在生活中，很多人都不知道什么是題材股(股票的題材是什么意思)是什么意思，其實他的意思是非常簡單的，下面就是小編搜索到的什么是題材股(股票的題材是什么意思)相關的一些知識，我們一起來學習下吧！

核心觀點：

1、主題投資追求的是操作上的成功，而不是對基本面的精確把握，側重點在于分析“偏見”產生的“影響力”，而不是“偏見”的正確與否，錯誤的偏見（預期）只要能影響參與者的行為，亦能帶來操作上的成功。

【資料圖】

2、主題炒作不是基于企業(yè)真實的價值，而是基于“預期”推斷出來的價值，主觀性非常強，一個非理性的跟風隊伍是題材炒作成功的重要條件。

3、在做主題挖掘時，應從正面與反面兩個方向進行思辨，如果僅看到一個投資命題好的方面，而刻意忽視不好的一面，有時會帶來滅頂之災。

4、我們炒作的只是暫時性有效的投資命題，能否獲得炒作利潤的核心就是：在暫時性有效的投資命題被揭穿之前逃離。

5、主題\題材炒作從不依賴真實的業(yè)績，而是通過“催化劑”預判出一個具有想象空間的“利好預期”，只要該預期短期不被證偽，即可買、買、買。

6、在趨勢發(fā)展的過程中，追隨奔騰的羊群是避免被踩踏的最好辦法。

7、市場一直不變的是市場一直在變，根據(jù)不同的市場環(huán)境制定符合當前市場環(huán)境的投資策略。市場環(huán)境變了，你不跟隨變化，將極其危險。。

中國股民熱衷于炒題材、概念，券商美名為主題投資，主題投資與價值投資、成長股投資在投資邏輯上有根本的區(qū)別，主題投資在行為分析的基礎上，通過對一系列邏輯的推斷，從而超前性發(fā)覺預期偏差和發(fā)展趨勢，從中尋找合理的投資標的，側重點在于提前預判導致經濟結構或產業(yè)發(fā)生根本性變化的潛在因素，然而成長股投資和價值投資重點分析對象是公司的財報和業(yè)績，以合理的價格買入高速增長的公司。

題材炒作向來不以精確的基本面為基礎，而是基于未來預期，打著“基本面”的幌子，干著“非基本面”的事。主題投資基本策略是基于信息或邏輯優(yōu)勢發(fā)現(xiàn)某個主題的預期差，捕捉市場“無效”帶來的“高估”機會。題材投資的重點在于提前發(fā)現(xiàn)預期差，等待預期成為市場主流偏見，追求的是操作上的成功，而不是對基本面的精確把握，側重點在于分析“偏見”產生的“影響力”，而不是偏見的正確與否，錯誤的偏見只要能影響參與者的行為，亦能帶來操作上的成功。

1、好故事出牛股

中國A股的題材炒作向來不以業(yè)績?yōu)榛A，而是基于推斷出來的預期，這個預期在未來有可能實現(xiàn)也有可能實現(xiàn)不了，預期能否實現(xiàn)并不重要，預期的真假也不重要，重要的是有多少人相信它會實現(xiàn)，相信它的人與不相信它的人相互抵消后就留下了一種偏見，這種偏見如果是正向的，那么該題材就會受到資金追捧。題材炒作從不依賴真實的業(yè)績預期，而是通過事件邏輯分析預判出一個具有想象空間的“利好預期”，只要該預期短期不被證偽，即可買、買、買。正如索羅斯所言：對現(xiàn)實世界的精確預測并不重要，金融市場上的成功秘訣在于具備能夠預見到普遍預期心理的超凡能力。

炒作一只股需要借口，俗話說，無風不起浪，這種借口在中國A股可以理解為故事，每個公司講述不同的故事。一些正經做事的公司講業(yè)績增長的故事，有的講并購重組丑小鴨變成金鳳凰的故事，有的講改革的故事，有的講轉型的故事，有的講擁抱互聯(lián)網的故事。每個公司有不同的故事，但股價漲幅卻不同，這取決于聽故事人的偏好，參與者在不同的世道喜歡聽不同的故事，所以一個故事不會永遠流行，因為參與者會把故事聽厭。

喜歡聽你公司故事的人越多你公司股價漲的就會越高，喜歡聽你公司故事的人越少你股價漲幅就會少點。公司講的故事真假并不重要，關鍵是有多人會信，信的人多，股價就嘩啦漲上去了，當故事真假被辨明的時候，巨額財富已經被卷走，留下一地雞毛。正如索羅斯所言：經濟史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇，經濟史的演繹從不基于真實的劇本，但它鋪平了累積巨額財富的道路。明智的做法就是認清其假象，投入其中，在假象被公眾認識之前退出游戲。

一個亦真亦假無法辨明的故事，只要能影響參與者的行為，就能形成偏見。故事驅使市場形成主流偏見，主流偏見的形成刺激股價上漲，而股價的上漲，帶來爆棚賺錢效應，又吸引一批投機資金追漲殺入。此時，上漲的股價會刺激產生新的故事或者夸大故事的屬性，從而強化主流偏見，膨脹市場預期，這樣就形成了主流偏見、股價、故事的正向反饋循環(huán)，當股價上漲到讓參與者認識到公司的股價嚴重偏離基本面的時候，股價負向反饋循環(huán)，暴跌開始。

每一個概念幾乎都遵循以下模式：在市場低迷期，先知先覺的資金提前埋伏，然后一個亦真亦假的“故事”被提出來，故事被大部分人相信，是基于投資心態(tài)相信還是投機心態(tài)相信，是真心真意的相信還是半信半疑的相信，不重要，重要的是由于“相信”導致了股價大幅上漲這個結果，上漲的股價帶來賺錢效應又吸引一批投機資金、散戶朋友蜂擁買入，前期先知先覺埋伏的資金趁機將籌碼高位交給接盤者，循環(huán)往復、周而復始。散戶就這樣一茬又一茬的被收割，股市中7虧1平2賺的規(guī)律無休止的上演。

2、題材炒作五大條件

任何題材都有一個驅動因素，該驅動因素突破市場原有的認知邊界，塑造一個較高的預期，股價之所以上漲是因為新的預期誕生。任何一個題材都有一個兌現(xiàn)點，這個兌現(xiàn)點也就是市場預期“見光”的時間點，預期“見光”之后有三種結果：超出市場預期、符合預期、低于市場預期。當預期“見光”之后，只有超出市場預期，股價才會繼續(xù)上漲，符合預期與低于預期均會遭遇“見光死”，從而被市場瘋狂拋售。比如說某個重磅電影將在國慶節(jié)上映，市場預期將會拿下10億票房，電影上映后票房數(shù)據(jù)出爐，這個時候有三種情況出現(xiàn)：電影票房超出市場預期，低于市場預期，符合市場預期。只有電影票房大幅超出市場預期，股價才會繼續(xù)飆漲，其他兩種情況均會導致股價大殺跌。通常情況下，市場預期“見光”，暗牌變成明牌，就是行情見頂?shù)臉酥尽?/p>

一個成功的題材炒作需具備以下條件：驅動因素（事件、政策等） 資金運作（主力認可） 明確的受益標的 跟風隊伍 大盤環(huán)境友好。

1）驅動因素（事件、政策等）

一個能營造高預期的事件、政策是題材炒作的基本條件，任何炒作都需要找一個理由，俗話說皮之不存毛將焉附，奧巴馬當選總統(tǒng)，可以作為澳柯瑪漲停的理由，只是這個理由的生命極其短暫，風停之后，股價將被打回原形。

2）資金運作（主力認可）

一個題材受到資金認可是這個題材能否炒起來的最重要因素，一個較好的邏輯線頭，沒有資金愿意去炒，這個題材很難走出犀利行情。就比如想要燃燒成熊熊烈火，就必須有一堆質地過硬的干柴，這堆干柴就是事件、政策，而僅有這堆干柴是無法燃燒成一團烈火的，需要火源進行點燃，而火源就是主力資金的認可。在實戰(zhàn)過程中，主力資金的認可比投資邏輯更為重要，有些投資邏輯無可挑剔但股價就是不漲，然而有些存在缺陷的投資邏輯卻受到資金的追捧，題材投資追求的是操作上的成功，在決策過程中主力的認可是最重要的因素。

3）跟風隊伍

主力資金點燃干柴之后，有各路游資、散戶進行跟風是決定題材炒作高度的一個重要因素，任何一個題材想要走出犀利行情，必須要有跟風，這是一個必要條件。索羅斯有言，羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關鍵，如果這種效應不存在或相當微弱，幾乎可以肯定我們難以成功，一支活躍的跟風隊伍在炒作中添油加醋、煽風點火至關重要，沒有投機資金跟風，那么就很難形成預期膨脹的過程，沒有預期膨脹，行情就很難有持續(xù)性。題材炒作不是基于企業(yè)實際的價值而是基于憑事件邏輯推斷出來的價值，主觀性非常強，一個非理性的跟風隊伍是題材炒作成功的重要條件。題材由事件而產生，發(fā)生了什么事件，事件層次大小，影響力如何及產生影響持續(xù)時間的長短決定了參與者預期的強弱程度。

4）明確的受益標的

在二級市場有明確的受益標的是另一個重要條件，有些事件或政策規(guī)模、級別都較大，但二級市場無標可炒，巧婦難為無米之炊，這樣的機會就不再是機會。

5）大盤環(huán)境友好

大盤環(huán)境友好也是一個重要條件，比如說，當這堆干柴燃燒時，不發(fā)生雷陣雨、不下大冰雹，還刮起能使干柴劇烈燃燒的大風，則為題材炒作創(chuàng)造良好的條件。然而，大盤環(huán)境并不是決定題材題材能否被炒以及炒作高度的決定性因素，只要邏輯過硬 主力資金強勢介入，即使在股災中強勢題材也能走出獨立行情。

3、題材操作四大步驟

題材操作主要有四大程序：題材挖掘、個股對標、買入、賣出，四個缺一不可。當然在我看來，有沒有選擇一個操作性較好的題材決定了投資能否取得最終的勝利，題材的挖掘應放在第一位。構造一個邏輯嚴密的投資命題尤其重要，在做題材挖掘的時候，沒有完美的投資命題（邏輯推理），每一個題材都或多或少有某種缺陷，在做題材挖掘時，應從正面與反面兩個方向進行思辨，如果僅看到一個投資命題好的方面，而刻意忽視不好的一面，有時會帶來滅頂之災。

比如說在對2018年6月份舉行的青島上合組織峰會進行挖掘對標時，部分投資者把連云港當做核心受益標的，從正面來看，連云港為上合組織成員國的公用出?？冢虾辖M織峰會在青島召開，對連云港是正面刺激。但從反方向去看，連云港為上合成員國出?？谑菐啄昵岸ㄏ聛淼模?且市場已經反復炒了多次，這次上合峰會在青島召開，峰會主要內容已不會再涉及出?？诘挠懻摚Y金自然也不會再去炒。買入時點與賣出時點也非常重要，在后文將會詳細分析。

4、一個結論

某個驅動因素（事件、政策等）打破了市場原有的認知，產生一個“預期”，該驅動因素將有可能改善公司的基本面，對公司的業(yè)績增厚多少，無法進行量化，也無法利用模型對股價上漲的幅度進行精確估算?；诖耍贸鲆粋€結論：參與者的預期與實際情況不可能完全吻合。

題材炒作的發(fā)展過程：新的驅動因素-改變預期-股價上漲。不管這個事件或政策是能帶來實際的業(yè)績增厚還是玩的虛擬想象，它都導致了一個共同的結果：事件或政策給市場參與者創(chuàng)造了一個短期內無法證偽的預期。預期是實的還是虛的，有可能實現(xiàn)還是不能實現(xiàn)，壓根一點都不重要，最重要的是它塑造了一個想象空間，這個想象空間短期內無法證偽，市場無法證明它是錯的，也無法證明它是對的，因此市場的炒作就找到了借口。預期是用來操縱民意的，管它實際情況怎么樣，只要你信，我信，大家都信，累積巨額財富的大門就打開了。參與者的跟風會帶來股價的上漲，而這種股價的上漲會自我強化，最終會導致股票的價格與價值遠遠偏離。

參與者的預期與實際情況不可能吻合，由預期而構造的投資命題大部分是錯誤的，是錯誤的就沒有參與價值嗎？No，在被證偽之前，該命題暫時性有效，我們炒作的只是暫時性有效的投資命題。能否獲得炒作利潤的核心就是：在暫時性有效的投資命題被揭穿之前逃離。更多壓箱底的硬核干貨、深度文章，我的文章更新。

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