樂居財(cái)經(jīng) 王敏4月12日，深圳市萬和科技股份有限公司（以下簡稱“萬和科技”）發(fā)布關(guān)于公開發(fā)行股票并在北交所上市申請文件的第二輪審核問詢函。

根據(jù)申請及回復(fù)文件，萬和科技報(bào)告期內(nèi)的收入增長主要來自于電子元器件銷售業(yè)務(wù)和射頻模組業(yè)務(wù)的增長。

(資料圖)

報(bào)告期內(nèi)，公司電子元器件銷售業(yè)務(wù)新增客戶收入分別為4,786.63萬元、4,986.51萬元、7,332.41萬元，系公司營業(yè)收入增長最主要的因素。2020年度、2021年度新增客戶毛利率均顯著低于存量客戶。

報(bào)告期內(nèi)，公司射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶收入分別為108.19萬元、41.45萬元、1,538.92萬元。2022年的新增射頻模組業(yè)務(wù)收入主要來源于新增客戶，且新增客戶毛利率顯著低于存量客戶。保薦機(jī)構(gòu)各期對新增客戶的走訪比例分別為62.43%、50.94%、54.19%。

北交所要求萬和科技結(jié)合行業(yè)景氣度、業(yè)務(wù)合作背景、獲客方式及渠道、終端應(yīng)用領(lǐng)域占比情況、可比公司情況等，說明2022年分銷業(yè)務(wù)及射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶收入大幅增長的原因及合理性，業(yè)績變動是否與可比公司一致。

同時(shí)，說明新增客戶中貿(mào)易商占比及其與直銷客戶在毛利率、信用政策等方面是否存在較大差異，新增貿(mào)易商是否實(shí)現(xiàn)終端銷售，是否存在放寬信用政策刺激銷售的情形；結(jié)合報(bào)告期內(nèi)分銷業(yè)務(wù)及射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶的收入月度分布情況、期后新增客戶合作情況、期后經(jīng)營業(yè)績等，說明是否存在新增客戶年末集中確認(rèn)收入、收入確認(rèn)周期明顯偏短偏長的情形及其原因、合理性，是否存在收入跨期調(diào)節(jié)。

根據(jù)申請及回復(fù)文件，報(bào)告期內(nèi)，公司各類型的原材料采購平均單價(jià)波動較大。公司采購的原材料主要為用于射頻模組生產(chǎn)的IC、晶體管、Pin管等電子元器件，其中IC占比較高。通用型號IC各期采購量第1大型號、第2大型號未獲取第三方報(bào)價(jià)進(jìn)行比價(jià)分析。Pin管、晶體管各期部分型號的采購價(jià)格與第三方報(bào)價(jià)存在較大差異。

2020年和2021年，發(fā)行人與公司董事周泓宇控制的深圳舒伯特和舒伯特（香港）存在關(guān)聯(lián)交易。采購方面，部分型號產(chǎn)品均無向非關(guān)聯(lián)方采購，故采用向非關(guān)聯(lián)方采購類似型號產(chǎn)品采購單價(jià)進(jìn)行對比。

北交所要求萬和科技說明標(biāo)準(zhǔn)型、通用型采購占比情況，結(jié)合合同約定，說明與主要供應(yīng)商（穩(wěn)懋半導(dǎo)體等）的采購定價(jià)機(jī)制，是否與市場價(jià)格或市場行情聯(lián)動，發(fā)行人采購業(yè)務(wù)具體流程及關(guān)鍵控制節(jié)點(diǎn)，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效；結(jié)合采購定價(jià)機(jī)制、價(jià)格變動趨勢、市場行情、第三方報(bào)價(jià)12等，說明射頻芯片、IC采購定價(jià)的公允性，無可比價(jià)格的背景及原因，Pin管、晶體管各期部分型號的采購價(jià)格與第三方報(bào)價(jià)存在較大差異的具體原因，各期能通過比價(jià)進(jìn)行公允性分析的采購占比情況。

同時(shí)，結(jié)合產(chǎn)品性能參數(shù)、關(guān)鍵指標(biāo)差異、客戶群體等，說明部分型號產(chǎn)品采用向非關(guān)聯(lián)方采購類似型號產(chǎn)品的采購單價(jià)進(jìn)行對比的合理性，相關(guān)產(chǎn)品是否具有可比性；結(jié)合市場行情變動、采購價(jià)格變動、時(shí)間間隔長短等，說明部分型號產(chǎn)品選取相近時(shí)點(diǎn)向非關(guān)聯(lián)方采購單價(jià)進(jìn)行對比的合理性。

招股書顯示，萬和科技專注于射頻技術(shù)領(lǐng)域，是一家從事射頻技術(shù)研發(fā)及其應(yīng)用的國家高新技術(shù)企業(yè)。公司主營業(yè)務(wù)為射頻技術(shù)產(chǎn)品及服務(wù)、電子元器件銷售，具體是通過提供射頻芯片、射頻模組、晶圓代理服務(wù)及電子元器件銷售等多層次業(yè)務(wù)組合以滿足客戶高品質(zhì)、低成本、多樣化的產(chǎn)品需求。

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