智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)際油價(jià)周三重挫每桶逾5美元，跌至2021年12月以來(lái)的最低水平，主要因市場(chǎng)對(duì)瑞士信貸(CS.US)等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性枯竭的劇烈擔(dān)憂情緒，且抵消了對(duì)中國(guó)石油需求復(fù)蘇的樂(lè)觀預(yù)期。瑞士信貸最大股東甚至表示，它無(wú)法向這家瑞士銀行提供更多的金融援助，導(dǎo)致其股價(jià)和其他歐洲股票下跌，市場(chǎng)恢復(fù)穩(wěn)定的初步跡象隨之消退。

【資料圖】

在周二，美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪下調(diào)了對(duì)美國(guó)銀行業(yè)的評(píng)級(jí)，這在一定程度上導(dǎo)致原油價(jià)格近日大跌。主要因?yàn)樵诖笞谏唐吠顿Y者來(lái)看，若美歐銀行業(yè)的困境表明美國(guó)，甚至全球經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退，對(duì)于石油需求來(lái)說(shuō)沒(méi)有任何幫助。

瑞穗(Mizuho)駐紐約能源期貨主管Robert Yawger表示:“你的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是什么并不重要:目前人們正在撤資不同的投資工具?！薄敖裉鞗](méi)有人想帶著風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)倉(cāng)位回家. ...我們真的無(wú)處可藏?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，兩項(xiàng)原油基準(zhǔn)指數(shù)——布倫特原油期貨與WTI原油期貨價(jià)格在周三均觸及2021年12月以來(lái)的最低水平，并且截至周三已連續(xù)三天下跌。

布倫特原油期貨昨日跌幅一度超5%，至每桶71美元附近;WTI原油期貨價(jià)格同樣一度跌超5%，至每桶66美元附近，突破70美元和68美元的重要技術(shù)水平，并延續(xù)拋售趨勢(shì)。布倫特與WTI原油價(jià)格的波動(dòng)性均達(dá)到一年多來(lái)的最高水平，周三兩者雙雙進(jìn)入技術(shù)上的超賣區(qū)域。自上周五收盤以來(lái)，布倫特原油價(jià)格下跌超10%以上，而WTI原油價(jià)格更是下跌14%以上。

硅谷銀行事件未平息，瑞信風(fēng)波又起

近日，硅谷銀行破產(chǎn)事件，以及該黑天鵝事件導(dǎo)致的一系列“余震”極大程度壓制了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好復(fù)蘇。在周二，兩大基準(zhǔn)油價(jià)均下跌逾4%，主要投資者擔(dān)心硅谷銀行(SIVB.US)上周“光速倒閉”和其他美國(guó)銀行的取款擠兌危機(jī)可能引發(fā)新一輪金融海嘯，進(jìn)而大幅打壓石油需求。然而，在周三，投資者擔(dān)憂硅谷銀行事件導(dǎo)致的銀行擠兌潮仍將持續(xù)，以及對(duì)瑞士第二大銀行瑞信流動(dòng)性枯竭的擔(dān)憂情緒再度重創(chuàng)原油交易市場(chǎng)，瑞信股價(jià)周三在美股市場(chǎng)一度跌超30%。

近年來(lái)經(jīng)歷了一系列丑聞的瑞信如今深陷困境，股價(jià)兩年間跌幅已經(jīng)超過(guò)80%，甚至在2022年10月傳出破產(chǎn)的傳聞。如今，在硅谷銀行倒閉事件引發(fā)的沖擊下，瑞信CDS價(jià)格在周三進(jìn)一步上漲并逼近1000個(gè)基點(diǎn)(CDS價(jià)格越高說(shuō)明違約概率越大)。這一增幅至少自2003年以來(lái)從未出現(xiàn)過(guò)，是20年平均水平的14倍以上，令大金融危機(jī)期間的水平相形見絀，凸顯出投資者對(duì)該行流動(dòng)性狀況的消極態(tài)度。

本月早些時(shí)候，在對(duì)瑞信阻止持續(xù)虧損和客戶流失的策略失去耐心后，瑞信持股時(shí)間最長(zhǎng)的大股東之一Harris Associates已出售其在該行的全部股份。此外，據(jù)瑞士媒體消息，瑞信客戶在一年內(nèi)從瑞士信貸提取了價(jià)值510億瑞士法郎的存款(約占總數(shù)的28%)。就連瑞信最大股東也向恐慌情緒投降，拒絕向該行提供更多援助。沙特國(guó)家銀行董事長(zhǎng)Ammar Abdul Wahed Al Khudairy表示，絕對(duì)不會(huì)向瑞信提供更多援助。他還強(qiáng)調(diào)，絕對(duì)不會(huì)向瑞信提供進(jìn)一步的流動(dòng)性支持。

BOK Financial交易高級(jí)副總裁Dennis Kissler表示，由于利率上升和經(jīng)濟(jì)不確定性，對(duì)沖基金正在進(jìn)行平倉(cāng)。他還強(qiáng)調(diào)，在周三早些時(shí)候，由于市場(chǎng)對(duì)瑞信的恐慌情緒打壓風(fēng)險(xiǎn)偏好，美國(guó)股市面臨的巨大拋售壓力更是加劇了一些對(duì)沖基金對(duì)原油的平倉(cāng)。

美元兌一籃子貨幣價(jià)格也在走強(qiáng)，使得持有這些貨幣的人購(gòu)買原油的成本更高，也對(duì)油價(jià)造成打壓。此外，美國(guó)政府公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存增加大約160萬(wàn)桶，高于分析師普遍預(yù)期的120萬(wàn)桶，令市場(chǎng)的看跌情緒進(jìn)一步升溫。

Price Futures Group的分析師 Phil Flynn表示:“我們肯定已經(jīng)看到原油市場(chǎng)脫離了庫(kù)存指標(biāo)，我們更關(guān)注的是全球經(jīng)濟(jì)是不是真的將出現(xiàn)更大規(guī)模的崩潰?！?/p>

數(shù)據(jù)分析公司VettaFi能源研究主管Stacey Morris表示，鑒于目前的不確定性，短期內(nèi)油價(jià)將保持疲軟，但是他補(bǔ)充稱，后續(xù)可能存在買入機(jī)會(huì)。

下半年原油需求有望回升，高盛看漲布倫特原油至100美元

不過(guò)，兩油期貨價(jià)格在今日早間均實(shí)現(xiàn)小幅反彈，布倫特原油價(jià)格漲超1%至74.5美元附近，有分析人士預(yù)計(jì)可能因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)中國(guó)石油消費(fèi)預(yù)期仍然樂(lè)觀。國(guó)際能源署(IEA)周三發(fā)布的月度報(bào)告顯示，中國(guó)石油需求預(yù)計(jì)將有所反彈，這為油價(jià)提供了重要支撐。一天前，歐佩克也上調(diào)了對(duì)中國(guó)2023年需求的預(yù)測(cè)。

國(guó)際能源署在周三表示，由于航空旅行恢復(fù)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，全球石油需求將受到大幅提振。IEA預(yù)計(jì)2023年全球石油需求平均將增長(zhǎng)200萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.02億桶/日，而2022年全球石油需求增長(zhǎng)為230萬(wàn)桶/日。與此同時(shí)，IEA還上調(diào)了今年俄羅斯石油產(chǎn)量的預(yù)期至1040萬(wàn)桶/日。

IEA在周三公布的月度報(bào)告中表示:“2023年開始時(shí)，全球石油需求增長(zhǎng)緩慢，但預(yù)計(jì)年底將出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。由于航空燃油使用量的反彈和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，從2023年第一季度到2023年第四季度，全球石油需求將激增320萬(wàn)桶/日，這是自2010年以來(lái)最大的相對(duì)年度增幅，全年平均增幅將達(dá)到200萬(wàn)桶/日。”

IEA補(bǔ)充稱，石油供應(yīng)仍超過(guò)需求量，但市場(chǎng)將在今年年中左右達(dá)到平衡，中國(guó)和發(fā)展中國(guó)家將推動(dòng)需求。但I(xiàn)EA警告稱，高通脹和投資者對(duì)高利率的擔(dān)憂給經(jīng)濟(jì)前景蒙上陰影，并可能對(duì)需求構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。

“大宗商品牛市旗手”高盛仍然看好未來(lái)一年油價(jià)走勢(shì)，預(yù)計(jì)全球原油價(jià)格基準(zhǔn)——布倫特原油價(jià)格在下半年可能會(huì)再次飆升。高盛大宗商品研究全球主管杰夫·柯里(Jeff Currie)3月接受媒體采訪時(shí)表示，目前的供應(yīng)形勢(shì)“更加緊張”。柯里表示，隨著石油庫(kù)存下降且貨幣供應(yīng)趨于穩(wěn)定，該機(jī)構(gòu)仍預(yù)計(jì)原油價(jià)格將在第四季度觸及每桶100美元。

高盛仍是華爾街最看好大宗商品的金融機(jī)構(gòu)之一，盡管原油等大宗商品價(jià)格已從歷史高位大幅回調(diào)，但高盛仍堅(jiān)定認(rèn)為大宗商品市場(chǎng)已進(jìn)入超級(jí)周期。但是，高盛在近期也小幅下調(diào)了對(duì)于油價(jià)的預(yù)期，預(yù)計(jì)布倫特原油今年的平均價(jià)格可能為92美元/桶，低于他們之前預(yù)測(cè)的98美元/桶，預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格將在12月達(dá)到每桶100美元，此前預(yù)期為每桶105美元。

高盛在報(bào)告中表示，由中國(guó)重新開放引發(fā)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，將使原油市場(chǎng)在今年6月前陷入赤字，并“暴露出結(jié)構(gòu)性投資不足”的問(wèn)題。

高盛的同行摩根士丹利也在近期下調(diào)了對(duì)今年下半年和2024年布倫特原油價(jià)格的預(yù)測(cè)，但是仍然看漲未來(lái)一年油價(jià)趨勢(shì)。該機(jī)構(gòu)將第四季度和2024年的布油價(jià)格預(yù)測(cè)從110美元下調(diào)至95美元/桶，第三季度的價(jià)格則從100美元下調(diào)至95美元。該機(jī)構(gòu)如今預(yù)計(jì)第一季度原油供應(yīng)過(guò)剩，第二季度市場(chǎng)均衡，下半年出現(xiàn)供應(yīng)短缺，理由是中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及航空旅行需求上升，但是預(yù)計(jì)程度小于先前預(yù)期。

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