美國證券交易委員會(SEC)網(wǎng)站顯示，高瓴旗下專注于海外二級市場投資的基金管理人主體HHLR Advisors公布了2021年二季度美股13F持倉數(shù)據(jù)。據(jù)了解，HHLR Advisors由高瓴獨(dú)立的二級市場投資團(tuán)隊負(fù)責(zé)投資決策。

二季度，高瓴在美股市場持有89家公司、總市值97億美元，前十大重倉股為百濟(jì)神州、拼多多、愛奇藝、天境生物、恩斯塔、ZOOM、BRIDGEBIO、愛彼迎、京東、賽富時，中概股、生物醫(yī)藥、硬科技、先進(jìn)制造、碳中和依舊是高瓴二級市場團(tuán)隊的投資主線。

中概股占大頭

最新數(shù)據(jù)顯示，高瓴二級市場團(tuán)隊在二季度繼續(xù)加大了對中概股的投資力度，持有89家公司，其中新進(jìn)和增持了7家中概股，從持有市值來看中概股仍占主力位置。

從持倉數(shù)據(jù)看，高瓴二級市場團(tuán)隊在二季度的投資決策與一季度相似。

首先，高瓴二級市場團(tuán)隊對京東等中概股繼續(xù)進(jìn)行調(diào)倉。在業(yè)內(nèi)人士看來，中概股在香港市場二次上市已成為長期趨勢，不排除投資機(jī)構(gòu)調(diào)整頭寸、將倉位移至香港市場的可能性;同樣的情況也出現(xiàn)在景林最新的13F數(shù)據(jù)上，根據(jù)公開信息，景林在二季度出清了再鼎醫(yī)藥、世紀(jì)互聯(lián)、和黃醫(yī)藥、貝殼等公司，其中再鼎醫(yī)藥以及和黃醫(yī)藥在港股亦有上市。

其次，高瓴二級市場團(tuán)隊繼續(xù)加碼新能源投資力度，繼今年一季度對小鵬、蔚來開始新一輪建倉后，高瓴二級市場團(tuán)隊于二季度繼續(xù)對小鵬、蔚來加倉，顯示其繼續(xù)看好碳中和和新能源的投資方向。

生物醫(yī)藥、硬科技仍為主線

進(jìn)一步看，生物醫(yī)藥和硬科技依舊是高瓴二級市場團(tuán)隊重點(diǎn)投資方向。

高瓴的89個持股公司中，生物醫(yī)藥領(lǐng)域的企業(yè)占比近一半，百濟(jì)神州依然是第一大重倉股。此前多幾個季度進(jìn)入高瓴十大重倉股的泰邦醫(yī)藥，因公司自身已經(jīng)完成私有化，從納斯達(dá)克退市，此次也沒有出現(xiàn)在13F數(shù)據(jù)中。

此外，涂鴉智能、萬國數(shù)據(jù)、賽富時等硬科技、云計算、人工智能公司依舊是高瓴二級市場團(tuán)隊的重點(diǎn)布局方向，其中涂鴉智能是全球領(lǐng)先的IoT云平臺，連接品牌、OEM廠商、開發(fā)者和連鎖零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物聯(lián)網(wǎng)的PaaS級解決方案。

縱觀高瓴二級市場團(tuán)隊的投資軌跡，有三個核心邏輯長期指導(dǎo)著投資組合的構(gòu)建。首先，延續(xù)重倉中國的頂層理念;其次，中觀布局上，落點(diǎn)于生物醫(yī)藥、硬科技、先進(jìn)制造、碳中和象限上;第三，聚焦具體標(biāo)的時，優(yōu)先選擇能夠持續(xù)創(chuàng)造價值、擁有動態(tài)護(hù)城河、科技含量高的企業(yè)。

事實(shí)上，以硬科技為核心支點(diǎn)，高瓴也看好未來兩到五年里科技領(lǐng)域的半導(dǎo)體、前沿科技、新能源、智能硬件等四大細(xì)分賽道，并將硬科技稱為“歷史性的結(jié)構(gòu)性投資窗口期”，近三年也進(jìn)一步加大了這方面的投資力度。

關(guān)鍵詞： 高瓴 二季度持倉 碳中和 投資主線