21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 陳植 上海報(bào)道

【資料圖】

近年，越來越多地方政府積極設(shè)立基金小鎮(zhèn)與基金園區(qū)，吸引各路股權(quán)投資資本入駐投資當(dāng)?shù)馗呖萍计髽I(yè)，推動地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

與此同時，如何經(jīng)營好基金小鎮(zhèn)與基金園區(qū)，儼然成為地方政府的新挑戰(zhàn)。

記者獲悉，目前地方政府對基金小鎮(zhèn)與基金園區(qū)的管理，主要分成三種模式，一是地方政府部門直管，二是委托給地方引導(dǎo)基金分管，三是交給專業(yè)PE基金負(fù)責(zé)管理。

事實(shí)上，這三種管理模式各有優(yōu)劣，比如政府部門直管模式有助于提升政策實(shí)施效率，但缺乏科技資源與PE機(jī)構(gòu)資源的整合效應(yīng)；再如地方引導(dǎo)基金分管模式能通過投資方式吸引大量VC/PE基金入駐，但如何激發(fā)這些入駐PE/VC基金的投資熱情，仍是一大挑戰(zhàn)；此外，專業(yè)PE基金負(fù)責(zé)管理模式能令基金小鎮(zhèn)與基金園區(qū)“更懂PE/VC”,但仍需更高效地打通政府資源與其他金融資源，進(jìn)一步盤活入駐PE/VC基金的“募投管退”效率。

因此，不少地方基金小鎮(zhèn)與基金園區(qū)管理者正在積極整合各類資源彌補(bǔ)缺漏，共建良好的PE/VC投資生態(tài)。

海峽匯富產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（下稱海峽匯富）總經(jīng)理路博接受本報(bào)記者專訪時透露，在福州市相關(guān)部門將兩岸基金園交給他們管理后，目前兩岸基金園已匯聚十余家基金管理機(jī)構(gòu)、40余只股權(quán)投資基金，資金管理規(guī)模超過320億元，其中還包括多家臺灣地區(qū)股權(quán)投資基金與臺灣上市公司投資部門。

資料顯示，福州兩岸基金園以基金投資模式扶持臺商企業(yè)發(fā)展，即以吸引臺灣地區(qū)資本、臺灣先進(jìn)技術(shù)，臺灣各行業(yè)優(yōu)秀人才前往福建發(fā)展作為戰(zhàn)略目標(biāo)，拓展兩岸產(chǎn)業(yè)全價(jià)值鏈合作，深化兩岸產(chǎn)業(yè)對接，形成層次有序、優(yōu)勢互補(bǔ)的兩岸產(chǎn)業(yè)合作布局。

在路博看來，要經(jīng)營好基金園區(qū)，難度不小。一方面需為入駐PE/VC基金與被投企業(yè)對接大量政府資源、科技資源和資金資源，搭建全產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)；另一方面需持續(xù)提升綜合服務(wù)能力、打造一流營商服務(wù)環(huán)境。

“目前，我們與不少VC/PE基金接觸時，發(fā)現(xiàn)他們對資金托管、項(xiàng)目退出方式多元化、投貸聯(lián)動、投后賦能有著較高要求，這需要我們進(jìn)一步整合金融資源，持續(xù)優(yōu)化兩岸基金園的營商環(huán)境?！彼毖浴?/p>

記者獲悉，為了解決這些挑戰(zhàn)，今年海峽匯富與福建中行圍繞兩岸基金園建設(shè)加大合作力度，一方面積極推動入駐兩岸基金園的PE/VC基金優(yōu)先選擇在福建中行開設(shè)基金托管賬戶，由后者統(tǒng)籌調(diào)動相關(guān)資源，解決各個入駐PE/VC基金的個性化資金使用需求，另一方面福建中行在平潭兩岸共同市場先行區(qū)持續(xù)支持海峽股權(quán)交易中心創(chuàng)建“臺資板”創(chuàng)新試點(diǎn)，拓寬VC/PE基金所投資臺資企業(yè)的項(xiàng)目退出渠道。

路博向記者表示，隨著基金園區(qū)被賦予更多扶持地方區(qū)域特色經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的使命，基金園區(qū)管理者需盡快告別“單打獨(dú)斗”的運(yùn)作方式，積極整合銀行等各類金融資源，共同激發(fā)基金園區(qū)入駐PE/VC基金的投資潛力，進(jìn)而更大程度助推當(dāng)?shù)馗呖萍籍a(chǎn)業(yè)發(fā)展。

兩岸基金園的營商環(huán)境升級征途

兩岸基金園坐落在福州朱紫坊基金港，旨在幫助臺資臺企抓住大陸經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展新機(jī)遇，融入大陸經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展新格局，分享大陸高科技產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展新紅利。

路博向記者透露，經(jīng)過一段時間的運(yùn)營管理，目前兩岸基金園除了云集眾多境內(nèi)VC/PE基金，還吸引到多只臺灣股權(quán)投資基金與臺灣上市公司投資部門入駐。目前，這些臺灣股權(quán)投資資本對信息技術(shù)、高端制造、環(huán)保新能源等高科技領(lǐng)域的投資熱情相當(dāng)高。

但他發(fā)現(xiàn)，若要吸引更多臺灣股權(quán)投資資本落戶兩岸基金園參與當(dāng)?shù)馗呖萍计髽I(yè)股權(quán)投資，還需進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境。

他直言，所謂的“營商環(huán)境”，未必是項(xiàng)目對接的高效性、以及政府資源與科技資源的整合成效，而是基金投資退出與資金使用的某些配套金融服務(wù)措施有待完善。比如有些VC/PE基金有著自己獨(dú)特的募資與投資資金使用操作流程，需要銀行提供定制化的資金托管服務(wù)；還有部分VC/PE基金特別看中當(dāng)?shù)厥欠駬碛懈嘣捻?xiàng)目退出渠道，這同樣需要銀行能否快速協(xié)助他們在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)權(quán)交易所設(shè)立交易賬戶等。

路博告訴記者，此前，海峽匯富將泉州泉港中泉海峽股權(quán)投資合伙企業(yè)（規(guī)模7.5億元）與平潭中嵐海峽投資合伙企業(yè)（規(guī)模8.9億元）交給福建中行進(jìn)行資金托管，取得良好效果，這促進(jìn)雙方圍繞兩岸基金園開展更大范疇的基金資金托管合作。因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)福建中行圍繞PE/VC基金搭建的資金托管服務(wù)體系，可以滿足眾多入駐兩岸基金園的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)資金募投管退收付需求。

此外，今年福建中行在平潭綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)資產(chǎn)交易中心設(shè)立主體賬戶，有助于協(xié)助兩岸基金園入駐PE/VC基金通過上述資產(chǎn)交易中心實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出，進(jìn)一步拓寬了項(xiàng)目退出渠道。

福建中行行政事業(yè)機(jī)構(gòu)部副總經(jīng)理王志忠接受記者采訪時表示，為了吸引更多股權(quán)投資資本投資當(dāng)?shù)馗呖萍籍a(chǎn)業(yè)，過去一年福建中行走訪調(diào)研了眾多股權(quán)投資與產(chǎn)業(yè)基金，針對他們的資金托管、投后賦能、項(xiàng)目退出多元化、投貸聯(lián)動等需求進(jìn)行了專門的系統(tǒng)優(yōu)化與員工培訓(xùn)，落實(shí)股權(quán)投資相關(guān)業(yè)務(wù)的全周期服務(wù)。

路博告訴記者，隨著兩岸基金園的營商環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化，臺灣股權(quán)投資資本的入駐投資熱情隨之升溫。受國際形勢影響，越來越多臺商企業(yè)正計(jì)劃將更多精密制造、半導(dǎo)體、新材料領(lǐng)域研發(fā)中心與生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到大陸地區(qū)，更好地抓住大陸經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的商機(jī)。隨之而來的，是越來越多臺灣股權(quán)投資資本紛至沓來，不愿錯過新的投資機(jī)會。

在他看來，隨著中行助力兩岸基金園提供更完善的基金資金托管與項(xiàng)目退出渠道多元化等服務(wù)，這些臺灣股權(quán)投資資本會將兩岸基金園作為投資大陸高科技企業(yè)的主要平臺，由此帶動兩岸基金園更快發(fā)展。

投貸聯(lián)動“介入”基金園區(qū)成效幾何

值得注意的是，隨著投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)興起，如何讓投貸聯(lián)動“賦能”各地基金小鎮(zhèn)與基金園區(qū)入駐PE/VC基金的投資方式多元化，又是一大挑戰(zhàn)。

記者多方了解到，以往銀行的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，更愿直接對接產(chǎn)業(yè)園區(qū)的各行業(yè)高科技企業(yè)。但他們很快發(fā)現(xiàn)，銀行需要花費(fèi)更多時間了解企業(yè)技術(shù)競爭優(yōu)勢、業(yè)務(wù)發(fā)展最新動向與后續(xù)股權(quán)融資進(jìn)展等信息，導(dǎo)致投貸聯(lián)動決策效率相對較低。

于是，近年不少銀行開始與PE/VC基金直接溝通，從后者獲取更全面的投資企業(yè)科研成果轉(zhuǎn)化進(jìn)展，后續(xù)募資動向與業(yè)務(wù)發(fā)展最新狀況，令投貸聯(lián)動效率大幅提升。

王志忠向記者透露，目前他們正積極與海峽匯富合作，推動投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)在兩岸基金園的落地，助力入駐PE/VC基金拓寬項(xiàng)目投資方式。

在他看來，此舉對進(jìn)一步激發(fā)兩岸基金園的股權(quán)投資活力，產(chǎn)生兩大助推作用，一是股權(quán)投資基金與銀行合作推進(jìn)投貸聯(lián)動，可以為企業(yè)帶來更多元化的金融活水。畢竟，不少高科技企業(yè)未必愿意為募資“稀釋”大量股權(quán)，銀行提供的貸款恰恰能有效解決企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求同時，保障了他們的股權(quán)比例；二是通過投貸聯(lián)動，銀行會整合產(chǎn)業(yè)資源與金融資源，給投資企業(yè)提供更全面的投后賦能，助力高科技企業(yè)更好更快發(fā)展，也令股權(quán)投資基金感到項(xiàng)目投資成功率進(jìn)一步增加。

為了做好投貸聯(lián)動服務(wù)，今年福建中行專門創(chuàng)設(shè)“產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)雙客戶經(jīng)理營銷模式”，發(fā)揮綜合化經(jīng)營特點(diǎn)，挖掘投資鏈條中“募、托、投、管、退”、“投貸聯(lián)動”各環(huán)節(jié)所衍生的賬戶、存款、投資鏈延伸業(yè)務(wù)等綜合服務(wù)機(jī)會，通過多部門協(xié)同，共同建立產(chǎn)業(yè)基金與PE/VC基金的雙客戶經(jīng)理臺賬，組建募資庫、項(xiàng)目庫、機(jī)構(gòu)庫，跟進(jìn)投資鏈，進(jìn)而助力PE/VC基金“敢投愿投”，為福建當(dāng)?shù)馗呖萍计髽I(yè)發(fā)展引入更多金融活水與產(chǎn)業(yè)資源賦能。

路博向記者透露，目前兩岸基金園眾多入駐VC/PE基金也對投貸聯(lián)動模式頗感興趣。畢竟這也能間接減輕VC/PE基金的投資壓力——當(dāng)個別高科技企業(yè)募資需求較大時，銀行的信貸資金可以較大程度解決VC/PE的出資壓力。此外，有些VC/PE基金會花費(fèi)更多時間對企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行跟蹤考察，才會做出投資決策，期間銀行投貸聯(lián)動資金可以有效緩解企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力。

“目前，我們會通過增加產(chǎn)業(yè)沙龍、項(xiàng)目對接等活動，向兩岸基金園的投資企業(yè)推介投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，通過牽線搭橋，推動他們與銀行開展投貸聯(lián)動合作以解決階段性資金需求，令兩岸基金園的金融服務(wù)生態(tài)變得更加完善?！彼赋?。

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