"中國(guó)第一大水果零售商。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

(資料圖片)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，深圳百果園實(shí)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“百果園”）日前已通過(guò)港交所聆訊，并于12月20日在港交所官網(wǎng)披露通過(guò)聆訊后的資料集，摩根士丹利擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

2002年，首家「百果園」門(mén)店在深圳開(kāi)業(yè)；截至最后實(shí)際可行日期，百果園在全國(guó)22個(gè)省市的超140座城市擁有5643家線下門(mén)店，主要集中在居民區(qū)、商業(yè)街等人流暢旺的地區(qū)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年水果零售額計(jì)算，百果園是中國(guó)第一大水果零售商；按水果零售額計(jì)算，百果園亦在中國(guó)所有水果專(zhuān)營(yíng)零售經(jīng)營(yíng)商中位列第一，并擁有中國(guó)水果行業(yè)最大的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。

此外，百果園通過(guò)手機(jī)APP、微信小程序，天貓、京東、抖音等電商和社交商務(wù)平臺(tái)的網(wǎng)店以及美團(tuán)、口碑、餓了么等第三方外賣(mài)平臺(tái)的網(wǎng)店為消費(fèi)者提供線上購(gòu)物選擇。2021年，百果園的總訂單數(shù)超過(guò)2.9億單，其中各線上渠道的訂單占比約為23%。

最后實(shí)際可行日期，百果園在所有分銷(xiāo)渠道的會(huì)員總?cè)藬?shù)超過(guò)7200萬(wàn)名、付費(fèi)會(huì)員數(shù)超過(guò)91萬(wàn)名，2021年平均月活會(huì)員數(shù)超過(guò)700萬(wàn)名。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2021年百果園會(huì)員的整體復(fù)購(gòu)率為49%，在水果專(zhuān)營(yíng)零售經(jīng)營(yíng)商中位列第一。

在產(chǎn)品端，基于水果的酸甜度、新鮮度、爽脆度、細(xì)嫩度、口感和安全性等關(guān)鍵指標(biāo)，百果園設(shè)立了中國(guó)首套基于口感的水果產(chǎn)品果品品質(zhì)分級(jí)體系，將果品劃分為招牌、A、B和C級(jí)四個(gè)等級(jí)，對(duì)應(yīng)不同價(jià)位，以迎合不同消費(fèi)者。

截至最后實(shí)際可行日期，百果園已向市場(chǎng)推出在中國(guó)獨(dú)家分銷(xiāo)的31個(gè)招牌級(jí)和A級(jí)的自有產(chǎn)品品牌。2021年，百果園品牌水果門(mén)店零售銷(xiāo)售額為10億元，占2021年百果園門(mén)店水果總銷(xiāo)售額的8%以上，其中紅芭蕾草莓、亞克西梅等六個(gè)品牌產(chǎn)品2021年的門(mén)店零售銷(xiāo)售額超過(guò)5000萬(wàn)元。

當(dāng)然，這樣的產(chǎn)品品牌孵化體系亦得益于百果園的上游供應(yīng)鏈能力——一方面，百果園采購(gòu)平臺(tái)對(duì)接上游種植企業(yè)和優(yōu)質(zhì)供貨商，并通過(guò)垂直整合供應(yīng)鏈和減少分銷(xiāo)層級(jí)來(lái)提高效率；另一方面，百果園通過(guò)農(nóng)業(yè)技術(shù)賦能幫助上游合作伙伴建立專(zhuān)業(yè)化、系統(tǒng)化的種植體系，從而提升產(chǎn)量、產(chǎn)出穩(wěn)定性和運(yùn)營(yíng)效率。此外，百果園亦通過(guò)合資和參股等形式與數(shù)十個(gè)種植基地和農(nóng)業(yè)科技公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系以對(duì)全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)資源加以影響。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，百果園的營(yíng)收分別為89.76億元、88.54億元和102.89億元；2022年上半年，百果園的營(yíng)收從2021年同期的55.25億元增加7.0%至59.15億元。

2019年至2021年、以及2022年上半年，百果園的毛利率分別為9.8%、9.1%、11.2%以及11.5%，呈持續(xù)上升趨勢(shì)。

2019年至2021年，百果園的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別為2.48億元、0.46億元和2.26億元；2022年上半年的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為2.05億元，較2021年上半年的1.53億元增加34.0%，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)率則從2021年上半年的2.8%提升至3.5%。

成立至今，百果園已獲得天圖投資、中金資本、深創(chuàng)投、越秀產(chǎn)業(yè)基金、前海母基金、源碼資本、基石資本等知名機(jī)構(gòu)的投資。

百果園在招股書(shū)中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于改善并加強(qiáng)運(yùn)營(yíng)和供應(yīng)鏈體系；升級(jí)升級(jí)信息技術(shù)系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施;以及用作營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。

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