每經(jīng)記者 裴健如 每經(jīng)編輯 孫磊

棋過中盤，跨國車企相繼曬出2023年上半年的成績單，也為自身的整體表現(xiàn)進(jìn)行了半年度總結(jié)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，大眾汽車集團(tuán)、寶馬集團(tuán)、通用汽車、福特汽車、特斯拉、豐田汽車、日產(chǎn)汽車等15家跨國車企均公布了今年上半年或今年二季度的最新財(cái)務(wù)報(bào)告。

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從已公布的數(shù)據(jù)來看，大部分車企都實(shí)現(xiàn)了營收的正向增長。其中，大眾汽車集團(tuán)以1563億歐元的營收成績領(lǐng)銜。但在凈利潤方面，各家企業(yè)卻差別明顯，有車企成功扭虧，有車企凈利翻番，也有車企增收卻不增利。仍以營收實(shí)現(xiàn)18%同比增長的大眾汽車集團(tuán)為例，其上半年凈利潤為113億歐元，同比下滑13.9%。

全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹在接受記者采訪時表示，跨國車企之所以出現(xiàn)增收不增利的現(xiàn)象，一方面是由于部分車企前期盈利水平較高，在汽車行業(yè)存量競爭中繼續(xù)獲得較高增長比較困難；另一方面，上半年中國車市的“價(jià)格戰(zhàn)”擠壓了部分車企的盈利，導(dǎo)致其賣得越多，虧得越多，進(jìn)而造成盈利水平下降。

制表：每經(jīng)記者 裴健如

多家跨國車企增收不增利

在記者統(tǒng)計(jì)的15家跨國車企中，“增收不增利”成為不少跨國車企今年上半年業(yè)績表現(xiàn)中的關(guān)鍵詞。

其中，除大眾汽車集團(tuán)外，特斯拉、寶馬集團(tuán)、奧迪集團(tuán)等也出現(xiàn)了凈利潤下滑。例如，特斯拉今年上半年的營收為482.56億美元，同比增長35%，但凈利潤卻同比下滑6.5%至52.16億美元；寶馬集團(tuán)上半年?duì)I收增長12.4%，達(dá)到約740.72億歐元，但凈利潤也出現(xiàn)了同比下滑。

從終端銷量來看，上述車企均實(shí)現(xiàn)了正向增長。其中，今年1~6月，大眾汽車集團(tuán)全球交付量為437.22萬輛，同比增長12.8%；特斯拉累計(jì)交付量為88.9萬輛，同比增長57.6%；寶馬集團(tuán)在全球范圍內(nèi)累計(jì)交付約121.49萬輛新車，同比增長4.7%；奧迪集團(tuán)全球銷售約90.71萬輛新車，同比增長15.5%。

以上半年表現(xiàn)為基礎(chǔ)，大眾汽車集團(tuán)將今年全年的銷售目標(biāo)從之前的950萬輛下調(diào)至保底900萬輛，將通過提高價(jià)格和削減成本來改善其下半年的財(cái)務(wù)狀況，但2023年的財(cái)務(wù)預(yù)期仍保持不變。

在崔東樹看來，上述車企之所以增收不增利，主要?dú)w因于兩方面：一是部分車企此前的盈利基數(shù)較高，隨著汽車行業(yè)競爭日趨激烈，加之車企在轉(zhuǎn)型期間仍需大量的投入，繼續(xù)保持盈利高增長水平難度較大；二是，上半年中國車市“價(jià)格戰(zhàn)”持續(xù)，不少車企的盈利空間被進(jìn)一步擠壓。

以特斯拉為例，年初以來，其在中國市場已發(fā)起多次降價(jià)或促銷活動，最近的一次發(fā)生在7月1日。當(dāng)日，特斯拉中國宣布對兩款進(jìn)口車型的現(xiàn)車進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，用戶購買全新Model S/X兩款車型現(xiàn)車，即可享受3.5萬元至4.5萬元不等的優(yōu)惠福利。其中，Model S現(xiàn)車77.39萬元起售；Model X現(xiàn)車86.39萬元起售。

持續(xù)降價(jià)讓特斯拉在中國市場的銷量持續(xù)攀升。據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，特斯拉中國今年上半年在中國市場的零售銷量約為29.41萬輛，同比增長48.9%。今年二季度，特斯拉在中國市場實(shí)現(xiàn)營收57.31億美元，較去年同期增加19.44億美元，增幅為51.33%，為特斯拉全球營收貢獻(xiàn)了22.99%的比重。

以價(jià)換量的效果是明顯的，但無疑從一定程度了犧牲了利潤。從二季度財(cái)報(bào)來看，特斯拉二季度毛利率為18.2%，相比今年一季度的19.2%有所下滑；營業(yè)利潤率則降至9.6%，連續(xù)第三個季度下滑。對此，特斯拉CEO馬斯克認(rèn)為，犧牲車輛利潤率來換取更多產(chǎn)量是合理的，為了獲得更高的市場份額，特斯拉很有可能還會繼續(xù)降價(jià)。

此外，梅賽德斯-奔馳、通用汽車、福特汽車、沃爾沃汽車也均在今年上半年實(shí)現(xiàn)了營收的同比正增長。其中，福特汽車和通用汽車還在凈利潤上“收獲頗豐”。如，通用汽車上半年凈利潤為49.6億美元，同比增長7.10%；福特汽車上半年凈利潤為37億美元，成功扭虧為盈。而梅賽德斯-奔馳二季度的凈利潤也實(shí)現(xiàn)了14%的增長。

基于此，梅賽德斯-奔馳上調(diào)了全年盈利預(yù)期，預(yù)計(jì)2023年的息稅前利潤將與去年的205億歐元持平，此前預(yù)計(jì)略有下降；通用汽車同樣大幅上調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)期，預(yù)計(jì)全年調(diào)整后息稅前利潤在120億美元至140億美元之間；福特汽車也將全年調(diào)整后息稅前利潤預(yù)期范圍上調(diào)至110至120億美元，但預(yù)計(jì)今年電動汽車業(yè)務(wù)將虧損45億美元，較去年同期虧損額30億美元增加。福特汽車原定于今年底實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)電動汽車60萬輛，這一目標(biāo)也隨之推遲到2024年。

日韓系車企實(shí)現(xiàn)營收、凈利雙增長

幾家歡喜幾家愁。不少在中國市場中面臨挑戰(zhàn)的跨國車企，卻在今年上半年收獲頗豐。

例如，2023年上半年，雷諾集團(tuán)收入為268億歐元，同比增長3%；凈收入為21億歐元，較2022年上半年增加38億歐元；自由現(xiàn)金流為18億歐元，與2022年上半年相比增加了8億歐元；集團(tuán)營業(yè)利潤率占營收的6%，同比增加了3.0個百分點(diǎn)；集團(tuán)營業(yè)利潤為20億歐元，同比增長超過一倍；汽車業(yè)務(wù)營業(yè)利潤率占營業(yè)額的2%，與2022年上半年相比增加了4.1個百分點(diǎn)；汽車業(yè)務(wù)營業(yè)利潤達(dá)到15億歐元，與2022年上半年相比增長超過兩倍；截至今年6月30日，其汽車業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金為22億歐元，與2022年12月相比增加16億歐元；盈虧平衡點(diǎn)比2019年上半年降低50%。

銷量層面，今年上半年，雷諾集團(tuán)全球銷量約為113.4萬輛，同比增長13%。其中，雷諾品牌全球銷量超過77.2萬輛，同比增長約12%。

“雷諾2023上半年在盈利能力和現(xiàn)金流方面都取得了創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績。這些成果歸功于我們過去三年來不斷以降低成本為宗旨，堅(jiān)持以價(jià)值為中心并結(jié)合了產(chǎn)品攻勢?！崩字Z集團(tuán)首席執(zhí)行官盧卡·德·梅奧表示。

與雷諾集團(tuán)類似，Stellantis集團(tuán)發(fā)布的上半年業(yè)績報(bào)告顯示，集團(tuán)上半年凈營收達(dá)984億歐元，與2022年上半年相比增長12%；調(diào)整后經(jīng)營利潤達(dá)141億歐元，與2022年上半年相比增長11%；集團(tuán)凈利潤109億歐元，與2022年上半年相比增長37%；工業(yè)自由現(xiàn)金流達(dá)87億歐元，與2022年上半年相比增長了33億歐元。

聚焦到各板塊業(yè)績，Stellantis集團(tuán)除了中國、印度與亞太地區(qū)銷量下滑，在歐洲、北美、南美、中東及非洲市場銷量與業(yè)績均同比呈增長態(tài)勢。

在崔東樹看來，部分跨國車企在中國市場表現(xiàn)一般，但不影響其在全球其他市場“賺錢”。“跨國車企的布局是全球化的，在中國市場表現(xiàn)不好，但如果在其他市場有優(yōu)勢，仍舊不影響其整體業(yè)績的增長。”崔東樹說。

以雷諾集團(tuán)為例，今年上半年，其在歐洲五大主要國家的零售銷售額占集團(tuán)總零售額的65%。在歐洲，雷諾品牌今年上半年的銷量增長了21%，超過50萬輛，為法國第一暢銷品牌。

從已發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，日韓系車企在今年二季度也實(shí)現(xiàn)了營收和凈利的增長。其中，豐田汽車二季度營收為10.6萬億日元，同比增長24.2%，超過分析師預(yù)期的9.8萬億日元；凈利潤為1.3萬億日元，同比增長78%。

對于2023財(cái)年，豐田汽車維持此前預(yù)測不變，預(yù)計(jì)本財(cái)年?duì)I收將增長2.3%至38萬億日元；預(yù)計(jì)經(jīng)營利潤為3萬億日元，將實(shí)現(xiàn)10.1%的增長；預(yù)計(jì)歸屬于公司的凈利潤將增長5.2%至2.6萬億日元。

此外，現(xiàn)代汽車、起亞汽車今年二季度的營收和利潤也增幅明顯。如，現(xiàn)代汽車二季度收入同比增長17.4%至42.25萬億韓元；起亞汽車二季度的凈利潤約為2.8萬億韓元，同比增長49.8%。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，韓系車企此前全球化布局基礎(chǔ)好，疫情后高性價(jià)比是消費(fèi)者判斷是否購車的關(guān)鍵因素之一，韓國車企具備性價(jià)比高的優(yōu)勢，因此銷量與業(yè)績得以快速恢復(fù)。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2023年汽車行業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r相對樂觀，汽車企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)定的利潤。面對日益激烈的競爭環(huán)境，汽車企業(yè)應(yīng)多加重視技術(shù)研發(fā)，推行科技創(chuàng)新并注重實(shí)施有效的財(cái)政管理政策，同時把握科技發(fā)展趨勢，抓住有利市場機(jī)遇，加強(qiáng)市場的分析及定位，對不同市場的需求進(jìn)行深入分析，針對需求搶先進(jìn)入市場，及時有效地制定營銷策略，以獲得較高的利潤。

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