(資料圖片)

21世紀(jì)經(jīng)濟報道 見習(xí)記者黎雨辰 北京報道

在4月18日的“公募REITs宣傳周”直播中，中金公司投行部執(zhí)行總經(jīng)理汪誠就投行在公募REITs中的角色，以及投行公募REITs業(yè)務(wù)的探索與實踐，和21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者進行了交流。

在汪誠看來，在整個公募REITs業(yè)務(wù)開展中，投行主要扮演“入口”和“整體串聯(lián)協(xié)調(diào)”的角色。

“在REITs業(yè)務(wù)最前端，中金不僅作為投行，還同時扮演了政府的智囊、客戶的朋友的角色。”汪誠表示，中金公司會幫助政府、幫助客戶去甄別適合發(fā)行REITs的資產(chǎn)，同時結(jié)合產(chǎn)業(yè)和行業(yè)賽道，為其提出未來能夠更有利于REITs發(fā)行和長期發(fā)展的方案。

進入到項目的執(zhí)行階段后，投行則會成為項目的執(zhí)行主力，與基金團隊一同為項目的發(fā)行開展包括盡調(diào)在內(nèi)的各項工作，并在整個項目發(fā)行過程中成為牽頭組織各方中介機構(gòu)的部門。在審批與發(fā)行過程中，中金公司投行往往還承擔(dān)了與審核方溝通、發(fā)行定價等上市各環(huán)節(jié)的相關(guān)工作。

而在整個項目的存續(xù)階段，汪誠指出，投行還需要配合投資和做市團隊對項目的運營進行分析研究，并且為做市提供基本面分析的支持，在運營管理的階段，投行則會與基金管理人共同配合，對資產(chǎn)的運營和管理進行實時關(guān)注，然后以財務(wù)顧問的身份提出建議。

“應(yīng)該說，我們的工作串聯(lián)了整個公募REITs業(yè)務(wù)的始終。”汪誠稱。

特別地，汪誠還注意到，區(qū)別于主要面向客戶本身進行的傳統(tǒng)股/債權(quán)承做，在公募REITs項目的獲取與培養(yǎng)過程中，投行還尤其需要去理解政府的意圖和產(chǎn)業(yè)長期的發(fā)展，從而摸排能夠REITs化的企業(yè)和資產(chǎn)。

對于中金公司在公募REITs方面的后續(xù)工作方向，汪誠指出，第一即是把公司現(xiàn)有較為成熟的項目有條不紊地推向市場，并保證其在后續(xù)穩(wěn)健運行。第二從增量的角度，中金公司也希望能夠幫助市場研究推出更多新類型的資產(chǎn)，例如新能源、新基建等。

而在汪誠看來，中金公司一直在做、也會始終做下去的，就是從制度創(chuàng)新的角度提供政策建議?！霸谡麄€REITs在中國資本市場發(fā)展的創(chuàng)新過程當(dāng)中，中金公司發(fā)揮了應(yīng)有的作用，我們希望在未來的長期工作中都能夠幫助到REITs市場。”

關(guān)鍵詞：