債券領(lǐng)域迎來(lái)嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代。

近日，多個(gè)監(jiān)管部門陸續(xù)披露債券領(lǐng)域中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)負(fù)責(zé)人的“罰單”。首創(chuàng)證券因東方園林公司債項(xiàng)目而被北京證監(jiān)局出具警示函；而國(guó)海證券一名前員工因“勝通債”被罰30萬(wàn)元。

從多個(gè)案例可看出，監(jiān)管層的關(guān)注焦點(diǎn)主要在于中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為是否符合相關(guān)行業(yè)規(guī)范，比如審慎核查是否足夠、專業(yè)把關(guān)是否嚴(yán)格、是否勤勉盡責(zé)等。這也對(duì)從業(yè)人員敲響警鐘，要多一點(diǎn)責(zé)任心，少一點(diǎn)僥幸心理，時(shí)刻繃緊“勤勉盡責(zé)”的弦。

【資料圖】

首創(chuàng)證券收到警示函

近日，北京證監(jiān)局披露今年以來(lái)債券領(lǐng)域中第二張對(duì)證券公司的“罰單”。

北京證監(jiān)局指出，首創(chuàng)證券作為北京東方園林環(huán)境股份有限公司（簡(jiǎn)稱“東方園林”）發(fā)行公司債券“20東林G1”的主承銷商，存在兩項(xiàng)違規(guī)事項(xiàng)：

一是債務(wù)逾期情況核查不充分。東方園林2020年12月18日公布發(fā)行公司債券“20東林G1”募集說(shuō)明書(shū)時(shí)，存在部分債務(wù)違約情形，首創(chuàng)證券未對(duì)相關(guān)逾期情況進(jìn)行充分核查。

二是違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)核查不充分。首創(chuàng)證券未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)東方園林2019年3月發(fā)生的違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)，底稿中未見(jiàn)留存東方園林及子公司對(duì)外擔(dān)保情況核查的有關(guān)記錄。

對(duì)此，北京證監(jiān)局對(duì)首創(chuàng)證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，要求首創(chuàng)證券應(yīng)充分吸取教訓(xùn)，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)要求，依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

今年2月，北京證監(jiān)局已對(duì)中信建投采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，監(jiān)管認(rèn)為該公司在開(kāi)展債券承銷業(yè)務(wù)的過(guò)程中，存在三大問(wèn)題：一是投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴(yán)；二是工作規(guī)范性不足，個(gè)別項(xiàng)目報(bào)出文件存在低級(jí)錯(cuò)誤；三是受托管理履職不足。

“勝通債”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人被罰

在部分債券案例中，監(jiān)管不僅對(duì)券商進(jìn)行處罰，也向相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行追責(zé)，體現(xiàn)監(jiān)管的“零容忍”決心。

根據(jù)近日證監(jiān)會(huì)披露的行政處罰決定書(shū)，證監(jiān)會(huì)對(duì)時(shí)任國(guó)海證券債券與結(jié)構(gòu)金融部執(zhí)行董事、山東勝通集團(tuán)公司債項(xiàng)目負(fù)責(zé)人孫某飛給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。公開(kāi)信息顯示，孫某飛已從國(guó)海證券離職。

據(jù)悉，2016年1月國(guó)海證券與勝通集團(tuán)簽訂《承銷協(xié)議》，由國(guó)海證券擔(dān)任勝通集團(tuán)面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券“16勝通01”“16勝通03”“17勝通01”的主承銷商，孫某飛為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。次月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)勝通集團(tuán)的公司債申請(qǐng)。國(guó)海證券在這單項(xiàng)目上承銷費(fèi)為1798萬(wàn)元。

然而，經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2013年至2017年期間勝通集團(tuán)通過(guò)虛構(gòu)購(gòu)銷業(yè)務(wù)、編制虛假財(cái)務(wù)賬套，以及直接修改審計(jì)報(bào)告的方式，共計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入615.4億元，共計(jì)虛增利潤(rùn)總額119.11億元，扣除虛增利潤(rùn)后，勝通集團(tuán)各年利潤(rùn)狀況均為虧損。

上述行為導(dǎo)致勝通集團(tuán)“16勝通01”“16勝通03”“17勝通01”的募集說(shuō)明書(shū)存在虛假記載。國(guó)海證券作為主承銷商，其出具的《關(guān)于山東勝通集團(tuán)股份有限公司2015年面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券之主承銷商核查意見(jiàn)》、相關(guān)債券的上市核查報(bào)告及《期后重大事項(xiàng)的承諾函》中與上述財(cái)務(wù)信息有關(guān)的內(nèi)容存在虛假記載。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為國(guó)海證券在盡職調(diào)查過(guò)程中存在以下四項(xiàng)未勤勉盡責(zé)的情況：

一是未審慎關(guān)注山東勝通鋼簾線有限公司在產(chǎn)能利用率、銷售收入等方面存在的異常情況；

二是未審慎關(guān)注勝通鋼簾線所提供資料與公開(kāi)數(shù)據(jù)不一致的情況；

三是未實(shí)地查看山東勝通化工有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，未發(fā)現(xiàn)勝通化工已處于停產(chǎn)狀態(tài)；

四是未審慎關(guān)注勝通鋼簾線納稅申報(bào)材料的異常情況。

2022年3月，證監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)海證券責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得1798萬(wàn)元，并處以60萬(wàn)元罰款。

在聽(tīng)證過(guò)程中，孫某飛提出多個(gè)申辯意見(jiàn)，比如認(rèn)為勝通集團(tuán)屬于有組織、有策劃、有分工的惡意、系統(tǒng)造假，其本人客觀上確實(shí)無(wú)法發(fā)現(xiàn)異常線索；其本人已開(kāi)展必要工作，已履行勤勉盡責(zé)義務(wù)?；诖耍瑢O某飛請(qǐng)求從輕、減輕或免予行政處罰。

經(jīng)過(guò)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為孫某飛作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目所涉相關(guān)文件負(fù)責(zé)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息是債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點(diǎn)內(nèi)容之一，無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告并不能成為豁免承銷機(jī)構(gòu)審慎核查義務(wù)的依據(jù)。

此外，監(jiān)管未關(guān)注、市場(chǎng)未有質(zhì)疑聲音以及勝通集團(tuán)前后累計(jì)發(fā)行二十余期債券均不是國(guó)海證券及孫某飛未勤勉盡責(zé)的免責(zé)依據(jù)。證監(jiān)會(huì)對(duì)孫某飛的申辯意見(jiàn)最終沒(méi)有采納。

校對(duì)：趙燕

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