看跌期權又稱 “認沽期權”，看漲期權的對稱，期權交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內(nèi)，按規(guī)定的價格和數(shù)量，賣出某種有價證券的權利?？蛻糍徣肟吹跈嗪?，有權在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價格、數(shù)量向“看跌期權”的賣出者賣出某種有價證券。其使用的范圍，一般說來，只有在證券行市有下跌的趨勢時，人們才樂意購買看跌期權。因為，在看跌期權的有效期內(nèi)，只有當證券價格下跌到一定程度后，買入行使期權才能獲利。

認沽期權的公式推導是什么?

B-S模型是看漲期權的定價公式，根據(jù)售出—購進平價理論(Put-callparity)可以推導出有效期權的定價模型，由售出—購進平價理論，購買某股票和該股票看跌期權的組合與購買該股票同等條件下的看漲期權和以期權交割價為面值的無風險折扣發(fā)行債券具有同等價值，以公式表示為：S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T；移項得:PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，將B-S模型代入