【全球聚看點(diǎn)】可轉(zhuǎn)債回售是強(qiáng)制的嗎?可轉(zhuǎn)債不參加回售會怎樣

可轉(zhuǎn)債回售是強(qiáng)制的嗎?

可轉(zhuǎn)債回售是非強(qiáng)制性的，投資者可以回售，也可以不回售。

可轉(zhuǎn)債回售是非強(qiáng)制性的，屬于投資者的權(quán)利，是上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時的一個附加的條款，主要目的是為了給投資者提供的一項(xiàng)安全性保障。一般當(dāng)上市公司股票在最后兩個計(jì)息年度任何連續(xù)30個交易日的收盤價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%時，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分按債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格回售給發(fā)行人。

可轉(zhuǎn)債回售和可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖是兩個不同的概念，可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖是強(qiáng)制的，屬于上市公司的權(quán)利，是指可轉(zhuǎn)債發(fā)行人在滿足一定條件下，可以按照募集說明書約定的價(jià)格提前贖回可轉(zhuǎn)債的一種行為。一般如果上市公司股票連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%(含130%)，就會觸發(fā)上市公司可轉(zhuǎn)債強(qiáng)制贖回條件。

可轉(zhuǎn)債不參加回售會怎樣

可轉(zhuǎn)債回售是為投資者提供的一項(xiàng)安全性保障，是發(fā)行可轉(zhuǎn)債時的一個附加的條款，是指上市公司以某特定的價(jià)格回收投資者手中的可轉(zhuǎn)債?；厥蹖?shí)質(zhì)上是一種賣權(quán)，是賦予投資者的一種權(quán)利，投資者可以根據(jù)市場的變化而選擇是否行使這種權(quán)利，因此投資者可以選擇可轉(zhuǎn)債不進(jìn)行回售，這種情況一般出現(xiàn)在投資者認(rèn)為可轉(zhuǎn)債在未來會上漲，其價(jià)格會超過回售價(jià)格。

回售分為無條件回售和有條件回售，無條件回售是指無特別制定原因設(shè)定回售。有條件回售是指公司股票價(jià)格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格并達(dá)到某一幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持債券賣給發(fā)行人，同時，回售時間根據(jù)回售條件分為固定回售時間和不固定回售時間這兩種。