(資料圖片僅供參考)

【中國金融案例中心 編譯：胡畔】

2022年10月12日，美國國會研究局（Congressional Research Service ，簡稱CRS）針對美聯(lián)儲主賬戶及支付系統(tǒng)發(fā)表了最新報告。報告提到，近年來，金融科技公司在零售支付領(lǐng)域做出了重要創(chuàng)新。盡管這些金融科技公司不提供傳統(tǒng)的銀行服務，但一些公司尋求并獲得了州或聯(lián)邦的銀行執(zhí)照。對于支付科技公司來說，尋求銀行執(zhí)照的一個主要動機是獲得一個美聯(lián)儲的"主賬戶"（Master Account），以實現(xiàn)對批發(fā)支付系統(tǒng)及相關(guān)美聯(lián)儲支付服務（不包括貼現(xiàn)窗口）的直接訪問，而無需銀行充當中介。近期，一些擁有國家銀行執(zhí)照的加密資產(chǎn)公司也提出了美聯(lián)儲主賬戶的申請，以期實現(xiàn)虛擬貨幣和官方貨幣之間更加無縫的交易。

與投資于貸款或證券的資金不同，準備金是銀行作為流動現(xiàn)金余額持有的資產(chǎn)。銀行將大部分準備金存放在美聯(lián)儲的主賬戶中，并一直遵守最低準備金要求，直到美聯(lián)儲在2020年取消了這一要求。由于美聯(lián)儲的各個主賬戶是互相連通的，終端用戶（如客戶和商家）與使用不同支付系統(tǒng)的銀行間所有類型的支付都可以通過該系統(tǒng)完成?？蛻舻闹Ц督灰子摄y行匯總和結(jié)算，然后通過美聯(lián)儲的批發(fā)支付系統(tǒng)，銀行可以借記和貸記對方的主賬戶，在批發(fā)支付系統(tǒng)中，這些支付將被清算和結(jié)算。

金融機構(gòu)必須向美聯(lián)儲申請主賬戶。對于傳統(tǒng)銀行來說，這些申請通常會很快獲得批準；但有報道稱，一些非傳統(tǒng)銀行的申請遇到了拖延，這引發(fā)了爭議。越來越多的非傳統(tǒng)申請機構(gòu)提出了一些問題：誰有資格、誰應該有資格（通過現(xiàn)行法律或立法）獲得主賬戶，申請過程的透明度如何把控，以及美聯(lián)儲應該對擁有主賬戶的機構(gòu)實施什么保障措施.

近期的兩個事例印證了這些爭議。一是Reserve Trust（一家擁有州信托銀行牌照的支付科技公司）的主賬戶申請，二是Custodia Bank（一家懷俄明州特許的從事加密資產(chǎn)服務的特殊目的銀行）對美聯(lián)儲推遲其2020年10月主賬戶申請決定的起訴。

美聯(lián)儲最新指引

2022年8月，美聯(lián)儲通過其"通知和評論流程"（notice-and-comment process）發(fā)布了關(guān)于主賬戶的最新指引，解釋了其將如何評估主賬戶的申請。美聯(lián)儲表示，這項指引將使申請過程更加透明，并確保非傳統(tǒng)機構(gòu)的申請在12家地區(qū)性聯(lián)邦儲備銀行中得到一致對待。

根據(jù)最新的指導意見，美聯(lián)儲能夠向符合法定定義的成員銀行或存款機構(gòu)、指定的金融市場公用事業(yè)公司、某些政府資助企業(yè)、美國財政部和某些官方國際組織授予主賬戶。對于符合條件的機構(gòu)，申請人必須遵守支付、反洗錢、制裁和風險管理等相關(guān)法律和監(jiān)管要求，財務狀況健康并且不會給美聯(lián)儲或金融穩(wěn)定帶來風險。

政策考慮

在金融科技與加密資產(chǎn)機構(gòu)發(fā)起主賬戶申請的背景下，促進創(chuàng)新和降低風險之間存在著一種政策權(quán)衡，但這一平衡該如何理解還尚不清楚。為創(chuàng)新支付公司開設(shè)主賬戶可以為其消費者和商家提供更低的成本和新的產(chǎn)品選擇；但由于缺乏一個明確、全面的聯(lián)邦支付監(jiān)管體系，美聯(lián)儲不得不依賴其運營的支付系統(tǒng)的內(nèi)部規(guī)則以及聯(lián)邦對銀行的監(jiān)管來管理支付風險。與此同時，當州特許機構(gòu)沒有存款保險時，"州-聯(lián)邦"雙重銀行體系可能會導致聯(lián)邦監(jiān)管有限。由于法律上的缺失，美聯(lián)儲可能會發(fā)現(xiàn)，將主賬戶授予一家沒有主要聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)的企業(yè)后，其能夠監(jiān)控或降低風險的能力有限。這產(chǎn)生了一個問題，即非傳統(tǒng)機構(gòu)是否可以在無需承擔監(jiān)管成本的背景下就受益于美聯(lián)儲的服務？此外，與非加密生態(tài)的金融科技支付公司相比，鑒于加密資產(chǎn)價格極端波動、欺詐多發(fā)、監(jiān)管存在不確定性，以及幾家知名加密資產(chǎn)公司突然的破產(chǎn)，這些加密資產(chǎn)機構(gòu)還存在額外的風險。

自8月新版指導意見發(fā)布以來，目前尚不清楚美聯(lián)儲是否加快了對非傳統(tǒng)機構(gòu)主賬戶申請的處理流程。一些觀察人士呼吁，應對主賬戶的授予資格做出更明確的立法，并迫使美聯(lián)儲加快處理步伐。美國國會在今年9月提出的S.4356法案要求美聯(lián)儲向所有存款機構(gòu)提供主賬戶；一些觀察人士還呼吁對傳統(tǒng)銀行的主賬戶進行更嚴格的限制。

本文系未央網(wǎng)專欄作者:中國金融案例中心 發(fā)表，內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表網(wǎng)站觀點，未經(jīng)許可嚴禁轉(zhuǎn)載，違者必究！

關(guān)鍵詞：