監(jiān)管出手規(guī)范證券類私募的投研活動了！

【資料圖】

券商中國記者從業(yè)內(nèi)獲悉，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱“協(xié)會”）近日向私募管理人下發(fā)《關(guān)于規(guī)范私募證券基金管理人開展投資研究活動的通知》（下稱“通知”）。協(xié)會在《通知》中要求私募證券基金管理人建立防控內(nèi)幕機(jī)制，加強(qiáng)對調(diào)研活動的管理。

此外，協(xié)會還對私募投研相關(guān)活動提出了多項(xiàng)禁令，包括不得將調(diào)研紀(jì)要違規(guī)對外發(fā)布或提供給客戶等。

防范內(nèi)幕交易、利益輸送

在業(yè)內(nèi)人士看來，此次規(guī)范私募投研活動的核心是為了防范內(nèi)幕交易和利益輸送。

《通知》首先明確，相關(guān)證券投資、研究活動指私募基金管理人為受托管理的私募基金進(jìn)行投資分析、決策、交易或者向客戶提供投資咨詢建議的活動，包括參與上市公司調(diào)研、路演和研究分析外部研究報告、撰寫內(nèi)部研究報告、召開投研交流會議等活動。

協(xié)會在《通知》中要求，私募證券基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循法律法規(guī)和自律管理規(guī)定，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益，針對公司證券投資、研究活動建立全面的防范內(nèi)幕交易機(jī)制，并將相關(guān)機(jī)制納入公司內(nèi)部控制體系。應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和公司實(shí)際情況，制定專門的防控內(nèi)幕交易制度，定期評價防控內(nèi)幕交易機(jī)制的有效性，并根據(jù)法律法規(guī)的變化和管理內(nèi)幕信息的需要及時調(diào)整、完善。

《通知》同時稱，私募證券基金管理人應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對投研活動的規(guī)范，保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)，分析結(jié)論客觀合理，投資決策獨(dú)立審慎。應(yīng)當(dāng)建立調(diào)研活動的管理制度，加強(qiáng)對調(diào)研活動的管理。

協(xié)會在《通知》中還明確了多項(xiàng)禁令，包括不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為調(diào)研企業(yè)及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益。禁止投研人員主動打探內(nèi)幕信息，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息，禁止從事或者參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場活動。在調(diào)研活動中，私募基金管理人相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)事先履行所在機(jī)構(gòu)的審批程序，不得主動尋求上市公司內(nèi)幕信息或者未公開重大信息；被動知悉的，應(yīng)當(dāng)對有關(guān)信息內(nèi)容進(jìn)行保密，并及時向所在機(jī)構(gòu)的合規(guī)管理部門報告；上市公司調(diào)研紀(jì)要僅供內(nèi)部存檔或撰寫研究報告使用，不得違規(guī)對外發(fā)布或提供給客戶。

私募行業(yè)扶優(yōu)限劣，10月新備案產(chǎn)品數(shù)下降

11月18日，協(xié)會網(wǎng)站公布最新一期《私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報》。

報告顯示，截至今年10月末，存續(xù)私募基金管理人數(shù)量為23967家，較上月減少162家，環(huán)比下降0.67%。其中，私募證券投資基金管理人9068家，較上月減少32家，環(huán)比下降0.35%；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14503 家，較上月減少127家，環(huán)比下降0.87%；私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家，與上月持平；其他私募投資基金管理人387家，較上月減少3家，環(huán)比下降0.77%。

同樣截至10月末，存續(xù)私募基金管理基金數(shù)量140987只，較上月增加1417只，環(huán)比增長1.02%；管理基金規(guī)模19.88萬億元，較上月減少5106.46億元，環(huán)比下降2.50%。其中，存續(xù)私募證券投資基金89390只，存續(xù)規(guī)模5.56萬億元，環(huán)比下降6.91%；存續(xù)私募股權(quán)投資基金31559只，存續(xù)規(guī)模10.82萬億元，環(huán)比下降1.26%；存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金18412只，存續(xù)規(guī)模2.80萬億元，環(huán)比增長2.11%。

私募基金產(chǎn)品新備案數(shù)量有所下降。2022年10月，新備案私募基金數(shù)量2094 只，較上月減少1308只，環(huán)比下降38.45%；新備案規(guī)模372.81億元，較上月減少318.97億元，環(huán)比下降46.11%。其中，私募證券投資基金1530只，占新備案基金數(shù)量的73.07%，新備案規(guī)模97.32億元，環(huán)比下降56.26%；私募股權(quán)投資基金211只，新備案規(guī)模151.34億元，環(huán)比下降39.84%；創(chuàng)業(yè)投資基金352只，新備案規(guī)模120.13億元，環(huán)比下降44.82%；私募資產(chǎn)配置基金1只，新備案規(guī)模4.02億元。

責(zé)編：桂衍民

校對：廖勝超

關(guān)鍵詞： 明令禁止 這些行為