專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品自2021年6月開始試點，2023年10月轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)。據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，當(dāng)前已有25只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品被納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名單。業(yè)內(nèi)人士表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品具有投保便捷、繳費靈活、收益穩(wěn)健等特點。隨著個人養(yǎng)老金制度全面鋪開，養(yǎng)老金融市場潛在需求增加，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品有望迎來廣闊的發(fā)展前景。
四款產(chǎn)品結(jié)算利率超過4%
專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品是指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲的個人養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。這類產(chǎn)品設(shè)計分為積累期和領(lǐng)取期兩個階段，在積累期采用“保證利率+浮動利率”的收益模式，根據(jù)投資組合不同，一般有穩(wěn)健型賬戶和進(jìn)取型賬戶供投保人選擇。
據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，當(dāng)前已有27只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品披露2024年結(jié)算利率。其中，穩(wěn)健型賬戶2024年結(jié)算利率在2.0%-4.07%之間，平均結(jié)算利率為3.18%；進(jìn)取型賬戶2024年結(jié)算利率在2.5%-4.12%之間，平均結(jié)算利率為3.3%。
整體來看，無論是穩(wěn)健型賬戶還是進(jìn)取型賬戶，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品2024年結(jié)算利率較2023年同期有所下降。2023年共有16只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品披露結(jié)算利率，穩(wěn)健型賬戶2023年結(jié)算利率在2.1%-4.15%之間，進(jìn)取型賬戶2023年結(jié)算利率在2.5%-4.25%之間。
在有可比數(shù)據(jù)的16只產(chǎn)品中，10只產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶、11只產(chǎn)品的進(jìn)取型賬戶2024年結(jié)算利率與2023年相比均出現(xiàn)下降。其中，平安富民寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、泰康臻享百歲專屬商業(yè)養(yǎng)老保險兩只產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶、進(jìn)取型賬戶2024年結(jié)算利率均較2023年下降超1個百分點，泰康臻享百歲B款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險進(jìn)取型賬戶2024年結(jié)算利率較2023年下降1個百分點。
不過，與其他產(chǎn)品相比，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品結(jié)算利率整體表現(xiàn)較為穩(wěn)健。在上述27只產(chǎn)品中，超七成產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶2024年結(jié)算利率超3%，超九成產(chǎn)品進(jìn)取型賬戶2024年結(jié)算利率超3%，還有部分產(chǎn)品結(jié)算利率超4%。其中，國民養(yǎng)老的國民共同富裕、國民共同富裕B款兩只產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率為4.07%、進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率為4.12%，新華養(yǎng)老的盈佳人生、盈佳人生（智享版）兩只產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶結(jié)算利率為4.05%、進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率為4.1%，表現(xiàn)較好。恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老的信天翁·啟航產(chǎn)品、新華保險的卓越優(yōu)選產(chǎn)品的穩(wěn)健型賬戶和進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率也均不低于3.5%。
收益較為穩(wěn)健
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保險產(chǎn)品利率下調(diào)是行業(yè)趨勢。近兩年，無論是增額終身壽險，還是萬能險、分紅險等產(chǎn)品的利率都在下降。權(quán)益市場波動、市場利率下行等因素影響保險公司投資端收益，使得保險產(chǎn)品結(jié)算利率有所下行。
除了結(jié)算利率整體下調(diào)之外，新推出的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品保證利率也有所下調(diào)。當(dāng)前在售的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶保證利率大部分已降至2%，也有部分穩(wěn)健型賬戶保證利率為1.5%，進(jìn)取型賬戶保證利率在0%-0.75%之間，大部分進(jìn)取型賬戶保證利率為0.5%，而此前保證利率相對較高的產(chǎn)品目前已停售。
不過，整體來看，大部分產(chǎn)品的結(jié)算利率高于保證利率。與其他保險產(chǎn)品相比，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品結(jié)算利率仍具優(yōu)勢。近日，多家保險公司發(fā)布公告稱，目前公司普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率最高值2.5%，分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率最高值2.0%，萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率最高值1.5%。
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品預(yù)定利率比同期存款利率高，加上浮動利率后，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險部分產(chǎn)品結(jié)算利率較高。同時，此類產(chǎn)品還具有養(yǎng)老保障功能，能夠作為長期的養(yǎng)老資金儲備。
對于產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)較好的原因，國民養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，在固收投資方面，公司以長期利率債及信用債為主要配置品種，增強賬戶資產(chǎn)負(fù)債匹配，同時獲取期限溢價。在2024年利率快速下行環(huán)境中獲取資本利得，為賬戶奠定了收益基礎(chǔ)。在權(quán)益投資方面，保持適當(dāng)?shù)臋?quán)益?zhèn)}位。在權(quán)益市場波動加大的情況下，尋找確定收益行業(yè)，積極布局高股息資產(chǎn)，擇機加倉業(yè)務(wù)穩(wěn)定且業(yè)績穩(wěn)健、能夠穿越經(jīng)濟周期的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
上述國民養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司發(fā)揮自身優(yōu)勢，重點挖掘新興行業(yè)機會，圍繞分支機構(gòu)所在地儲備優(yōu)質(zhì)項目，與當(dāng)?shù)卣?、企業(yè)建立良好的溝通交流機制，尋找收益率較為穩(wěn)定的資產(chǎn)。一方面，嚴(yán)守風(fēng)險底線，嚴(yán)控信用敞口，不下沉，不冒進(jìn)，信用類資產(chǎn)評級均為AAA，同時做好投后管理，定期追蹤所投項目運行情況。另一方面，公司發(fā)揮自身的投研優(yōu)勢，在公募REITs領(lǐng)域，把握市場波段機會，深挖優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為賬戶貢獻(xiàn)可觀的收益。
新華養(yǎng)老表示，公司在資產(chǎn)配置上以自上而下的宏觀經(jīng)濟研究為基礎(chǔ)，突出對經(jīng)濟周期、經(jīng)濟增長、貨幣政策的分析，將宏觀經(jīng)濟形勢和行業(yè)景氣度作為主要投資依據(jù)，兼顧趨勢與價值，堅持安全邊際至上，精選投資標(biāo)的。恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，在投資策略上，公司一方面充分發(fā)揮保險資金的大類資產(chǎn)配置能力，通過分散化的投資策略來抵御市場大幅波動；另一方面，通過持續(xù)深入的投資研究推動投資決策，力爭獲得良好的投資回報。
持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新
專屬商業(yè)養(yǎng)老保險自2021年6月在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開展試點，首批參與試點的保險公司有6家，2022年3月，試點區(qū)域擴大至全國，2023年10月，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險從試點轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)。個人養(yǎng)老金制度試點啟動后，首批6家公司7款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品入選個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品名單。隨著專屬商業(yè)養(yǎng)老保險轉(zhuǎn)為常態(tài)化業(yè)務(wù)以及個人養(yǎng)老金制度全面推廣，越來越多保險公司推出了此類產(chǎn)品。
國家社會保險公共服務(wù)平臺顯示，截至1月20日，共有177只個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，其中，14家公司的25只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品被納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品名單。在177只產(chǎn)品中，除了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品之外，還有兩全保險、年金保險等產(chǎn)品。
據(jù)介紹，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品有年繳、月繳或一次性繳費等不同繳費方式，同時支持不定期追加保費，參保人根據(jù)自身經(jīng)濟狀況和需求靈活調(diào)整繳費金額和期限，適合收入靈活、工作時間不固定的新業(yè)態(tài)從業(yè)人員。在領(lǐng)取時，產(chǎn)品提供多種養(yǎng)老金領(lǐng)取方式，滿足參保人多樣化的養(yǎng)老需求。同時，部分此類產(chǎn)品屬于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，參加人通過個人養(yǎng)老金賬戶購買，可享受個稅優(yōu)惠。
北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆認(rèn)為，相較于兩全保險、年金保險等其他個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的投資策略更為靈活，能夠根據(jù)市場情況及時調(diào)整，以獲取更高的收益率。其產(chǎn)品設(shè)計通常更加注重長期保障，能夠滿足消費者對養(yǎng)老保障的長期需求。
《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》明確，鼓勵開發(fā)適應(yīng)個人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品。支持養(yǎng)老保險公司開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。推動專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展。“這意味著專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展迎來政策利好。國民養(yǎng)老看好專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品的發(fā)展前景，并將持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)完善。公司將繼續(xù)助力推動專屬商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展，不斷優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù)，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老保障和跨期財務(wù)規(guī)劃需求。”上述國民養(yǎng)老相關(guān)負(fù)責(zé)人說。
王國軍表示，保險公司可與銀行、理財公司及基金公司等合作，各取所長，開發(fā)出爆款產(chǎn)品，把消費者從近千款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的艱難選擇中解放出來，以進(jìn)一步提升專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的吸引力。
楊帆建議，可以通過加強產(chǎn)品創(chuàng)新，提供更加多樣化的產(chǎn)品選擇；提升投資管理能力，提高產(chǎn)品收益率，增強產(chǎn)品的市場競爭力等方式，提升專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品吸引力。
