什么是空窗期？幾種特殊情況下的窗口期規(guī)定分享

什么是空窗期?

空窗期也叫窗口期，窗口期也是股票交易時(shí)間段的敏感期，就是指上市公司敏感信息披露前后的某一段時(shí)間。在此期間，上市公司的相關(guān)主體不能買賣公司股票。相關(guān)主體包括控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等等。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在買賣公司股份方面，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員有一定的限制。并且有規(guī)定，禁止交易時(shí)間屬于上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員買賣的窗口期。

空窗期的規(guī)定主要是為防止上市公司董事、監(jiān)事、高管利用信息謀取私利，在敏感信息發(fā)布前后買賣公司股票，涉嫌內(nèi)幕交易。

空窗期設(shè)置的依據(jù)就是根據(jù)市場(chǎng)要求和監(jiān)管慣例，在此基礎(chǔ)上規(guī)定了禁止股票交易的窗口期。

不同板塊對(duì)窗口期的規(guī)定存在一些差異，歸納起來(lái)，可以歸納為下表：

應(yīng)該指出的是：

標(biāo)有*的符號(hào)表示，如規(guī)定明確要求定期報(bào)告延期的，窗口期為原公告日前30日/10日至實(shí)際公告日。但是科創(chuàng)板除外;

什么是空窗期想必大家已經(jīng)了解了，那么我們就來(lái)看看以下幾種特殊情況下的窗口期規(guī)定：

1.關(guān)于上市公司回購(gòu)股份窗口期的規(guī)定

如果上市公司需要回購(gòu)股份，窗口期為：

上市公司定期報(bào)告、業(yè)績(jī)預(yù)告或者業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10個(gè)交易日內(nèi);

自可能對(duì)公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事件發(fā)生之日或者決策過(guò)程中，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi);

中國(guó)和證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形

注：因維護(hù)公司價(jià)值和股東權(quán)益所必需的情形，回購(gòu)不受上述限制。

2.關(guān)于回購(gòu)股份減持窗口的規(guī)定

那么，如果要減持回購(gòu)股份，有窗口期嗎?根據(jù)滬深交所相關(guān)規(guī)定:特殊條件下在回購(gòu)結(jié)果和股份變動(dòng)公告后12個(gè)月后，可以通過(guò)集中競(jìng)價(jià)減持，但不包括以下時(shí)間：

上市公司定期報(bào)告、業(yè)績(jī)預(yù)告或者業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10個(gè)交易日內(nèi);

重大事件發(fā)生之日或者決策過(guò)程中，至依法披露后2個(gè)交易日內(nèi);

中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所規(guī)定的情況。

3.提前披露定期報(bào)告

如果提前披露定期報(bào)告，相應(yīng)的窗口期也應(yīng)提前。以董監(jiān)高身份的窗口期計(jì)算為例。如果提前披露定期報(bào)告，窗口期為：自實(shí)際披露日起30日后。

4.定期報(bào)告的延遲披露

如果定期報(bào)告由于某種原因延遲，窗口期的計(jì)算也將發(fā)生變化。

窗口期禁止買賣股票的時(shí)間為： (一)上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi);(二)業(yè)績(jī)預(yù)告和業(yè)績(jī)快報(bào)公告前十日內(nèi)上市的空窗期。