作為我國的主權(quán)財富基金——中國投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“中投公司”）發(fā)布2021年年報。

11月11日，中國投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“中投公司”）發(fā)布經(jīng)董事會批準(zhǔn)的《2021年度報告》（以下簡稱“《年報》”）?！赌陥蟆凤@示，按美元計算，中投公司2021年境外投資凈收益率為14.27%；過去10年累計年化凈收益率為8.73%，超出10年業(yè)績目標(biāo)約296個基點。

截至2021年底，中央?yún)R金直接持有17家控參股機構(gòu)股權(quán)(包括銀行、證券公司、保險公司及綜合性金融機構(gòu))，受托管理的國有金融資本為5.58萬億元人民幣，較年初增長7%。中投公司總資產(chǎn)達1.35萬億美元，凈資產(chǎn)1.25萬億美元。

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中投公司董事長兼首席執(zhí)行官彭純在《年報》開篇致辭中表示，2021年是具有里程碑意義又極具挑戰(zhàn)的一年。中投公司立足長遠、保持定力、穩(wěn)中求進，圓滿完成全年主要經(jīng)營目標(biāo)。

過去10年累計年化凈收益率創(chuàng)新高

中投公司2021年業(yè)績表現(xiàn)不俗，關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)明顯上漲。《年報》稱，2021年，中投公司境外投資收益率保持兩位數(shù)水平，過去10年累計年化凈收益率創(chuàng)公司成立以來新高。

2021年，中投公司實現(xiàn)營業(yè)收入1340億美元，較2020年增長近15%；其中，投資收益近1118億美元，較2020年大漲近30%。凈利潤近1227億美元，較2020年增長13.5%。

中投公司表示，2021年，世界經(jīng)濟恢復(fù)性增長，全球股市震蕩上行，但通脹水平快速抬升，資產(chǎn)估值處于高位，市場風(fēng)格頻繁轉(zhuǎn)換，區(qū)域、行業(yè)分化明顯，地緣政治風(fēng)險上升，全球供應(yīng)鏈嚴(yán)重受阻，國際投資環(huán)境復(fù)雜多變。

面臨嚴(yán)峻的外部挑戰(zhàn)，中投公司保持戰(zhàn)略定力，積極進取、開拓創(chuàng)新，以公司五年戰(zhàn)略規(guī)劃為引領(lǐng)，堅持“一個中投”理念，突出公開市場和非公開市場投資兩個業(yè)務(wù)板塊的概念，優(yōu)化對外投資架構(gòu)和職責(zé)分工，穩(wěn)健開展投資活動。

《年報》顯示，2021年，中投公司不斷優(yōu)化整合投資決策體系。目前，“資產(chǎn)配置和投資政策委員會”下設(shè)“公開市場投資決策委員會”和“非公開市場投資決策委員會”，根據(jù)投資類型及合作伙伴分類情況實施差異化的投資決策授權(quán)安排。與此同時，為提高投資決策質(zhì)量，公司設(shè)立了投資決策專職委員機制，首批專職委員已開始履職，參與項目投資決策全過程，對投資項目發(fā)表獨立評審意見，為投資決策提供專業(yè)支持。

2022年是中投公司成立15周年，也是《中投公司2018-2022年戰(zhàn)略規(guī)劃》的收官之年。站在承前啟后、開創(chuàng)未來的新起點上，中投公司將繼續(xù)按照國際化、市場化、專業(yè)化原則，持續(xù)提升自身機構(gòu)化投資能力，提前布局新的市場機遇，聚焦“雙碳”目標(biāo)推進可持續(xù)投資，積極創(chuàng)新對外投資方式，穩(wěn)步推動境外投資業(yè)務(wù)邁上新臺階。

公開市場股票占比35.4%

對于外界關(guān)注的境外投資組合分布，截至2021年末，中投公司境外投資組合分布中，公開市場股票、固定收益、另類資產(chǎn)、現(xiàn)金產(chǎn)品及其他分別占比35.4%、15.4%、47.0%和2.2%。

上述比例與2020年末相比，主要有兩大明顯變化：一是公開市場股票占比有所下降，從2020年末的38%下降至35.4%；二是持續(xù)提升另類資產(chǎn)投資占比，從2020年末的43%提高到47%。

對于公開市場股票的投資策略，《年報》顯示，2021年，全球股票和債券市場的風(fēng)格博弈加劇、輪動加快，中投公司加強對市場趨勢、投資風(fēng)險的研究和應(yīng)對，持續(xù)推進公開市場投資精細化管理。針對年內(nèi)市場宏觀因素主導(dǎo)的特征，強化自上而下的分析框架，從投資布局及策略結(jié)構(gòu)優(yōu)化入手，積極進行組合調(diào)整；完善分析工具，細化策略構(gòu)建,把握組合特征。實施對風(fēng)格偏好的統(tǒng)一管理，增強收益的可預(yù)測性；深化投資主題研究，把握未來趨勢的投資方向；加大投入探索符合自身機構(gòu)特點的可持續(xù)投資架構(gòu)及實施途徑。

持續(xù)加大另類資產(chǎn)投資力度

近年來，中投公司持續(xù)加大另類資產(chǎn)投資力度?！赌陥蟆贩Q，2021年，中投公司加大另類資產(chǎn)配置，持續(xù)推進非公開市場投資布局。進一步優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，投資的規(guī)模、進度、質(zhì)量取得了良好成效和協(xié)調(diào)統(tǒng)一。非公開市場新增承諾投資繼續(xù)保持兩位數(shù)增長，投資項目數(shù)量和金額創(chuàng)歷年新高。進一步深化與優(yōu)秀基金管理人(GP)合作，積極推進優(yōu)秀GP全覆蓋和新策略基金選聘。

值得注意的是，在另類資產(chǎn)投資方向上，中投公司關(guān)注能源轉(zhuǎn)型趨勢中蘊藏的投資機遇；有序拓展綠色能源投資敞口，選聘相關(guān)領(lǐng)域優(yōu)秀管理人；在2021年大宗商品周期性趨勢向上的環(huán)境下，資源商品組合本年度取得良好表現(xiàn)。

中投公司對此認為，能源轉(zhuǎn)型勢在必行。實現(xiàn)碳減排的核心在于清潔的電力供給,電力供給清潔化的主要發(fā)展方向為可再生能源。中投公司設(shè)立能源轉(zhuǎn)型策略并組建投資團隊,積極探索能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域投資機會。公司已在全球范圍廣泛布局風(fēng)電、水電、地?zé)岚l(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等可再生能源資產(chǎn)。

私募股權(quán)和私募信用方面，繼續(xù)圍繞科技、媒體和通信(TMT)、醫(yī)療健康、消費服務(wù)、高端制造、金融科技與服務(wù)等重點行業(yè)開展投資活動，布局合作伙伴，擴大跟投合作；進一步拓展行業(yè)縱深，積極探索氣候變化、新能源、軟件等主題投資機會。

基礎(chǔ)設(shè)施另類投資方面，中投公司透露，在疫情影響持續(xù)、通脹壓力提升的環(huán)境下，基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)整體保持了良好的業(yè)績表現(xiàn)；適當(dāng)加大在亞太地區(qū)，以及在數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施、電力/可再生能源、公用事業(yè)等領(lǐng)域的投資力度。

在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，中投公司認為數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施投資需求旺盛，會密切關(guān)注相關(guān)投資機會。

“近年來，在云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能,以及自動駕駛等技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的驅(qū)動下，數(shù)字化趨勢席卷全球，眾多企業(yè)紛紛啟動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，新冠肺炎疫情更是進一步加快了企業(yè)數(shù)字化的步伐。”《年報》稱，數(shù)字經(jīng)濟時代的特征是數(shù)據(jù)量迅速擴張，有研究預(yù)測，未來5年數(shù)據(jù)量的年復(fù)合增長率超過20%。受數(shù)據(jù)量高速增長的驅(qū)動，相關(guān)數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施需求旺盛，擁有較大的高速增長空間。

校對：王錦程

關(guān)鍵詞： 凈收益率 境外投資