證券時報記者 劉燦邦

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隨著光伏行業(yè)上市公司陸續(xù)披露半年報，今年上半年全球組件出貨量情況也浮出水面，前四名均已出爐，晶科能源以約18.21GW的出貨量居于首位。緊隨其后的是天合光能和隆基綠能，兩者差距十分微小，晶澳科技則排在第四。

2020年和2021年，隆基綠能出貨量連續(xù)保持第一，不過在今年一季度，晶科能源重返第一的位置，隆基則降至第四，彼時，排在二、三位的天合光能和晶澳科技競爭十分膠著。上半年組件出貨座次再度重排，晶科、天合、隆基出貨均超過18GW，晶澳則降至第四位。

四大組件廠商半年報透露的一個共同動向是行業(yè)一體化產能擴張正持續(xù)推進，各家廠商均制定了龐大的產能目標。晶科甚至直言，垂直一體化能力是光伏企業(yè)參與未來競爭的必備能力，這似乎為行業(yè)一體化還是專業(yè)化路徑更優(yōu)的爭執(zhí)下了結論。另外，一線廠商在推動一體化布局的同時也在同步擴充N型產能，可以預期，N型產品出貨量占比將穩(wěn)步提升。

海外市場貢獻較大

排名前四廠商的一個共同點是海外市場貢獻了較大份額。例如，上半年，晶澳科技組件的海外出貨量占比約67%。公司表示，在穩(wěn)固中國、歐洲、美國、日本等主要光伏市場的同時，積極布局東南亞、澳洲、中美、南美及中東地區(qū)等新興市場。

晶澳在業(yè)績說明會上表示，從三季度來看，海外組件交付價格是逐漸上升的。近期新簽分銷訂單價格有上升趨勢，大項目特別是遠期項目會與客戶存在商討過程。區(qū)域需求來看，國外還是要略強于國內，像一些傳統(tǒng)成熟市場需求比較旺盛，價格接受度相對較高。

晶科能源上半年組件出貨目的地情況顯示，歐洲市場占比最高，中國、亞太和新興市場區(qū)域均有較高貢獻。在歐洲市場，公司的N型Tiger Neo系列組件產品實現了大量簽單和較高溢價水平；在中國市場，公司布局大基地項目的同時專注于分布式市場的開拓與發(fā)展，實現出貨量快速增長；在拉美、印度等市場，公司通過領先布局，抓住市場輪動機會實現快速增長。

今年海外市場的一個重要變量是美國，從去年6月以來，美國發(fā)布了WRO（暫扣令），對太陽能電池、組件產品延長征收201關稅，對東南亞四國光伏產品開展反規(guī)避調查等；此外，印度也從今年二季度開始提高征收進口組件、電池產品關稅，以減少進口并促進本地制造業(yè)。

隆基綠能表示，上半年，美國市場受到WRO、反規(guī)避調查等影響，滯港倉儲等費用增長較多；為應對變化，公司將銷售重心轉向歐洲等其他重要市場，憑借產品服務、品牌認知和渠道布局等方面的長期積累，保持了較好的競爭力，海外業(yè)務基本盤穩(wěn)定。

天合光能在業(yè)績電話會上表示，公司在美國市場的主要挑戰(zhàn)是供應鏈、硅料可追溯問題；公司2022年下半年美國市場出貨恢復正常狀態(tài)，環(huán)比上半年大幅提升，全年預計2GW以上；預計2023年可以恢復公司在美國市場的正常市占率水平。

關于海外需求持續(xù)性問題，由于四季度假期集中等因素，市場擔憂歐洲市場在傳統(tǒng)淡季的表現。對此，晶澳認為，今年歐洲是寒冬的可能性非常高，天然氣供應上會出現短缺，也會出現電力價格過高的情況，目前來看歐洲今年四季度會比往年需求好。

一體化及N型擴產

同步實施

在半年報中，多家廠商提到了對于今明兩年全球組件需求的預測，光伏依然保持高速增長。天合光能判斷稱，2022年新增裝機約280~300GW，歐洲因俄烏戰(zhàn)爭對光伏產品需求大增；預計2023年新增裝機380~400GW之間，增幅在30%。

晶澳表示，從第三方數據看，明年行業(yè)需求在330GW到340GW左右，但公司認為還存在向上修正的可能，預計在350~400GW之間可能性較大，并希望市場占有率保持穩(wěn)步增長。

面對潛在市場需求，一體化產能布局正成為越來越多廠商的選擇，晶科能源明確表示，垂直一體化能力是光伏企業(yè)參與未來競爭的必備能力。公司年初投產的16GW大尺寸TOPCon電池產能已于二季度滿產，合肥二期8GW電池產能已投產，尖山二期11GW也在建設中。

在一線光伏廠商紛紛布局一體化的背景下，N型產能是此番布局的另一個亮點。事實上，在下一代電池技術的選擇問題上，除隆基以外，其他三家一致選擇TOPCon。

根據晶澳科技的表態(tài)，目前TOPCon是比較成熟的，公司研發(fā)投入大，另外，異質結在2～3年有大規(guī)模量產的可能性，公司的異質結中試線也已經投產，鈣鈦礦、IBC等技術也一直有技術儲備。天合的情況與此類似，公司稱，綜合比較后，TOPCon是當期最優(yōu)的技術選項。

晶澳表示，到2023年末，公司規(guī)劃有27GW的N型電池產能，再結合具體投產時間節(jié)點、市場對新產品需求，初步預計N型組件占2023年出貨目標的1/3左右。另外，N型產品較現有P型產品初步預期有1美分左右溢價，成本也略高，盈利水平要看整個行業(yè)趨勢。

面對一體化及N型擴產需求，一線企業(yè)普遍加大了再融資力度。晶澳科技在披露半年報的同時公布了可轉債發(fā)行預案，擬募集資金不超過100億元，將用于包頭20GW拉晶和切片項目、曲靖10GW高效電池和5GW高效組件項目、揚州10GW高效電池項目。公司稱，此舉有助于奠定在大尺寸N型產品產業(yè)化發(fā)展的領先地位。

天合光能目前也在推進可轉債發(fā)行工作，計劃募集資金88.9億元，該事項已獲上交所受理。本次募集資金將用于公司年產35GW直拉單晶項目、補充流動資金及償還銀行貸款，從而自建一定比例的上游產能，促進N型技術路線的提升和整體推廣。晶科能源也更新了可轉債發(fā)行預案，公司計劃募資100億元，募資投向涉及年產11GW電池產線、20GW拉棒切方項目一階段10GW工程建設項目等。

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