什么叫次貸危機(jī)?次貸也被稱(chēng)為“次級(jí)抵押貸款”，意思是“次級(jí)”而不是“高”和“優(yōu)”，描述的是低信用和無(wú)力償還債務(wù)，也被稱(chēng)為美國(guó)次債危機(jī)。

次級(jí)抵押貸款是一個(gè)高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，不同于傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款。次級(jí)抵押貸款對(duì)還款能力和信用記錄要求不高，但貸款利率遠(yuǎn)高于普通抵押貸款。一般來(lái)說(shuō)，那些因還款能力差或信用記錄低而被銀行拒絕優(yōu)質(zhì)抵押貸款的人，將申請(qǐng)次級(jí)抵押貸款購(gòu)買(mǎi)住房。

什么叫次貸危機(jī)了解之后就可以清楚在之前美國(guó)金融危機(jī)是典型的次貸危機(jī)，是因?yàn)榇罅看钨J機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資基金被迫關(guān)閉，股市被震蕩猛烈打壓，甚至導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)流動(dòng)性不足的問(wèn)題。

2006年春天“次貸危機(jī)”在美國(guó)爆發(fā)，2007年8月次貸貸款危機(jī)開(kāi)始席卷美國(guó)，日本、歐盟等全球主要金融市場(chǎng)，時(shí)至今日次貸危機(jī)仍是全球熱議的話題。

1.次貸危機(jī)的根源

這次爆發(fā)要從抵押貸款開(kāi)始在美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)美國(guó)次貸市場(chǎng)主要是由客戶(hù)與第三信用等級(jí)的國(guó)家有關(guān)。據(jù)統(tǒng)計(jì)美國(guó)次貸市場(chǎng)的資金總量約為1.2萬(wàn)億-1.5萬(wàn)億美元，在其中有超過(guò)8成的人都是沒(méi)有收入證明的人，這些的貸款規(guī)模達(dá)到了5千-6千億美元。

2.次貸危機(jī)的參與者

1)銀行和貸款公司

由于這些信用評(píng)級(jí)最低的人沒(méi)有固定收入，有些人甚至有巨額債務(wù)，為什么一些銀行和貸款公司涌向他們?主要是因?yàn)檫@個(gè)群體的貸款比例要比原有的利率高出2-3個(gè)百分點(diǎn)。

顯然，盡管風(fēng)險(xiǎn)很大，但這是一個(gè)高回報(bào)的市場(chǎng)，因此許多銀行和貸款公司都熱衷于向這一群體放貸。

為了追求高額利潤(rùn)，一些貸款公司開(kāi)展了各種創(chuàng)新活動(dòng)。他們推出了各種貸款方式，如非本金貸款、三年期、五年期和七年期可調(diào)利率貸款以及選擇性可調(diào)利率貸款，以吸引沒(méi)有收入證明和負(fù)債的公眾的注意。

2)房地產(chǎn)消費(fèi)者

消費(fèi)者選擇次級(jí)貸款模式的心態(tài)是建立在一個(gè)基礎(chǔ)上的，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將繼續(xù)穩(wěn)步繁榮。

一方面，他們相信美國(guó)房地產(chǎn)會(huì)繼續(xù)上漲，這意味著他們現(xiàn)在會(huì)買(mǎi)房子，房子的價(jià)格將來(lái)肯定會(huì)升值，所以即使他們不能按時(shí)償還貸款，他們也可以出售財(cái)產(chǎn)來(lái)償還貸款，他們也可以從估計(jì)的財(cái)產(chǎn)中獲得巨額利潤(rùn);

另一方面，他們認(rèn)為美國(guó)的房地產(chǎn)升值速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于利息負(fù)擔(dān)的增加，這意味著他們可以賺取一定的房地產(chǎn)增長(zhǎng)和利息增長(zhǎng)之間的差額。

3.次貸危機(jī)爆發(fā)

2006年底，經(jīng)過(guò)幾年的瘋狂發(fā)展，美國(guó)房地產(chǎn)從巔峰大幅下跌，房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)。以前繁榮的市場(chǎng)已經(jīng)逐漸蕭條，達(dá)到了有史以來(lái)最糟糕的情況。在如此低迷的房地產(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)下，住房市場(chǎng)也在不斷降溫，買(mǎi)房的人越來(lái)越少，這使得以前的購(gòu)房者希望通過(guò)出售房屋或抵押房屋進(jìn)行再融資來(lái)償還貸款，直接導(dǎo)致大量刺激抵押貸款的借款人無(wú)法按時(shí)償還貸款公司和銀行的貸款，進(jìn)而導(dǎo)致給美國(guó)金融市場(chǎng)帶來(lái)嚴(yán)重災(zāi)難的“次貸危機(jī)”。

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