蹭完元宇宙蹭AI的湯姆貓（300459.SZ），于5月11日晚間收到了深交所的年報問詢函。針對公司旗下“會說話的湯姆貓家族”IP系列應(yīng)用用戶數(shù)量及活躍用戶數(shù)量持續(xù)增加的情況下， 營業(yè)收入、凈利潤卻同比下降，監(jiān)管要求解釋原因及合理性。此外，監(jiān)管還要求公司說明2022年資產(chǎn)減值和商譽減值情況。

(相關(guān)資料圖)

受此利空拖累，湯姆貓股價5月12日跳空低開，收跌11.34%，報收于6.8元。

憑借蹭上AI概念，公司股價今年以來駛上了“快車道”，漲幅最高超過200%。截至5月12日收盤，今年以來湯姆貓股價漲幅達(dá)115.87%，大幅跑贏大盤。股價飛漲之際股東趁勢高位減持，上虞朱雀年內(nèi)減持湯姆貓1.05億股，持股比例由減持前9.99%下降至5%以下。

在最近一次投資者調(diào)研活動中，部分投資者擔(dān)心上虞朱雀變?yōu)?%以下股東以后，后續(xù)減持將不再受限。

監(jiān)管針對資產(chǎn)減值提出質(zhì)疑

2022年第四季度，湯姆貓實現(xiàn)營業(yè)收入3.73億元，扣非凈利潤為0.2億元，較上年同期分別下降30.75%和83.19%；2023年第一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.41億元、實現(xiàn)凈利潤1.01 億元，較上年同期分別下降26.48%和44.05%。

但與此同時，依托知名IP，公司收獲了巨大流量。年報顯示，公司圍繞“會說話的湯姆貓家族”系列IP，線上推進(jìn)移動應(yīng)用、動漫影視，線下布局IP衍生品與授權(quán)業(yè)務(wù)、親子主題樂園等連鎖業(yè)態(tài)，打造全棲I(xiàn)P生態(tài)運營商。截至報告期末，公司“會說話的湯姆貓家族”IP系列應(yīng)用全球月活躍用戶人數(shù)超過4億次，2022年日均活躍用戶數(shù)為4234萬。

深交所要求公司結(jié)合前述數(shù)據(jù)，分析說明“會說話的湯姆貓家族”IP系列應(yīng)用用戶數(shù)量及活躍用戶數(shù)量持續(xù)增加的情況下，營業(yè)收入、凈利潤同比下降的原因及合理性。

此外針對公司減值事宜，深交所也提出疑問。

在問詢函中監(jiān)管表示截至2022年末，公司商譽余額為36.48億元，占凈資產(chǎn)比例為93.82%，主要系收購Outfit7、每日給力形成的商譽。且湯姆貓在報告期內(nèi)未計提減值準(zhǔn)備。

深交所要求公司補充說明對Outfit7、每日給力商譽減值測試的關(guān)鍵假設(shè)、參數(shù)設(shè)置及依據(jù)、以及計算過程。并質(zhì)疑2022年度業(yè)績與上年度減值測試中的盈利預(yù)測是否存在重大不一致，商譽減值測試是否充分考慮相關(guān)標(biāo)的2023年的盈利前景和經(jīng)營風(fēng)險、商譽減值準(zhǔn)備計提是 否充分、謹(jǐn)慎。

商譽之外，公司的另一項大額長期股權(quán)投資也未計提任何減值。

2020年，公司收購控股股東金科控股持有的萬錦商貿(mào)100%股權(quán)，進(jìn)而持有雷迪森酒店、時代廣場等物業(yè)資產(chǎn)，合同約定公司應(yīng)于2020年至2022年對相關(guān)物業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行減值測試，存在減值的，由金科控股以現(xiàn)金方式補足。

2022年度，中聯(lián)評估選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評估，出具了如下結(jié)論：在委托人管理層批準(zhǔn)的未來經(jīng)營規(guī)劃及資產(chǎn)處置方案落實的前提下，委托人認(rèn)定的長期股權(quán)投資的可收回金額不低于15.896億元。

中聯(lián)評估還加了一條：“本評估結(jié)論僅在長期股權(quán)投資價值可以通過長期股權(quán)投資未來處置方案落實得以全額收回的前提下成立”。

而湯姆貓則根據(jù)上述減值測試《評估報告》，認(rèn)為“公司持有的長期股權(quán)投資涉及的萬錦商貿(mào)及其商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)于評估基準(zhǔn)日2022年12月31日不存在減值的情況”。

針對此，深交所發(fā)出質(zhì)疑，要求公司補充披露萬錦商業(yè)近三年一期財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績，以及“管理層批準(zhǔn)的未來經(jīng)營規(guī)劃及資產(chǎn)處置方案”的具體情況，并分析說明前述安排是否具有可行性。并請公司獨立董事、監(jiān)事對“管理層批準(zhǔn)的未來經(jīng)營規(guī)劃及資產(chǎn)處置方案”的可行性。

股東減持、多只基金增持

盡管監(jiān)管對湯姆貓財務(wù)數(shù)據(jù)提出了諸多質(zhì)疑，但得益于和人工智能概念掛鉤，公司2023年股價還是駛上了“快車道”。

在公司最新發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表共計19次提及人工智能概念。公司表示在人工智能交互產(chǎn)品上，公司國內(nèi)外團隊同步在推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)工作。

其中，公司的國內(nèi)研發(fā)團隊已將“湯姆貓”IP形象植入AI交互產(chǎn)品功能原型當(dāng)中，加入了語音識別、語音合成、性格設(shè)定、內(nèi)容過濾等功能，測試了語音交互、連續(xù)對話等產(chǎn)品性能，初步驗證了相關(guān)技術(shù)實現(xiàn)的可行性，并已正式著手應(yīng)用產(chǎn)品的開發(fā)。

公司海外研發(fā)團隊借助ChatGPT等預(yù)訓(xùn)練語言模型，正推進(jìn)“會說話的湯姆貓家族”IP旗下移動應(yīng)用內(nèi)容玩法的AI化與交互體驗的創(chuàng)新，目前已接入測試OpenAI所提供的 Embeddings等技術(shù)服務(wù)，推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的前期研發(fā)工作。

掛鉤AI的湯姆貓股價順勢“起飛”。截至5月12日收盤，2023年以來湯姆貓股價漲幅達(dá)115.87%。

股價飛漲之際股東趁勢高位減持，從3月7日至5月5日，公司股東上虞朱雀分別通過集中競價和大宗交易的形式，合計減持湯姆貓股份1.05億股，套現(xiàn)6.83億元。持股比例由減持前9.99%下降至5%以下。

在最近一次調(diào)研活動中，部分投資者擔(dān)心上虞朱雀變?yōu)?%以下股東以后，后續(xù)減持將不再受限。

公司回復(fù)稱，上虞朱雀持有的股份為非公開發(fā)行取得的特定股份，其后續(xù)減持仍需遵守在連續(xù)九十個自然日內(nèi)通過集中競價的方式減持股份的總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的1%，通過大宗交易減持的股份總數(shù)不得超過公司股份總數(shù)的2%等相關(guān)規(guī)定。

盡管遭遇股東減持，但仍有部分機構(gòu)投資者在一季度增持湯姆貓。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，共有19家公募管理人的32只基金持有湯姆貓的股份，共計9174.57萬股，合計占A股的比例為3.08%。

其中，華安逆向策略一季度新買入了1706.84萬股，躋身前十大流通股東，報告期末的參考市值為1.41億元。該基金2022年年報顯示，截至去年四季度末，其并未持有湯姆貓。

而呂超越管理的海富通股票、海富通科技創(chuàng)新、海富通成長甄選等三只基金，在今年一季度合計買入2362.84萬股湯姆貓股票。截至去年年末，這三只基金均未持有該股。

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