日前，國海富蘭克林基金發(fā)布觀點表示，在人工智能浪潮的推動下，以科技股為代表的納斯達(dá)克指數(shù)今年上半年表現(xiàn)優(yōu)異，主要是因為經(jīng)過去年一年多的“擠泡沫”，科技股價格大幅下滑，估值更趨向于合理。同時，宏觀方面一是加息走向終點，二是海外消費端相對有韌性。表現(xiàn)出的結(jié)果是，海外大市值的科技股無論是業(yè)績還是全年給出的方向或指引，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于年初投資人的預(yù)期。

展望下半年，國海富蘭克林基金認(rèn)為，科技或仍是美股投資主線。結(jié)合宏觀與微觀，今年的美股非常微妙。一方面，高企的利率使得投資人無時無刻都在提醒自己衰退的風(fēng)險，另一方面，在持倉選擇上，卻在朝著現(xiàn)金流豐厚的科技股公司靠攏。疊加各種AI、MR等新產(chǎn)品的短期催化，下半年美股仍有望在此節(jié)奏和方向上繼續(xù)前進(jìn)。

對于港股市場，國海富蘭克林基金表示，由于海外投資者對宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)盈利、外部環(huán)境的擔(dān)憂，市場悲觀的情緒比較濃重，港股市場上半年波動較大。目前，港股估值又回到歷史相對低位，市場頗具吸引力。

展望下半年，國海富蘭克林基金對港股市場頗有信心：第一，整體市場估值較低，再次大幅下跌的概率相對較??；第二，海外流動性最差的時候可能已過去，美國部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（就業(yè)數(shù)據(jù)等）仍較有韌性，但考慮到美國CPI同比增速將繼續(xù)下降，聯(lián)儲再次加息的可能性不大；第三，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇，貨幣政策或?qū)⒗^續(xù)保持寬松，個別行業(yè)如半導(dǎo)體、新能源、電動車（下鄉(xiāng)）、高端制造等，仍將是政策扶持的重點，更多利好政策的出臺值得期待；第四，企業(yè)盈利方面，由于去年二季度基數(shù)較低，今年二季度企業(yè)盈利同比增速可望有所改善，而互聯(lián)網(wǎng)板塊總體有望延續(xù)一季度較好的業(yè)績。

考慮到目前港股市場較低的估值以及國內(nèi)有望陸續(xù)推出的刺激政策，國海富蘭克林基金認(rèn)為，港股有望在下半年走好，估值較低的順周期板塊、互聯(lián)網(wǎng)板塊以及有增長潛力的個股值得關(guān)注。

關(guān)鍵詞：