)機(jī)構(gòu)專用 ，1個(gè)滬股通專用，可能是公募基金經(jīng)理看到，未來(lái)開(kāi)展為期1年的醫(yī)療行業(yè)反腐工作，直接搶跑賣出了。

恒瑞這兩年一直在往創(chuàng)新藥公司轉(zhuǎn)型了，集采以后，恒瑞裁了大量的醫(yī)藥代表，銷售費(fèi)用也從2021年的93億，降低到2022年的73億。2022年的總營(yíng)收是212億 ，行業(yè)費(fèi)用占比的平均水平通常在30-35%，恒瑞基本也在行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)。

同時(shí)考慮上市公司藥企合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)較高，受沖擊的還是銷售規(guī)范性較大的小藥企。而至于恒瑞跌幅為什么這么夸張，直接奔跌停去，可能與恒瑞前幾年不光彩有關(guān)（浙江某醫(yī)院醫(yī)生受賄案件）。

長(zhǎng)期看，此次風(fēng)波只是幫助國(guó)內(nèi)藥企從供給端完成出清，對(duì)于創(chuàng)新藥龍頭不一定是壞事。有賣方分析師說(shuō)，這次是醫(yī)藥股最后一次下跌，是歷史大底，短期上，先等公司站上20日線吧，修復(fù)情緒需要時(shí)間。

再說(shuō)說(shuō)其他的：

1. 深交所給了一份商業(yè)賄賂預(yù)警，銷售費(fèi)用/營(yíng)收比重超過(guò) 50%的名單?？梢詸z查一下，有沒(méi)有自己持有的公司。

2.人工智能行業(yè)有利空，中國(guó)移動(dòng)擬減持不超過(guò)1%的科大訊飛，減持理由是：堅(jiān)定看好科大訊飛的未來(lái)，但是要收回投資成本，目的是為實(shí)現(xiàn)良好的股東回報(bào)開(kāi)展。中國(guó)移動(dòng)持是科大訊飛第一大股東，持有10.66%的股權(quán)，高位賣股票，總體對(duì)中國(guó)移動(dòng)的股東算不錯(cuò)的。

3.小額消費(fèi)股整體在復(fù)蘇，海底撈披露中報(bào)，營(yíng)收188億，同比+23.7%，環(huán)比+32%，歸母凈利不低于22億，同比扭虧，環(huán)比+34%。老百姓現(xiàn)在想明白了，開(kāi)始花小錢享受人生，看電影、看演唱會(huì)，吃火鍋。

4. 藥明康德披露半年報(bào)業(yè)績(jī) ，2季報(bào)業(yè)績(jī)好于1季報(bào)，2季度營(yíng)收99億，同比 +6.74%，扣非凈利潤(rùn) 28億，同比+35.42%，剔除新冠業(yè)務(wù)，化學(xué)業(yè)務(wù)，同比+51.6%，國(guó)內(nèi)新藥研發(fā)部門只有1.76億元，同比下滑17.9%。CXO板塊今天上漲 2.89%，和下面這個(gè)圖有關(guān)系，醫(yī)療基金持有的CXO倉(cāng)位占比回到了2020年Q1, 倉(cāng)位基本出清。

5.蔚來(lái)月銷第一次破2萬(wàn)臺(tái)，基本宣布蔚來(lái)活過(guò)來(lái)了，蔚來(lái)前期一直缺乏單一爆款車，這次隨著蔚來(lái)新ES6降價(jià)，直接引爆了市場(chǎng)，單款銷量破1萬(wàn)。這個(gè)月，不僅僅蔚來(lái)爆單，理想汽車，小鵬汽車的業(yè)績(jī)都不錯(cuò)，今年電動(dòng)車市場(chǎng)的特點(diǎn)是，20萬(wàn)以上的汽車開(kāi)始有恐慌性轉(zhuǎn)向新能源的趨勢(shì)，高收入群體轉(zhuǎn)向新能源的速度在加快。

6.周一刺激消費(fèi)的政策很平淡，不奢望像美國(guó)一樣直接給老百姓發(fā)錢了，至少多搞點(diǎn)消費(fèi)券吧。

今天兩市有3657個(gè)公司上漲，1451個(gè)公司下跌 ，中位數(shù)上漲 0.68%，今天大盤雖然高開(kāi)低走 ，但成交量達(dá)到了1.1萬(wàn)億，很好的一個(gè)技術(shù)指標(biāo)，A股習(xí)慣高開(kāi)低走了，不這樣走，它就不是A股。

晚上，國(guó)家重提，要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。不讓投資者賺到錢，信心會(huì)有嗎？

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