公募基金持倉分析：基金加倉明顯，龍頭加倉最多——行業(yè)點(diǎn)評報(bào)告-20220505

1、基金加倉明顯，龍頭加倉最多

總體來看，煤炭行業(yè)2022一季度受到基金關(guān)注度顯著提升，行業(yè)持股市值占基金股票市值占比為0.69%，季度環(huán)比大幅提升0.44個(gè)pct，持有市值415.0億元，季度環(huán)比提升243億元，中國神華、兗礦能源、陜西煤業(yè)、平煤股份、山西焦煤等龍頭煤企更受基金青睞和持有，多只股票獲得加倉尤其是平煤股份、陜西煤業(yè)、山西焦煤、中國神華、兗礦能源等龍頭加倉幅度較大。近期多家煤企一季度業(yè)績超出預(yù)期，多數(shù)企業(yè)的年化估值水平僅為4倍或5倍，安全邊際高;此外，受疫情影響當(dāng)前需求較差，而疫情終將得到控制，政府也有望繼續(xù)出臺穩(wěn)增長的相應(yīng)政策，需求預(yù)期仍將向好;當(dāng)前仍是配置煤炭股的最佳階段。業(yè)績穩(wěn)健且高分紅受益標(biāo)的：兗礦能源、中國神華、陜西煤業(yè)、平煤股份;具有成長性預(yù)期受益標(biāo)的：山西焦煤、晉控煤業(yè)、盤江股份、淮北礦業(yè);新產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型受益標(biāo)的：電投能源、靖遠(yuǎn)煤電、華陽股份、山煤國際、金能科技、中國旭陽集團(tuán)(H股);債務(wù)重組受益標(biāo)的：永泰能源。

2、煤炭行業(yè)獲公募基金加倉

截止2022年一季度末基金持有煤炭行業(yè)市值占基金股票總市值比例為0.69%(同比+0.41pct，環(huán)比+0.44pct)，持股總市值為415.0億元(同比+266億元，環(huán)比+243億元)。

3、龍頭煤企更受基金青睞

中國神華、兗礦能源、陜西煤業(yè)、平煤股份、山西焦煤等龍頭煤企更受基金青睞。中國神華、兗礦能源、陜西煤業(yè)超過100只基金持有，分別達(dá)到265只、207只、180只，其次為平煤股份、山西焦煤、山煤國際、淮北礦業(yè)、晉控煤業(yè)、潞安環(huán)能等。持股總市值方面，與基金持有數(shù)較為一致，中國神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源等排前列。

4、基金持倉變動(dòng)分析：龍頭等獲得更多加倉

一季度基金加倉最多的公司為平煤股份、陜西煤業(yè)、山西焦煤、中國神華、兗礦能源等，分別加倉1.9億股、1.7億股、1.4國神華和晉控煤業(yè)。減倉最多的公司為蘭花科創(chuàng)，減倉0.8億股，此外中煤能源、美錦能源、上海能源、金能科技等減倉分別為6927萬股、1934萬股、747萬股、588萬股，其他減倉股還有首鋼資源、中國旭陽集團(tuán)、靖遠(yuǎn)煤電等。

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