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  • 連續(xù)四年正收益的股票基金,就只有這幾只!|天天即時(shí)
    2023-02-19 07:54:08 來源:雪球 編輯:

    拉了一下數(shù)據(jù),最近四年連續(xù)實(shí)現(xiàn)正收益的主動(dòng)股票基金不多,目前也就只有7只,這其實(shí)也是在預(yù)料之中的,畢竟去年市場(chǎng)剛經(jīng)歷了一場(chǎng)大熊市,絕大部分行業(yè)都是下跌的。

    當(dāng)然,這些基金之所以能夠保持這一紀(jì)錄,主要還是因?yàn)槿ツ耆〉昧苏找妫行┗鸬恼找骐m然不是很多,但也是非常的不容易了,說明做的還是非常不錯(cuò)的。

    國(guó)金量化多因子


    【資料圖】

    目前,國(guó)金量化多因子的熱度也是很高,討論的人也不少。從業(yè)績(jī)來看,最近這四年的業(yè)績(jī)都非常的平穩(wěn),去年的收益率為12%,超額收益也是非常的高,同類排名為第3,也是非常經(jīng)驗(yàn)的業(yè)績(jī)。

    在2022年以前,國(guó)金量化多因子的波動(dòng)和回撤整體都不是很大,這也離不開前幾年的牛市行情。不過,在2022年4月,國(guó)金量化多因子的回撤是非常大的,最大跌幅超過了 22%。

    估計(jì)基金經(jīng)理沒有預(yù)測(cè)到市場(chǎng)變盤,而且還配置了很多的科技類成長(zhǎng)個(gè)股,所以當(dāng)時(shí)的回撤特別的。不過,后面很快就收復(fù)了失地。

    從過去的持倉(cāng)分布來看,基金經(jīng)理對(duì)行業(yè)沒有特別的偏好,屬于右側(cè)趨勢(shì)投資,就是“那個(gè)漲的好,就加倉(cāng)做那個(gè)”,采取的是 “量化+主動(dòng)干預(yù)”,而且主動(dòng)干預(yù)所占的權(quán)重是比較高的。不過,持倉(cāng)風(fēng)格整體偏向成長(zhǎng),買入相對(duì)較多的額科技、半導(dǎo)體、消費(fèi)等個(gè)股。

    怎么說呢,從權(quán)重分布來看,每只個(gè)股的占比都很小,基本都是在1%以下,屬于是攤大餅的那種,業(yè)績(jī)持續(xù)性應(yīng)該是沒啥太大問題,但是短期的爆發(fā)力也不會(huì)太大。

    英大國(guó)企改革主題股票

    相對(duì)于其他基金來說,英大國(guó)企改革因?yàn)槿ツ昴鎰?shì)大漲,吸引了一大波人的關(guān)注,熱度是非常高的,討論的人特別的多,而且今年以來的熱度只增不減。

    從業(yè)績(jī)來看,英大國(guó)企改革這幾年的收益確實(shí)非常優(yōu)秀,近三年的收益為138%,而且近一年、近兩年的業(yè)績(jī),超額非常的明顯,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于滬深300和同類平均,同類排名為第一和第三。

    說實(shí)話,這個(gè)業(yè)績(jī)屬實(shí)是非常驚艷了。

    分階段來看,英大國(guó)企改革的超額收益主要來源于2022年,也就是大家普遍下跌的時(shí)候,實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)大漲。從持倉(cāng)股來看,業(yè)績(jī)的來源主要是因?yàn)榇罅抠I入了煤炭和油氣股,拿到了當(dāng)年最牛的兩大板塊。

    很有意思的是,在去年四季度,基金經(jīng)理又重新調(diào)整了持倉(cāng),賣掉了煤炭,然后買入消費(fèi)股,避開了四季度煤炭回調(diào),又吃到了10月以來消費(fèi)大漲的收益。此外,從最近的凈值來看,基金經(jīng)理應(yīng)該是調(diào)整了持倉(cāng),買入了最近比較強(qiáng)的信創(chuàng)、計(jì)算機(jī)等板塊。

    從最近兩年的基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)的節(jié)奏來看,還是非常精準(zhǔn)的,基本上踏準(zhǔn)了市場(chǎng)的每一次節(jié)奏,抓住了當(dāng)時(shí)最強(qiáng)的板塊,所以業(yè)績(jī)才會(huì)這么的好,運(yùn)氣和投研實(shí)力都很強(qiáng)。

    因?yàn)闃I(yè)績(jī)很不錯(cuò)的原因,英大國(guó)企改革被機(jī)構(gòu)大量持有。去年6月的數(shù)據(jù)來看,機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)比例超過95%,這個(gè)比例是非常高的,基本等同于是被包圓了。

    諾安低碳經(jīng)濟(jì)股票A

    對(duì)于諾安基金來說,大家可能首先想到的是蔡總,畢竟它梭哈半導(dǎo)體的諾安成長(zhǎng),彈性真的很大,凈值漲跌也是非常的刺激,熱度和流量也很高,所以媒體都喜歡報(bào)導(dǎo)。但其實(shí),諾安的蔡宇濱也很不錯(cuò),也值得關(guān)注。

    在投資風(fēng)格上,蔡宇濱信奉的也是低估價(jià)值策略,買入基本是大盤價(jià)值個(gè)股,在行業(yè)上沒有太多的偏好,會(huì)同時(shí)配置多個(gè)行業(yè),屬于攤大餅的那種類型。

    因?yàn)榍皟赡陜r(jià)值板塊的表現(xiàn)相對(duì)較好,所以蔡宇濱管理的諾安低碳經(jīng)濟(jì)和諾安策略精選,去年取得了一定的正收益,最終實(shí)現(xiàn)了連續(xù)4年正收益。今年的表現(xiàn)依然非常的不錯(cuò),凈值在前幾天創(chuàng)出了歷史新高。

    從過去的凈值走勢(shì)來看,諾安低碳經(jīng)濟(jì)整體的波動(dòng)比較小,看上去就像是量化基金的走勢(shì),非常的穩(wěn)定。從持倉(cāng)來看,確實(shí)是一只類量化基金,因?yàn)槊恐粋€(gè)股的占比都不是很高,投資的行業(yè)也比較多,組合是非常分散的。

    因?yàn)槌钟畜w驗(yàn)很好,然后業(yè)績(jī)也是非常不錯(cuò)的,這兩年機(jī)構(gòu)一直在增持諾安低碳經(jīng)濟(jì),去年年中的持倉(cāng)占比更是達(dá)到了61%,這個(gè)占比還是非常的高,在股票基金中比較少見。

    相比于A類份額來說,機(jī)構(gòu)持有諾安低碳經(jīng)濟(jì)C的占比還要更高,達(dá)到了81%,說明機(jī)構(gòu)是非常看好的,也說明很多機(jī)構(gòu)也是短期持有,炒一把就走。

    景順長(zhǎng)城滬港深精選股票

    這只基金也是鮑無可管理的,風(fēng)格和他管理的其他基金非常類似,短期的爆發(fā)力可能比較弱,但是確屬于長(zhǎng)跑健將那種,長(zhǎng)期跑下來的業(yè)績(jī)一點(diǎn)都不差,個(gè)人一直拿著他的景順長(zhǎng)城能源基建混合,持有體驗(yàn)是比較好的。

    相對(duì)于鮑無可管理的其他基金來說,景順長(zhǎng)城滬港深精選是一只股票,就是倉(cāng)位會(huì)最低為80%,倉(cāng)位會(huì)相對(duì)更高一些。另外,這只基金的投資范圍更廣,可以投資港股,四季度持有港股的比例就不低。

    從業(yè)績(jī)上來看,景順長(zhǎng)城滬港深精選雖然不是很驚艷,任職以來的年化回報(bào)為13%左右。不過,卻非常的穩(wěn),在2018年和2022年兩次大熊市的回撤都控制的很好,都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了市場(chǎng)平均的,體驗(yàn)還是很好的。

    投資風(fēng)格上,這只基金也是低估價(jià)值類型的,買的基本都是價(jià)值個(gè)股,四季度大量持有油氣、水電、通信和出版?zhèn)髅降刃袠I(yè),這些都是成熟行業(yè),業(yè)績(jī)穩(wěn)定、估值低是主要特征。

    另外,還想說的一個(gè)點(diǎn)是,鮑無可并不是死拿派,他是會(huì)做擇時(shí),而且相對(duì)比較精準(zhǔn)。

    當(dāng)他覺得市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,就會(huì)減倉(cāng)。比如說2022年的三季度,就把倉(cāng)位降低了最低;2020年末,也把倉(cāng)位降下來了,比較好的避開市場(chǎng)回調(diào)。

    如果覺得機(jī)會(huì)來了,是會(huì)加倉(cāng)的。比如說2019年三季度,就把倉(cāng)位加大了92%,去年四季度也把倉(cāng)位加大了92%,都是很好的抓住后面的上漲行情。

    怎么說呢,蔡宇濱、鮑無可的風(fēng)格非常的相似,都是屬于低估價(jià)值類型的,買的個(gè)股基本都是傳統(tǒng)的成熟行業(yè),他們?nèi)ツ昴苋〉谜找妫饕€是和市場(chǎng)風(fēng)格相匹配的緣故。

    以上只是個(gè)人的觀察整理,不是作為推薦,具體如何選擇,還需要大家再做更深入具體的分析,不然也是拿不住。

    買基金上,個(gè)人認(rèn)為有兩點(diǎn)非常關(guān)鍵。

    1.沒有最好,只有合適不合適

    實(shí)際上,基金和基金經(jīng)理沒有最好,也沒法比,對(duì)基民來說,最核心的衡量標(biāo)準(zhǔn)并不是業(yè)績(jī),而是“合適不合適”,和自己秉性、脾氣相匹配的,就是好基金,否則也拿不住。

    就像劉備騎的的盧一樣,如果不能駕馭的話,會(huì)被摔的粉身碎骨,但如果可以很好的駕馭,就可以馳騁疆場(chǎng)、信馬由韁。

    2.在正確時(shí)點(diǎn)買入

    就算是找到了和自己相匹配的基金,也不是任何時(shí)候買入都是可以的,也是要看準(zhǔn)時(shí)機(jī)買入,才能有機(jī)會(huì)獲利的。

    因?yàn)樵谑袌?chǎng)高點(diǎn)買入的話,就算是讓神仙來管理,也是很難扭轉(zhuǎn)的,畢竟市場(chǎng)大勢(shì)的作用太強(qiáng)太強(qiáng)了,逆風(fēng)的時(shí)候就很容易出現(xiàn)虧損,這真的不是基金經(jīng)理的錯(cuò)。

    一句話總結(jié):α很難對(duì)抗β。

    在具體的買入時(shí)點(diǎn)上,不同基金的買入時(shí)點(diǎn),又還是不一樣的。因?yàn)槊總€(gè)基金經(jīng)理都有自己的風(fēng)格,只有市場(chǎng)風(fēng)格相匹配時(shí),才有機(jī)會(huì)做好業(yè)績(jī),一旦逆風(fēng)的時(shí)候,業(yè)績(jī)肯定也是不行。所以,需要摸透基金經(jīng)理的風(fēng)格,然后找一個(gè)好的時(shí)點(diǎn)買入,最后才能夠有機(jī)會(huì)賺錢。

    買點(diǎn)不對(duì),其他都是白費(fèi)。

    @ETF星推官@今日話題@雪球基金$上證指數(shù)(SH000001)$$創(chuàng)業(yè)板指(SZ399006)$#星計(jì)劃創(chuàng)作者#

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